C’est quoi un order block ?

Un order block en trading est un concept qui a pour but de retranscrire la manière dont les banques et les institutions financières agissent sur les marchés financiers. Ce sont des zones d’ordres dans lesquelles ils exécutent des positions acheteuses ou vendeuses et qui entraînent un mouvement. À la fin de ce mouvement, un autre order block est créé et revient dans l’ancien order block pour récupérer la liquidité qu’il contient, et ainsi de suite. Chaque action ayant une conséquence sur les marchés, ces zones sont repérables et analysables en portant son attention sur certains points que nous allons aborder : le déséquilibre et la liquidité créée par l’order block.

Les order blocks : à la base d’une zone de déséquilibre

La création d’un order block entraîne souvent un déséquilibre sur le prix (imbalance), en raison du volume d’ordres injectés dans ce dernier. Il sera plus simple d’expliquer ce fait en commençant par schématiser un order block. Comme son nom l’indique, un order block est un bloc d’ordres, qui est la visualisation de nombreux ordres émis par les institutions financières. Je conseille particulièrement d’être à l’aise avec les concepts de tendance haussière et baissière avant d’aborder en détail les order blocks.

Ici, on remarque que le dernier mouvement baissier, correspondant au retracement de la tendance haussière crée un bloc qui entraîne un fort mouvement du prix. Ce fort mouvement du prix est dû à la quantité d’ordres massive injectée. Tout cela provoque une forte zone de déséquilibre, autrement dit, une zone où il existe une forte disparité entre ordres acheteurs et vendeurs. Ajoutons à notre schéma précédent la zone de déséquilibre que nous venons d’aborder.

Une zone de déséquilibre a tendance à être revisitée lors du retracement d’une tendance haussière, même si cela n’est pas systématique. Ce retracement permet à la fois aux institutions de replacer des positions pour préparer un futur mouvement haussier et prendre des profits d’anciennes positions. Le prix retrouve ainsi naturellement une proportion cohérente d’ordres acheteurs et vendeurs dans l’ancienne zone de déséquilibre. En comblant le déséquilibre, le prix revient dans le block initial, comme dans le graphique ci-dessous, puis le processus se répète.

Les order blocks : des zones de liquidité

Les institutions financières et les acteurs majeurs doivent déterminer à l’avance les zones de prix dans lesquels ils souhaitent rentrer, et rentrent souvent après une prise de liquidité pour profiter des nombreux stop-loss provoqués. 

Nous avons déjà abordé ces situations dans les différents articles que j’ai pu produire jusqu’ici. En réalité, ce processus se répète sans cesse sur les marchés. Les order blocks crées par ces injections d’ordres deviennent des zones très liquides, c’est-à-dire des zones dans lesquels la capacité de l’actif, d’être acheté ou vendu est supérieure à la moyenne. Il existe beaucoup plus d’ordres dans les order blocks que dans l’imbalance qui a été créé dans le prix.

Voilà une idée de la répartition des ordres selon le niveau de prix dans une tendance haussière avec un order block et une zone de déséquilibre (imbalance). On constate que les ordres sont principalement regroupés près de l’order block et qu’il constitue donc une réelle résistance ou support pour le prix.

Attention, je ne parle pas ici des résistances et des supports que vous connaissez, qui n’ont selon moi, que très peu de valeur quant à leur solidité. En général, le prix se déplace donc d’order block en order block. C’est tout simplement la physique des mouvements que l’on retrouve sur le marché financier. Les order blocks servent à comprendre cette mécanique quasiment constante sur les marchés.

Nous avons ici un schéma encore plus détaillé des continuations de structure que nous avions vu dans un article antérieur. Ce schéma permet de répondre à la question : « Pourquoi le marché n’évolue jamais en ligne droite ? ». Chaque retour dans l’order block est le signal que le prix peut à tout moment repartir dans le sens inverse. 

Évidemment, il n’y a pas de recette miracle et cette vision de choses ne s’applique pas bêtement à tout moment, elle doit confluer avec un nombre conséquent d’autres informations que vous donnent les marchés financiers. En-tout-cas, personnellement, je ne m’intéresse jamais à un order block tant qu’il n’est pas retourné dans son prédécesseur.

Les différents types d’order blocks

Vous l’avez compris, le marché n’est pas forcément en tendance haussière tout le temps et ce dernier peut évoluer en tendance baissière, il faut donc connaître quelques faits :

– En tendance baissière, les retracements sont haussiers
– En tendance haussière, les retracements sont baissiers

Quand on s’intéresse aux order blocks sur les marchés financiers, il est coutume de se concentrer sur les retracements effectués dans une tendance. Il existe donc 2 types d’order blocks.

Order block haussier

Les order blocks haussier que l’on retrouve dans les tendances baissières commencent donc par combler la zone de déséquilibre antérieur avant de buter sur la zone de liquidité crée par le dernier order block (et par une prise de liquidité ou une distribution de wyckoff)

Order block haussier

Les order blocks baissiers que l’on retrouve dans les tendances haussières commencent donc par combler la zone de déséquilibre antérieur avant de buter sur la zone de liquidité crée par le dernier order block (et par une prise de liquidité ou une accumulation de wyckoff)

Comment se forme un order block ?

Nous avons vu précédemment que les order blocks étaient issues d’une émission de position par les plus gros acteurs des marchés financiers. Dans cette partie, nous allons détailler précisément ce qu’il se passe sur le marché lorsqu’un order block est crée, et quel est l’organisation des positions acheteuses et vendeuses émises par certaines institutions financières.

Le lien entre order block, banques et institutions

Nous avons beaucoup parlé de banques et d’institutions financières sans aborder la raison pour laquelle ils doivent tant prendre de précaution pour entrer en position sur les marchés financiers. En effet, ces acteurs sont majeurs sur les marchés financiers et possèdent donc des sommes gigantesques à placer sur les marchés financiers.

Imaginons qu’une banque d’affaires comme JP Morgan veuille placer 60 millions de dollars sur une paire Forex, il est fort probable qu’il ne soit pas possible de passer un ordre de 60 millions de dollars sans que ce dernier n’ait un impact trop conséquent sur les marchés. JP Morgan doit alors séquencer ces ordres en plusieurs ordres de 20 millions de dollars. Ils souhaitent que les entrées sur le marché se situent dans une fourchette de prix aussi étroite que possible.

C’est dans ce cas présent que les order block sont crées, en effet, les retracements initiés par ces mêmes institutions financières permettent de minimiser la plage de prix dans lesquels les ordres sont émis.

On voit bien sur le schéma ci-dessus que les 60 millions ont été placés sur les marchés financiers en 3 opérations parfaitement réalisé, le tout dans une fourchette de prix minime, ce qui permet à la banque de profiter de positions acheteuses entre 1.00000 et 1.13400 et un ordre acheteur moyen à 1.06333.

Examinons maintenant ce qu’il se serait passé si JP Morgan avait décidé d’investir 60 millions sans passer par les order block.

On voit sur le schéma ci-dessus que les 60 millions de JP Morgan ont été injectés sur les marchés financiers, mais que ces derniers ont eu un impact considérable sur le cours du prix et ont crée une énorme zone de déséquilibre qui risque d’être revisité et ainsi de plonger une grosse partie des ordres en négatif.

De plus, les ordres n’ont pas subi d’optimisation quant à la fourchette de prix optimale pour ces derniers. Ainsi les positions acheteuses ont été émises entre 1.03300 et 1.21000 pour un ordre moyen à 1.11700. On comprend bien qu’il est plus rentable pour l’entreprise de se positionner par séquence.

Le lien entre order block, offre et demande

Une création d’order block entraîne forcément un changement notable dans l’offre et la demande d’un actif. En effet lorsque l’order block est en cours de mitigation (lorsqu’on retourne dans le bloc antérieur), les ordres acheteurs ou vendeurs (en fonction de la tendance) sont injectés, ce qui entraîne une variation des courbes d’offre et de demande.

Il est essentiel de rappeler que les prix sur les marchés financiers sont uniquement le fruit de la rencontre entre offre et demande. Sur certains marché comme le Forex, il s’agit également d’offre et de demande, même si les banques centrales ont tendance à intervenir quand leur monnaie est trop sous-évaluée/surévaluée.

Dans le premier cas, le marché est plutôt plat et le prix reste assez stable, voici la courbe d’offre et de demande que l’on pourrait tracer à cette instant t.

Ensuite, la tendance sur le marché passe haussière et le prix fait des hauts de plus en plus hauts et des bas de plus en hauts. Dans ce cas, on assiste à une variation haussière de la demande pour une offre qui reste équivalente. Voici la courbe d’offre et de demande que l’on pourrait tracer à cet instant t2. On voit que la demande ayant grimpé en flèche par rapport l’offre, le prix de l’actif en question augmente mécaniquement.

Les schémas pour les tendances baissières sont exactement les mêmes, à la différence que la demande baisse et que le prix de l’actif baisse donc mécaniquement. Il y a donc une corrélation claire lors de la création d’un order block. Il est également important de rappeler que toutes les variations d’offre et demande entraîne un changement du prix par l’action du carnet d’ordres. Le carnet d’ordre cherche à trouver la contrepartie entre acheteurs et vendeurs sur tous les niveaux de prix, il est le mécanisme qui fait varier le marché, et nous l’avons abordé plus précisément dans un article antérieur.

Les order blocks sont constamment présents sur les marchés et représentent un concept clé à maîtriser. Si vous souhaitez réaliser vos premiers gains en trading, il est vivement recommandé de les intégrer dans votre stratégie.

Si vous ne savez pas par ou commencer pour générer vos premiers revenus en trading, nous vous conseillons de vous renseigner sur le prop firms : ces sociétés de financement qui mettent du capital à disposition des traders en échange d’un partage des bénéfices. Les prop firms sont particulièrement intéressantes pour se construire un capital sans risque. Si vous souhaitez en savoir plus, nous avons créé un article qui analyse la meilleure propfirm existante actuellement sur le marché.

Comment repérer un order block en trading ?

Maintenant que nous savons ce qu’est un order block, que nous savons comment et pourquoi il se forme sur les marchés financiers, nous allons apprendre à les repérer sur un graphique, grâce à l’analyse technique. Les order blocks sont omniprésents sur les marchés financiers et permettent le mouvement du prix comme on le connaît sur les marchés liquides. Nous allons donc à la fois étudier l’anatomie de l’order block que l’on retrouve communément, mais également les order blocks qui vont nous permettre d’étoffer la palette de notre trading.

Anatomie de l’order block

Comme étudié précédemment, un order block : c’est simplement une zone contenant des ordres acheteurs et vendeurs par les institutions financières. Il est représenté par la dernière zone de vente avant l’impulsion haussière, ou inversement la dernière zone d’achat avant l’impulsion haussière.

On ne se rend pas forcément compte, mais ce genre de phénomène se produit dans un intermédiaire de seulement 2-3 bougies, constamment. Analysons 3 bougies provenant des marchés financiers (EURUSD ici) et observons par l’analyse interne des bougies si il existe un order block.

Décomposons le mouvement de prix que l’on peut observer sur le graphique ci-dessous, ici nous manquons d’information mais nous allons émettre une hypothèse :

• t1 : La transition de prix de la bougie 1 vers la bougie 2 s’effectue par une hausse du prix
• t2 : La bougie est baissière, le prix subit donc une baisse après la hausse en t1
• t3 : La transition de la bougie 2 vers la bougie 3 s’effectue durant une hausse du prix et entraîne un retour dans l’order block crée par la bougie 1
• t4 : La bougie est baissière, le prix subit donc une baisse après la hausse en t3

Maintenant, analysons ce mouvement en timeframe inférieure pour comprendre ce qu’il s’est passé en détail :

– On voit que l’analyse des bougies et des mèches est bonne et que les mouvements détailles ont été effectués, seulement nous avons plus de précision avec cette vision.
– On voit que les order blocks (en gris) se comblent à chaque fois (trait rose), c’est à dire que l’order block 2 revient dans l’order block 1, que l’order block 3 revient dans l’order block 2, etc.
– Les order blocks ont une durée de vie limitée et une cassure de l’order block (ligne de la croix) est le signal d’un début de retracement, ici la cassure de la structure a permis de combler une zone de déséquilibre

Voilà ce qu’il se passe chaque jour, chaque heure et chaque minute sur les marchés financiers, comment le prix oscille. Cet exemple permet de porter ma réflexion vers un point essentiel dans la compréhension du marché avec les order block : la fractalité

La notion de fractalité du marché avec les order blocks

La fractalité du marché représente le caractère fractal des marchés : les mouvements que l’on retrouve sur le graphique se retrouvent à n’importe quelle unité de temps, de la plus longue à la plus petite. Il existe des order blocks qui durent des années, des mois, des semaines, des jours, des heures, des minutes, des secondes.

Comme pour tous les concepts qui demandent de respecter la fractalité du marché, les mouvements en haute timeframe sont prioritaires sur les petites timeframes. En réalité, les mouvements en petite timeframe alimentent les mouvement en moyenne timeframe qui alimentent les mouvements en haute timeframe.

Dans notre cas, les order blocks en daily œuvrent dans le but de respecter le sens des order blocks weekly qui œuvrent en même pour respecter le sens des order blocks monthly. C’est ce qu’on appelle l’orderflow (ou le flux d’ordres). Le flux d’ordres le plus important est toujours le flux sur les plus hautes timeframes.

Pour comprendre l’importance de la fractalité du marché dans le cas des order blocks, représentons les order blocks d’un mouvement en monthly sur les marchés réels.

Ces order blocks ont pour but de mener à bien l’orderflow monthly, analysons donc les order blocks en weekly du même mouvement, en les dessinant avec une autre couleur (pour les différencier des order blocks monthly). Certains order blocks ne sont pas refermés ici et présentent donc de l’imbalance (le fameux déséquilibre du prix en jaune, ici). Les order blocks weekly ont pour but de mener à bien l’orderflow weekly

Rentrons encore un peu plus dans le détail et observons les order blocks daily du même mouvement, qui respectent eux l’orderflow weekly, en les dessinant dans une autre couleur (pour les différencier des order blocks weekly et monthly). Certains order blocks ne sont pas refermés ici et présentent donc de l’imbalance représenté en jaune.

Voilà à quoi pourrait ressembler le détail des order blocks daily. On pourrait effectuer ce zoom sur le prix pendant encore un long moment, jusqu’à arriver à des timeframe en seconde, mais je pense que l’essentiel de la fractalité du marché avec les order block est compris.

Savoir faire la différence entre POI et order block en trading

Si vous aviez lu mon article précédent sur les POI en trading, vous trouveriez certainement des similitudes entre les order blocks et les POI, et ce serait bien vu de votre part. En effet les point of interest (POI) sont des order blocks et représentent le dernier achat avant la vente, ou la dernière vente avant l’achat.

Même si les POI sont des order blocks, l’inverse n’est pas vrai. Les order blocks sont omniprésent sur le marché tandis que les POI sont des order blocks d’excellente qualité. Car oui, tous les order blocks ne sont pas intéressants et je dirais même qu’il y en a très peu en proportion qui sont des zones permettant d’initier une position.

Un POI intéressant est un order block qui est composé de plusieurs autres caractéristiques :

• Doit être suivi d’imbalance
• Doit être issue d’une prise de liquidité
• Ne doit pas être en dessous d’une résistance
• Ne doit pas être au-dessus d’un support

Ces nombreuses caractéristiques montrent bien que les POI très intéressants sur lesquels un trader particulier est susceptible d’ouvrir une position sont rares, contrairement aux order blocks.

Dans leur utilisation, il existe également des différences, les POI sont principalement utilisées par les traders comme zone pour ouvrir une position, alors que les order blocks sont utilisés pour analyser le marché.

Les indicateurs pour détecter les order block en trading

Il existe sur le marché énormément d’indicateurs pour tous les concepts inimaginables. Il en existe certainement pour les order blocks, mais sachez le, le meilleur indicateur pour détecter les order blocks en trading, ce sont vos yeux ! En effet, il est important de comprendre qu’il est inutile et inconfortable d’avoir sur un graphique boursier tous les order blocks possibles et inimaginables, d’autant que leur identification peut varier dans certains cas de figure.

Order block vs Breaker block : la différence 

Les order blocks en trading sont souvent confondus à tort avec les breaker block, un autre type de bloc popularisé par Michael J. Huddleston et la stratégie ICT. Comme nous l’avons vu tout au long de cet article, les order blocks sont des blocs sur les marchés qui contiennent les ordres des institutions financières et qui sont à la base des mouvements des marchés. 

Un breaker block est un ancien order block qui change de nature après avoir été traversé par le prix. Concrètement, une fois franchi suite à une cassure de structure, il se transforme en zone de support ou de résistance pour les mouvements futurs.

La différence fondamentale : alors qu’un order block standard provoque un retournement immédiat du prix, le breaker block représente une zone qui a déjà joué son rôle initial mais conserve une importance technique après sa cassure. Cette transformation traduit l’idée que certaines zones de liquidité institutionnelle, une fois consommées, continuent d’influencer le prix en agissant comme des polarités inversées dans la structure du marché.

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, l’order block représente la base du mouvement haussier et une fois que le prix revient dedans, il effectue une recherche de liquidité et repart dans le sens opposé. Le breaker block quant à lui a déjà été traversé dans le passé et ne représente maintenant qu’un léger frein au prix. Dans notre exemple, breaker block et order block se superposent, et agissent comme une très bonne confluence pour un trade haussier.

Comment utiliser les order blocks en trading ?

C’est certainement la raison principale pour laquelle vous avez décidé de lire cet article : comment utiliser les order blocks en trading ? Et ça tombe bien, il existe différentes manières de les utiliser. On peut utiliser les order blocks pour analyser la structure du marché, pour placer un ordre stop-loss ou encore pour initier une position d’achat ou de vente.

Analyser la structure du marché avec les order blocks

L’utilisation des blocs permet de déterminer la structure de marché un peu plus grossièrement que par l’étude des lows et des highs présent sur le graphique. Elle permet en général d’effacer le bruit que peut créer l’inducement et permet d’avoir une vision un peu plus macroscopique sur la tendance en cours.

Pour cela, il suffit de représenter les order blocks d’une tendance et d’identifier l’imbalance qui y est associé. Comme nous l’avons vu précédemment, pour augmenter les probabilités, qu’un mouvement se poursuive, il faut que l’order block actuel retourne dans l’order block antérieur. Dans le cas, ou il ne revient pas dans celui-ci, une zone de déséquilibre est créée et les probabilités d’une continuation de la structure diminuent. On comprend donc qu’identifier ces order blocks permet d’augmenter les probabilités de réussite d’un potentiel future trade.

Prenons un exemple dans lequel nous analysons la structure du marché en trading grâce au concept de l’order block. Comme nous pouvons le voir sur le graphique ci-dessous, la tendance du marché est aisément reconnaissable grâce aux blocs d’ordres. Nous étions en tendance baissière et sommes passés en tendance haussière, après l’apparition d’une énorme zone d’imbalance. La tendance qui suit est extrêmement saine au vu du peu d’imbalance créé entre les blocs. Il aurait été intéressant de chercher une position haussière dans ces order blocks.

Utiliser les order blocks comme des ordre de stop-loss

Un order block utilisé dans un contexte de trading est censé être protégé par les institutions financières et notre analyse se basera sur ce fondement là. À partir de cette information une cassure de l’order block invalidera notre scénario et nous serons obligés de mettre à jour notre raisonnement. C’est justement la fonction d’un stop-loss : de déterminer un niveau à partir duquel notre analyse s’invalide et donc sortir de la position, car nous n’avons plus le contrôle sur notre propre scénario.

En trading, il est donc possible d’utiliser le haut d’un order block baissier, ou le bas d’un order block haussier comme zone de stop-loss. Ce sont dans la plupart des cas des stop-loss très cohérents qui seront protégés. Voici le genre de stop-loss qui pourrait être placé dans une configuration de marché analysé avec les order blocks.

Si le prix casse le SL situé au niveau du bloc d’ordres sur le graphique ci-dessous, alors la tendance s’inversera (haussière à baissière) et notre scénario d’augmentation du prix n’aura pas fonctionné, nous passerons à autre chose. Il faut comprendre que la cohérence d’un trade ne dépend pas de l’activation d’un stop-loss. En d’autres termes, un stop-loss activé sur une position ne veut pas forcément dire que l’analyse ou que la position elle-même n’était pas bonne. De la même manière un trade gagnant n’est pas forcément un bon trade. Une activation du SL sous un order block comme évoqué ici, est en somme, un bon trade. À l’inverse, dans notre exemple, si le prix suit notre analyse et atteint notre take profit, alors le trade était un bon trade, car il était le fruit d’une analyse cohérente du prix.

Utiliser les order blocks comme des ordres d’achat ou de vente

Les order blocks ne sont pas autant précis que les POI en tant que zone d’intervention pour enclencher un ordre de trading acheteur ou vendeur sur les marchés financiers, mis à part quelques cas anecdotiques que nous ne détaillerons pas ici. Cependant, en matière d’investissement, les order blocks peuvent être des points d’entrées formidables. 

Les marchés boursiers, tels que les actions, ont tendance à suivre le rythme de l’économie mondiale, qui connaît généralement une croissance progressive au fil des années. Les order blocks en tendance haussière peuvent donc servir à se positionner à l’achat sur une action dans le but de la conserver à long terme (souvent avec un ordre à seuil de déclenchement acheteur). Examinons ci-dessous ou pourrait se placer des ordres d’achat dans une tendance haussière. Les différents retours dans les order blocks peuvent à chaque fois servir de point d’entrée dans une stratégie en DCA.

Order block et FVG : un combo gagnant

Les order blocks sont souvent utilisés avec un concept plus qu’important en trading : les Fair Value Gap ou FVG en trading. La raison à cela réside dans le fait qu’un FVG est la confluence parfaite d’un order block, car il indique lui aussi une hausse rapide du prix, souvent due à l’accumulation d’ordres dans ce même order block.

De ce fait, les order blocks et les FVG représentent deux éléments essentiels lorsque je recherche une zone de trading pour placer une position. Je cherche, comme sur l’image ci-dessous, à ce que mon order block ne soit pas déjà revisité et qu’il soit suivi d’une bougie haussière ou baissière assez nette comportant un FVG..

Mes zones sont ainsi beaucoup plus intéressantes et le winrate des trades issues de ces dernières augmente drastiquement. Attention, cela ne veut pas dire qu’un order block sans FVG n’est pas intéressant, il y a énormément d’autres choses à regarder.

Exemple d’une position de trading grâce à un orderblock 

Pour vous donner une exemple d’une position de trading grâce à un orderblock (et à un FVG) que j’ai pris le 24 octobre 2025 sur l’actif GBPAUD. On aperçoit parfaitement l’orderblock annoté en gris, qui provient d’une redistribution parfaite. Je comprends donc que beaucoup d’ordres sont en jeu dans cette petite zone et ce petit retracement.

On notera aussi le FVG sous l’orderblock annoté en jaune, qui nous annonce que le prix a subit une baisse très rapide, synonyme d’une traction vendeuse assez puissante. J’attends donc que le prix revienne dans cet orderblock. Une fois le prix à l’intérieur, je vous ai caché mon analyse, mais j’ai vu une distribution de Wyckoff qui m’a permis de rentrer en position et de profiter d’un magnifique trade.

Conclusion sur les order blocks en trading

Les order blocks en trading représentent à la fois une manière de visualiser les marchés, un concept qui entraîne un mouvement du prix et une zone notable. Une fois compris et maîtrisé, les blocs d’ordres que laissent les institutions financières sur les marchés financiers peuvent être exploitées par les traders particuliers. Nous avons abordé dans cet article, tous les points qui peuvent vous mener à leur utilisation complète. J’espère avoir été le plus clair possible, sur un sujet qu’il est très difficile de synthétiser. Si vous avez apprécié cet article, ou que vous avez une quelconque question, n’hésitez pas à laisser un commentaire. Merci d’avoir lu cet article !

Maîtrisez-vous vraiment les order blocks en trading ?

Je vous remercie d’avoir lu cet article jusqu’au bout et j’éspère que vous avez pu apprendre des choses ! N’hésitez pas à commenter si vous avez une question.

L’article Qu’est-ce qu’un order block et comment l’utiliser en trading ? est apparu en premier sur Trading Education.

En effet, l’interprétation des FVG diffère selon les investisseurs et certains de mes collègues ne l’interprètent pas entièrement comme moi, même si les bases essentielles du concept sont les mêmes. Dans cet article, je vais vous présenter ma perspective sur l’utilisation des FVG dans le domaine du trading.

Le caractère fractal des marchés financiers

Avant de rentrer dans le vif du sujet, il est essentiel de parler de la fractalité. En effet, les Fair Value Gap en trading sont extrêmement sujets à ce mécanisme et nous allons donc d’abord digresser légèrement avant de s’étaler sur le sujet.

La compréhension des marchés financiers demande un certain professionnalisme, couplé à une compréhension plus globale de leur proportionnalité. L’autre terme pour parler de cette proportionnalité, c’est la fractalité du marché, en référence aux fractales en mathématiques, ces formes qui se répètent sans cesse quand on zoome à l’intérieur. C’est un peu la même chose sur les marchés financiers : l’utilisation des différentes périodes de temps que nous offrent les outils contemporains comme TradingView nous permet d’examiner le marché sur un panel de timeframes énorme. Les mouvements présents sur un graphique daily seront les mêmes sur douze heures, une heure, 30 minutes, etc.

Dans le schéma-ci dessus on observe 3 timeframes en une : la barre noir représente une timeframe daily, la courbe rouge représente une timeframe H4, tandis que la dernière courbe bleue représente une timeframe H1. On observe que même quand la tendance semble haussière sur une timeframe, on peut observer des variations baissières dans les timeframes inférieures. Le retracement de la tendance haussière en daily est le début d’une tendance baissière en H4, etc.

Dans le cadre des FVG, il faut absolument comprendre cette notion de fractalité. Un FVG en 4H n’en sera peut-être pas un en 2H et inversement. Il faut donc considérer les FVG non comme une zone extrêmement définie mais comme un terrain assez vaste dans lequel on peut atteindre une réaction.

Quelles sont les caractéristiques des FVG en trading ?

Dans cette section, nous allons examiner les diverses caractéristiques qui nous permettent de définir de manière précise ce qu’est un FVG. Nous examinerons la manière dont le FVG constitue un écart dans le prix, les raisons pour lesquelles il découle d’un mouvement de prix plus ou moins violent et dans quelle mesure il constitue une zone défendue par les gros acteurs des marchés financiers.

Les FVG : Une disparité dans le prix

Grâce à l’analyse du carnet d’ordres, nous pouvons saisir la nature des « creux » présents dans ce dernier. Lorsque le prix décale de plusieurs ticks (variations de prix minimum) dans le même sens pour obtenir la contrepartie nécessaire, un FVG se produit. En général, un FVG observé sur les hautes périodes représente des milliers de ticks d’écart.

Prenons l’exemple d’un nouveau carnet d’ordres qui illustrera une situation où un Fair Value Gap à été crée.

Le cours de l’EURUSD, qui vient de passer de 1,08505 à 1,08500, est abordé ici. Après avoir compris les explications du carnet d’ordres, nous pourrons commenter chaque action de ce carnet individuellement :

• à l’instant 1, le prix vient de subir une diminution d’1 tick et l’actif s’échange maintenant au prix de 1.08500
• à l’instant 2, la rencontre des 235 ordres acheteurs et des 44 ordres vendeurs entraîne une augmentation d’un tick, atteignant 1,08505.
• à l’instant 3, les 191 ordres acheteurs restants et les 5 ordres acheteurs à 1.08505 sont confrontés aux 17 ordres vendeurs, ce qui entraîne une hausse d’un tick.
• à l’instant 4, Les 179 commandes d’achat restantes et les 28 commandes d’achat à 1.08510 sont confrontées aux 83 commandes de vente, ce qui entraîne une hausse d’un tick à 1,08515.
• à l’instant 5, Les 119 commandes d’achat restantes et les 32 commandes d’achat à 1.08515 sont confrontées aux 123 commandes de vente, ce qui entraîne une hausse d’un tick à 1,08520.

La courbe de prix suivante est obtenue si l’on trace la représentation graphique du prix étudié sur ce carnet d’ordres.

Le FVG est représentée par le creux qui s’est formé et qui est représenté en jaune sur le graphique. Il y a un espace entre 1,08505 et 1,08515 où le prix n’a jamais été corrigé. C’est une zone de FVG car le prix n’est jamais réévalué. Il est donc question de zone non comblée.

Les Fair Value Gap sur les marchés financiers peuvent être visualisées graphiquement (sous forme de bougies) en déterminant l’écart entre le sommet de la mèche de la bougie précédente et la base de la mèche de la bougie suivante. Cet exemple ci-dessous nous montre que pour analyser une zone de FVG associée à une bougie, il est nécessaire d’utiliser la bougie précédente et la bougie suivante. Mais nous verrons plus tard dans l’article comme identifier clairement un FVG.

Un FVG est la trace d’un mouvement fulgurant

Un FVG (Fair Value Gap) est la trace d’un mouvement fulgurant sur les marchés financiers car il représente une zone de déséquilibre dans le prix, où les transactions ont eu lieu si rapidement qu’il n’y a pas eu assez de temps pour que l’offre et la demande se stabilisent.

Un FVG se forme généralement lors d’une forte impulsion de prix après des mouvements inattendus sur le carnet d’ordres. Ce mouvement rapide empêche les acheteurs et les vendeurs de réagir de manière équilibrée, créant ainsi un vide dans le flux normal des transactions.

Lorsque le marché se déplace rapidement, il peut sauter des niveaux de prix sans permettre un échange suffisant, ce qui laisse des « creux » ou des écarts dans le graphique des prix. Ces zones où peu ou pas de transactions ont eu lieu sont ce que l’on appelle des FVG.

Un FVG indique un déséquilibre temporaire entre l’offre et la demande. Cela se produit lorsque les ordres d’achat ou de vente sont exécutés en masse, dépassant la capacité des contreparties à absorber ces ordres à chaque niveau de prix intermédiaire.

D’ailleurs, sur certains marchés moins liquides que celui du Forex ou des indices, les mouvements sont souvent beaucoup plus puissants que sur les marchés financiers classiques. En effet, une corrélation évidente existe entre FVG et liquidité, moins de gens sont actifs sur un marché, et plus il y a de chances que les « creux » soient grands.

Les FVG : des zones défendues par les institutions

Les FVG résultent souvent de mouvements haussiers particulièrement puissants. En réalité, ces mouvements de grande envergure sont créés par les nombreuses institutions financières présentes sur les marchés financiers. Ces sociétés disposent de liquidités colossales et ont donc un fort impact sur le cours des actifs, même les plus gros.

Étant donné qu’elles sont à l’origine de ces mouvements puissants, elles émettent un nombre considérable d’ordres d’achat. Il est donc bénéfique pour elles que le prix ne descende pas en dessous de ces niveaux, et elles feront tout pour alimenter la tendance qu’elles ont créée afin d’éviter de mettre leurs positions en pertes.

Le FVG doit être un élément central de votre stratégie et constitue l’un des concepts fondamentaux de vos analyses techniques. Il est essentiel de définir un cadre de trading solide pour générer ses premiers revenus dans ce domaine, et, selon nous, les prop firms représentent la meilleure manière d’y parvenir. En effet, ces sociétés de financement recherchent des traders constants et leur prêtent des comptes pouvant atteindre plusieurs millions d’euros. Elles sont en quête d’investisseurs capables de faire preuve de maîtrise, d’expérience et de discernement. Ainsi, disposer d’un cadre de trading structuré est primordial lorsque l’on souhaite passer par les prop firms.

Si vous souhaitez en savoir plus, n’hésitez pas à consulter notre article qui répertorie les meilleures prop firms disponibles sur le marché !

Quels sont les 2 types de FVG en trading ?

Comme vous pouvez l’imaginer, il existe deux types de Fair Value Gaps en trading : les FVG haussiers et les FVG baissiers. La principale différence entre ces deux configurations réside dans le contexte de marché dans lequel elles apparaissent. Dans une tendance haussière, vous observerez principalement des FVG haussiers, tandis que dans une tendance baissière, ce sont les FVG baissiers qui se forment. Analysons ces deux types de FVG à travers des schémas concrets.

FVG Haussier

Un FVG Haussier se forme dans une tendance haussière, lorsque les points hauts sont de plus en plus hauts et que les points bas sont également de plus en plus hauts. Une forte impulsion haussière après une prise de liquidité ou une accumulation de wyckoff peut entraîner une zone de FVG haussière derrière elle. 

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, le prix augmente drastiquement après une ancienne prise de liquidité et laisse derrière lui une FVG que l’on reconnaît facilement grâce au pattern à 3 bougies qu’ICT a popularisé pour repérer un Fair Value Gap. 

FVG Baissier

Un FVG Baissier se forme dans une tendance baissière, lorsque les points hauts sont de plus en plus bas et que les points bas sont également de plus en plus bas. Une forte impulsion baissière après une prise de liquidité ou une distribution de wyckoff peut entraîner une zone de FVG baissière derrière elle. C’est exactement la même chose que les FVG Haussier

Le schéma ci-dessus nous montre que le prix diminue drastiquement après une distribution de Wyckoff et laisse derrière lui un FVG classique. On voit bien que le Fair Value Gap est conséquent. Le prix devrait donc à un moment revenir le fermer et remonter dans l’orderblock qui le précède.

Comment identifier les FVG sur les marchés ?

Il existe une technique simple et efficace pour repérer les FVG en trading sur vos graphiques financiers. Cependant, gardez à l’esprit que tous les Fair Value Gap ne méritent pas votre attention. Nous détaillerons plus loin dans l’article comment distinguer les FVG pertinents des autres, mais retenez dès maintenant qu’il est inutile d’annoter systématiquement chaque FVG que vous observez.

Pour identifier un FVG, vous devez analyser une séquence de trois bougies consécutives :

Pour un FVG haussier :

1. Bougie centrale (bougie 2) : Recherchez une bougie avec un corps étendu et des mèches relativement courtes, indiquant un mouvement directionnel puissant
2. Analyse de l’écart : Comparez la mèche haute de la bougie 1 (précédente) avec la mèche basse de la bougie 3 (suivante)
3. Validation du FVG : Si un espace vide apparaît entre ces deux mèches (aucun chevauchement de prix), vous avez identifié une zone de FVG

Pour un FVG baissier :

1. Bougie centrale (bougie 2) : Même principe, mais avec un mouvement baissier marqué
2. Analyse de l’écart : Comparez la mèche basse de la bougie 1 avec la mèche haute de la bougie 3
3. Validation du FVG : L’absence de chevauchement entre ces mèches confirme le FVG

Pour noter votre FVG Haussier il suffit donc de rejoindre la mèche supérieure de la bougie 1 à la mèche inférieure de la bougie 3 pour tracer votre zone de FVG; 

A l’inverse pour noter votre FVG Baissier, il suffit de rejoindre la mèche inférieure de la bougie 1 à la mèche supérieure de la bougie 3 pour tracer votre zone de Fair Value Gap.

Pourquoi les FVG (Fair Value Gap) existent sur le marché ?

Les FVG (Fair Value Gaps) existent sur le marché en raison de mouvements de prix rapides et déséquilibrés, souvent causés par des événements significatifs ou des nouvelles importantes. Ces zones de déséquilibre se forment lorsque le marché réagit rapidement, créant des écarts où peu ou pas de transactions ont eu lieu. Les institutions financières, avec leurs capacités de trading à grande échelle, sont souvent à l’origine de ces mouvements, laissant des traces de leurs activités massives. Nous allons voir dans cette partie quels sont les origines des zones de Fair Value Gap.

Les fortes variations du prix entraînent des FVG

Cette zone protégée par les intervenants majeurs en raison de leur volonté de maintenir leurs positions en positif entraine la création d’un déséquilibre à la base du mouvement, qu’il soit haussier ou baissier. Sur le schéma ci-dessous, on voit bien que le FVG se produit avant ou pendant le mouvement à la baisse

Je vous recommande vivement de consulter l’article de Wyckoff sur les accumulations et les distributions, qui explique comment les institutions les plus puissantes se positionnent sur les marchés financiers. Puisque c’est lors de la fin d’une accumulation ou d’une distribution que se produit le mouvement de prix violent qui laisse généralement une zone de FVG, plus ou moins importante. En réalité, la zone de Fair Value Gap correspond à l’entrée dans la zone d’ordres qui est sécurisée. C’est à ce moment-là que les établissements financiers commenceront à faire valoir leurs ordres.

Dans cet exemple, on peut observer la zone de FVG en jaune, qui prend la place de l’accumulation. On commence à injecter les ordres des institutions dans le cercle rouge et cela se poursuit tout au long du mouvement. Les fonds d’investissement et les traders particuliers fournissent souvent de la liquidité sur la trading range supérieure de l’accumulation, ce qui crée souvent un Fair Value Gap.

Les banques et les grandes institutions financières utilisent la liquidité pour alimenter leur activité, ce qui entraîne une variation significative des prix. Il y a de nombreuses situations similaires sur tous les horizons sur les marchés financiers.

News économiques : synonyme de FVG

Les événements économiques importants, tels que les données sur l’inflation, les décisions concernant les taux d’intérêt et les élections présidentielles, ont généralement tendance à générer une grande quantité de liquidité sur les marchés. Selon la théorie des marchés efficients, le prix d’un actif est le parfait reflet de l’information disponible à un moment donné. Lorsque l’information nouvelle est rendue publique (voire même privée), le prix s’ajuste immédiatement pour refléter la nouvelle valeur fondamentale.

Une fois qu’elles sont révélées, des données importantes telles que l’IPC ou les variations des taux d’intérêt américains provoquent un mouvement important sur les marchés, entraînant souvent une énorme zone de FVG en un instant.

Pourquoi ajouter les FVG (Fair Value Gap) dans votre trading ?

Maintenant que les FVG sont familiers pour vous, nous allons discuter de comment et pourquoi les ajouter à votre trading, en vous expliquant quelques conseils sur ces derniers, et pourquoi ils sont si utilises que ça.

Déterminer les FVG sur les hautes timeframes

Comme c’est souvent le cas lorsqu’on examine les principaux concepts de ma stratégie de trading, il est essentiel de privilégier les visualisations sur les temps forts plutôt que sur les temps faibles. Les différences de temps sur les unités de temps supérieures nous permettent d’avoir une meilleure compréhension de la puissance du mouvement et de sa crédibilité par rapport aux zones protégées. En outre, donner la priorité aux unités de temps longues permet de ne pas se disperser et réduit l’impact de la complexité des fluctuations des marchés.

En trading, détecter un FVG dans une période donnée ne signifie pas nécessairement en observer dans des périodes plus anciennes ou plus anciennes. Effectivement, l’analyse d’un mouvement doit être en rapport avec l’unité de temps employée. En général, pour qu’un mouvement de marché soit observé dans la bonne timeframe, assurez vous que le nombre de bougies qui le composent soient de 10.

Dans le premier cas, le mouvement est cohérent et il existe peu de zones de FVG. Or si l’on regarde le même mouvement dans une timeframe supérieure, on se rend compte que les zones de fair value gap sont nombreuses et il est difficile d’en déterminer une comme zone d’action. Il est donc important d’apprendre à trouver la bonne timeframe pour analyser un mouvement.

Les FVG : pas forcément remplis

Les zones de FVG sont utilisées pour protéger des ordres situés sous ces dernières. En théorie, il est fréquent que le prix comble ou partiellement le FVG avant d’entrer dans le POI. Il ne faut donc pas attendre que les zones étudiées soient complètement couvertes par le prix. Si le Point d’Intérêt (POI) est identifié dans une période légèrement inférieure ou supérieure à celle de la zone de Fair Value Gap, il est également possible que le POI englobe une partie de cette zone de FVG.

En outre, le principe d’order block (POI en HTF) permet même au prix de faire un rebond anticipé sans combler une seule fraction de FVG. Il est donc essentiel de considérer les anciens mouvements comme des blocs d’ordres qui sont simplement des points d’intérêt sur une période plus longue.

Dans le cas présenté ici, il est possible de diviser le prix en un bloc d’ordres de vente. Les concepts abordés dans l’article sur le POI seront nécessaires ici : la dernière vente avant l’achat provoque un mouvement puissant. Ainsi, j’ai choisi de les représenter à l’aide d’un cercle rouge.

Lorsqu’un mouvement haussier atteint son point culminant, on parle de BOS (Break of structure), ou de continuation de la tendance haussière. Dans cette situation, tous les sommets des blocs d’ordre (blocs roses) ont été brisés, ce qui entraîne une série de continuations de structure en hausse. Il est donc prévu que l’on revienne dans le POI ou dans l’imbalance après une cassure de structure haussière, respectivement les zones grises et jaunes ici. En revanche, il est évident que sur les blocs 2 et 5, le prix ne correspond ni au POI ni à l’imbalance.

Mais que s’est-il réellement passé? En fait, après la cassure de la structure haussière, le retracement effectué revient à une profondeur suffisante (cercle vert) dans le bloc d’ordre précédent (ligne pointillée rose) pour commencer un mouvement haussier. Selon cela, il est possible de conclure qu’un retracement après une cassure de structure haussière peut entraîner son rebond avant la prochaine cassure de structure haussière :

• Lorsque vous rentrez dans l’ancien order block
• Dans la zone de déséquilibre –
• Dans le POI

Résumons les zones dans lesquelles le retracement a donné lieu à un rebond sur nos 4 blocs haussiers :

• Bloc 1 : Non étudié
• Bloc 2 : En retour dans l’ordre précédent
• Bloc 3 : Dans le POI
• Bloc 4 : Dans la zone d’équilibre
• Bloc 5 : En retour dans l’ordre précédent

Mais alors? Quelle zone devrait-on attendre un rebond? Il n’existe en effet pas de réponse satisfaisante, car cela dépend entièrement de la configuration du marché. Je prévois de rédiger un article où je décrirai les endroits où l’on peut s’attendre à un rebond en fonction des conditions de marché, car il existe de nombreuses possibilités.

FVG Faible et FVG Fort

Caractéristique	FVG Faible (à éviter)	FVG Fort (à trader)
Taille de la zone	Petite zone d’imbalance, peu de ticks d’écart	Zone d’imbalance de taille légitime et significative
Contexte de formation	Aucune prise de liquidité préalable identifiable	Formation après une prise de liquidité claire
Origine du mouvement	Annonces économiques (réaction émotionnelle)	Mouvement institutionnel structurel (accumulation/distribution Wyckoff)
Protection d’ordres	Peu d’ordres institutionnels protégés	Nombreux ordres institutionnels à défendre
Fiabilité	Faible probabilité de réaction du prix	Forte probabilité de réaction au contact
Timeframe	Souvent visible uniquement sur basses timeframes	Visible et cohérent sur hautes timeframes (H4, Daily)
Décision trading	Ignorer ce FVG	Intégrer à votre analyse

Des zones d’imbalance peuvent être plus ou moins bénéfiques et efficaces sur les marchés financiers, et on peut distinguer celles qui sont faibles et celles qui sont fortes. Les zones à faible imbalance sont celles qui ne méritent pas d’attention, car elles n’ont que peu d’intérêt et ne protègent que peu d’ordres. En revanche, les zones avec un fort équilibre sont des zones très intéressantes qui méritent d’être examinées, car elles remplacent les POI qui assurent la protection de nombreux ordres.

Le faible POI est mentionné dans ces cas spécifiques :

• Une petite zone d’imbalance
• Une zone d’imbalance qui ne se produit pas suite à une prise de liquidité
• Une zone d’imbalance résultant des annonces économiques

Il s’agit de FVG fort dans ces situations spécifiques :

• Zone d’équilibre de taille légitime qui se produit après une liquidation.

Quelles sont les erreurs courantes avec les FVG en trading ? 

Les FVG, également appelés « Imbalance », sont souvent mal interprétés par les traders en raison de leur complexité liée au carnet d’ordres. Cette mauvaise compréhension entraîne des erreurs d’analyse qui peuvent nuire considérablement à vos performances en trading.

Nous allons voir les trois erreurs les plus fréquentes : l’overtrading des FVG, l’absence de contextualisation dans la structure de marché globale, et l’attente systématique d’une réaction du prix dans ces zones.

Vouloir trader tous les FVG

Comme nous l’expliquions plus précisément dans notre digression sur la fractalité des marchés financiers, il existe des Fair Value Gap partout et sur n’importe quelle timeframe. Il faut donc être sélectif et ne s’intéresser qu’aux FVG les plus pertinents pour ne pas tomber dans le piège d’une sur-analyse qui ne vous mènera qu’à des problèmes.

En effet, les FVG ne sont généralement intéressants que s’ils apparaissent après une prise de liquidité ou une schématique d’accumulation ou de distribution de Wyckoff par exemple. En aucun cas, un FVG, même massif, ne sera intéressant sans ce pré-requis. La raison est simple : un FVG provient d’un fort mouvement sur le carnet d’ordres, mais il existe dans beaucoup de cas des mouvements puissants de hausse ou de baisse sans réel intérêt. L’important ici est de différencier les mouvements des institutions financières de ceux des traders retail. Et cela se fait avec la lecture de la liquidité.

Comme on peut le voir sur notre exemple ci-dessus, il y a énormément de FVG sur le graphique qui ne sont pas intéressants, sauf le FVG qui précède une accumulation de Wyckoff. C’est uniquement ce FVG que l’on aurait noté dans notre graphique car il est précéde d’une prise de liquidité. Et ça nous avons réussi à le comprendre grâce à la lecture de la liquidité et donc du carnet d’ordres.

Ne pas intégrer les FVG dans un contexte plus global

La deuxième erreur courante que les traders font sans s’en rendre compte, c’est l’isolation des FVG par rapport à leur stratégie de trading. Comme bon nombre de concepts en trading, les Fair Value Gap ne valent rien s’ils sont utilisés seuls comme outil d’analyse technique. Chaque concept appartient à une certaine catégorie et joue un rôle spécifique dans une stratégie de trading. Les FVG, eux, ne sont que des confluences qui vous permettent d’apporter plus de valeur à votre analyse préalable.

Il existe d’autres concepts beaucoup plus structurants, comme la structure de marché issue de la Théorie de Dow par exemple, qui va vous permettre d’établir votre biais pour comprendre dans quel sens vous souhaitez vous positionner. Ensuite, vous devez identifier une zone de trading dans laquelle vous souhaitez intervenir, comme les order blocks. Et une fois que vous savez dans quel sens et dans quelle zone vous allez trader, utilisez les FVG et d’autres concepts pour apporter de la confluence et du contexte à votre analyse.

Il n’y a pas forcément de rebond dans une zone FVG

Enfin, la dernière erreur que je vois et que les traders débutants font souvent, c’est d’attendre systématiquement un rebond sur une zone de Fair Value Gap. Il me semble qu’ICT indique à ses élèves dans sa stratégie qu’un FVG est une zone de rebond, mais je ne suis pas d’accord avec cette approche.

Je pourrais l’expliquer plus en détail, et je l’ai déjà en partie fait avec l’explication du carnet d’ordres, mais à aucun moment un FVG n’est une zone qui entraîne automatiquement un rebond. Attention, je ne dis pas que c’est impossible, je dis seulement qu’en moyenne ce n’est pas ce que l’on doit attendre. En effet, cette zone est une zone « morte » pour le prix dans laquelle les ordres acheteurs ou vendeurs, selon le sens du marché, sont presque absents. Il n’y a donc aucune raison que le prix ralentisse fortement en la traversant.

Souvent, les FVG doivent être traversés et une fois qu’ils le sont, il faut s’attarder sur la réaction du prix. Car c’est à ce moment que l’on peut apercevoir du mouvement réel dans le carnet d’ordres : lorsque le prix retrouve l’order block précédent ou, si vous souhaitez une vision plus précise, le POI précédant le FVG.

Exemple de position acheteuse avec les FVG

Pour étayer tous ces propos, je vous propose de voir comment je pourrais entrer en position acheteuse avec une analyse contenant des FVG. Le but est de vous montrer comment je me sers des FVG et pourquoi leur présence rend mon analyse plus pertinente. Pour cette position, la tendance était très haussière et j’ai repéré un POI intéressant (en gris) dans la continuité directe de la structure.

Je note également qu’un Fair Value Gap est visible directement après le POI, je l’annote donc et le prix vient le combler assez rapidement avant de revenir dans mon POI et d’établir une superbe accumulation de Wyckoff qui me permet de placer une position acheteuse gagnante.

Exemple de position baissière avec les FVG

Dans l’exemple ci-dessous, on aperçoit une tendance baissière sur laquelle les points bas sont de plus en plus bas et les points hauts sont également de plus en plus bas. On remarque un order block que l’on a annoté en gris et, en timeframe inférieure, on a d’ailleurs noté un order block encore plus précis.

On observe également un FVG noté en jaune qui vient apporter encore plus de confluence à notre biais : un retour dans l’order block avant une continuation baissière. On voit bien que le FVG se fait traverser et qu’à l’arrivée du prix dans l’order block, le prix réagit. Je n’ai pas pris la capture de la distribution de Wyckoff à l’intérieur de l’order block car ce n’est pas le sujet aujourd’hui, mais il y a bien eu une belle confirmation. J’ai donc pu prendre une position baissière gagnante.

Maîtrisez-vous vraiment les FVG ?

Je vous remercie d’avoir lu cet article jusqu’au bout et j’éspère que vous avez pu apprendre des choses ! N’hésitez pas à commenter si vous avez une question.

L’article Les FVG (Fair Value Gap) en trading : c’est quoi ? est apparu en premier sur Trading Education.

Dans cet article, nous allons voir ce qu’est précisément un NWOG, pourquoi ils se forment et comment les identifier sur les marchés financiers. Ensuite on abordera la notion de Consequent Encroachment sur les NWOG. On se demandera pourquoi le prix est attiré par le NWOG. Ensuite on détaillera les deux types de NWOG : haussier et baissier, avant d’expliquer comment entrer en position avec chacun d’entre eux. Pour conclure, on expliquera comment intégrer pleinement les NWOG dans une stratégie de trading.

NWOG (New Week Opening Gap) en trading : définition

Comme expliqué brièvement précédemment, les NWOG (New Week Opening Gap) représentent la zone de prix que forme l’écart entre le dernier point de marché le vendredi à 22h UTC+1 et le prix d’ouverture du dimanche à 22h UTC+1. Souvent, un gap se forme entre ces deux points car le marché clôture, et il devient impossible d’ouvrir une position durant ces heures-là.

Cependant, le temps ne s’arrête pas, le monde et les événements qui le composent ne cessent d’arriver aux oreilles des gens et donc à celles du marché, ce qui rebat les cartes de la valeur perçue d’un actif. Par exemple, une panne de serveurs le week-end peut avoir un impact sur le cours de Google et donc du SP500 à l’ouverture, ce qui créera un gap.

Comme on peut le voir ci-dessus, le NWOG est très visible avec un décalage assez fort du prix entre la fermeture et la clotûre. On annote donc cette zone comme notre New Week Opening Gap. 

Comment identifier un NWOG (New Week opening en gap) ?

Pour identifier ces zones NWOG, il suffit d’être attentif à la clôture du marché le vendredi et à l’ouverture de celui-ci le lundi. Une fois que vous visualisez bien ces deux points sur votre graphique, il vous suffit de tracer une zone avec comme extrémités l’ouverture et la fermeture. On s’attendra maintenant à ce que le prix revienne rapidement combler cette zone.

Comme on le voit ci-dessus, le NWOG est très simplement analysable en annotant bien les points de clôture et d’ouverture. À noter qu’il n’y a pas nécessairement de NWOG à chaque début de semaine. Parfois, le prix a tellement peu bougé et les zones sont si petites, voire inexistantes, qu’elles ne valent pas la peine d’être intégrées dans une analyse technique.

Consequent Encroachment et NWOG : comment les utiliser ensemble ?

Une méthode particulièrement appréciée des traders et également popularisée par les traders ICT, c’est le Consequent Encroachment : le milieu exact d’une zone de déséquilibre, comme un FVG, un breaker block ou, dans notre cas, un NWOG. Ce Consequent Encroachment (CE). La logique derrière ce niveau, c’est de se dire que le prix tend à revenir dans les zones où il manque des échanges, comme ces concepts. Le minimum à atteindre pour rééquilibrer le marché est donc la moitié de cette zone, ce qui indique que le comblement de la zone au-delà des 50 % n’est absolument pas certifié.

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, le NWOG a laissé un gros gap sur le marché entre la clôture du vendredi et l’ouverture du dimanche. Si l’on souhaite prendre une position directement dans cette zone, la stratégie intéressante pourrait être d’utiliser le concept de Consequent Encroachment en ouvrant une position de trading en buy limit aux 50 % du NWOG. 

Pourquoi le prix est attirée par le NWOG ?

Vous vous posez sûrement une question, mais pourquoi est-ce que l’on parle de ce concept si l’on ne peut pas expliquer pourquoi le prix est naturellement orienté vers les NWOG. Ce concept s’explique par le carnet d’ordres et les volontés des institutions financières de récupérer de la liquidité. Quand un NWOG se forme sur les marchés financiers, une très grosse partie des traders ont des ordres programmés en attente, certain programment même ces ordres le jour de la réouverture. 

Une poche de liquidité est donc créée à l’horaire de clotûre et lorsque le marché rouvre le dimanche soir à 22h, tous les ordres sont exécutés d’un coup, souvent dans le sens du gap : 

• Si le gap entraîne une augmentation du prix alors la majorité des ordres déclenchées étaient des ordres acheteurs
• Si le gap entraîne une diminution du prix alors la majorité des ordres déclenchées étaient des ordres vendeurs

Ainsi, un nombre conséquent de stop-loss, et de take profit, voir d’ordres en attente sont présents à la base du NWOG. Les institutions financières ayant constamment besoin de liquidité pour placer leurs positions, elles vont venir récupérer cette liquidité pour en apporter la contrepartie. 

Quels sont les deux types de NWOG ?

Il existe deux types de NWOG sur les marchés financiers : les NWOG haussiers et les NWOG baissiers. La différence entre ces deux typologies de gap réside uniquement dans leur configuration par rapport au marché : certains se forment à la base d’une structure haussière et d’autres à la base d’une structure baissière. La prise de position varie donc selon le type de New Week Opening Gap que l’on analyse.

NWOG Haussier

Un NWOG haussier se forme lorsque l’écart entre la clôture du prix le vendredi à 22h et l’ouverture du cours le dimanche à 22h se traduit par une hausse du prix. Ainsi, pendant le week-end des événements ont eu lieu qui ont augmenté la valeur perçue de l’actif par les traders. Au retest de ces Gaps, il pourra être intéressant de se positionner dans le sens de la tendance en ouvrant une position haussière. 

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, le NWOG laisse un espace haussier assez clair entre la clôture et l’ouverture, et le prix continue légèrement sa route vers le haut avant de revenir fermer le NWOG. On constate d’ailleurs une réaction assez forte sur cette zone de déséquilibre, due aux nombreux mouvements dans le carnet d’ordres à ce niveau de prix.

NWOG Baissier

Un NWOG baissier se forme lorsque l’écart entre la clôture du prix le vendredi à 22h et l’ouverture du cours le dimanche à 22h se traduit par une baisse du prix. Ainsi, pendant le week-end des événements ont eu lieu qui ont dimiinué la valeur perçue de l’actif par les traders. Au retest de ces Gaps, il pourra être intéressant de se positionner dans le sens de la tendance en ouvrant une position baissière. 

Comme sur le précédent schéma, le NWOG est assez large et la zone de déséquilibre tend largement à la baisse. Après une légère reprise de la tendance, une impulsion haussière se forme pour revenir au niveau du NWOG avant de continuer la tendance baissière. À noter que, dans certains cas, le NWOG peut se faire traverser, soit pour aller revisiter un order block plus haut, soit à la suite d’un retournement de tendance.

Comment entrer en position grâce aux NWOG ?

Les NWOG sont d’excellentes confluences pour entrer en position sur les marchés financiers, ils peuvent d’ailleurs eux-mêmes agir comme une zone dans laquelle on va chercher une nouvelle confirmation, ou pas. Pour mieux comprendre, on va essayer de visualiser comment entrer en position de trading selon le sens du marché, grâce à des schémas. 

Entrer en position haussière grâce aux NWOG en trading

Pour rentrer en position haussière grâce aux New Week Opening Gap, il faudra d’abord avoir identifié le biais de la structure pour éviter de prendre une position haussière dans une tendance baissière. Une fois que l’on est assuré que le prix est bien tendance haussière alors on peut annoter notre zone NWOG. Pour la position haussière on va entrer grâce à une confirmation, on va donc essayer de trouver une accumulation de Wyckoff une fois que le prix retourne dans cette zone. 

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, la tendance identifiée est clairement haussière car les points hauts et les points bas sont de plus en plus hauts. On voit que le NWOG est assez large et qu’il intervient à la base d’une impulsion haussière. On attend donc que le prix revienne dans ce dernier, pour identifier une accumulation de Wyckoff et rentrer sur le MSS (Market Structure Shift) de cette dernière. 

Entrer en position baissière grâce aux NWOG en trading

Pour rentrer en position baissière grâce aux New Week Opening Gap, il faudra d’abord avoir identifié le biais de la structure pour éviter de prendre une position baissière dans une tendance haussière. Une fois que l’on est assuré que le prix est bien tendance baissière alors on peut annoter notre zone NWOG. Pour cette fois, on va utiliser le NWOG directement sans confirmation pour que vous puissiez voir les 2 cas de figures. 

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, la tendance identifiée est clairement haussière car les points bas et les points hauts sont de plus en plus bas. On voit que le NWOG n’est pas très large et qu’il intervient à la base d’une impulsion baissière. On peut ainsi profiter du fait que le NWOG ne soit pas très large pour entrer directement en position au contact de ce dernier, sans trop impacter le ratio risk/reward. 

Comment intégrer les NWOG dans sa stratégie de trading ?

Si vous appréciez ce concept à la lecture de cet article, vous vous demandez sûrement comment ajouter les NWGG à votre stratégie de trading (ou du moins les tester). Pour cela, rien de plus simple, les NWGG ne sont clairement pas centrales à la stratégie car elles ne sont pas toujours intéressantes et n’apparaissent qu’au maximum une fois par semaine.

Cependant, il est intéressant d’y jeter un coup d’œil en début de semaine en arrivant sur les graphiques le lundi ou le dimanche soir, car elles peuvent être une confluence très intéressante pour vos trades.

Merci d’avoir lu cet article et n’hésitez pas à mettre un commentaire si vous avez apprécié. En espérant avoir pu vous aider !

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Dans cet article, on va définir clairement ce qu’est un MSS en trading, et sa place dans la stratégie de trading d’ICT. On verra ensuite comment identifier un MSS (Market Structure Shift) en trading mais également quels sont les deux types de MSS que l’on peut retrouver sur les marchés financiers. Ensuite on verra comment entrer en position de trading grâce à un Market Structure Shift, qu’on illustrera avec des exemples du marché réel. Enfin on finira par voir comment intégrer le MSS dans une stratégie de trading liée aux concepts d’ICT.

MSS (Market Structure Shift) en trading : définition du concept

Comme on vient d’en parler, un MSS ou Market Structure Shift en trading est une rupture de la structure de marché actuelle, annonçant donc un retournement haussier ou baissier. Le ChoCh a techniquement exactement la même définition, mais le lexique change entre deux concepts similaires dans des stratégies différentes. Cependant on aura tendance à parler d’un MSS pour des cassures de marché plus puissantes et structurantes. Ce MSS peut intervenir sur les marchés financiers :

• À la suite d’une tendance haussière qui deviendra donc baissière après le MSS
• À la suite d’une tendance baissière qui deviendra donc haussière après le MSS 

Comme on peut le voir ci-dessus on retrouve donc notre concept de base lié à la structure de marché et aux tendances. Une structure est haussière tant que les plus hauts et les plus bas sont de plus en plus hauts. Inversement pour la structure baissière. Le MSS (Market Structure Shift) intervient donc au moment où ce fait n’est plus respecté.On voit bien grâce aux flèches que le momentum change à partir du MSS, précisément. 

MSS en trading : un concept lié à la stratégie ICT. 

Les Market Structure Shift est un concept popularisé par Michael J. Huddleston dans sa stratégie Inner Circle Trader : une stratégie entièrement basée sur l’analyse technique et les kill zones. Les MSS ont une place centrale dans cette stratégie car ils interviennent assez rapidement dans l’analyse et détermine le biais qui permettra au trader de décider dans quel sens analyser le marché et comment prendre la position de trading. 

Les MSS en trading sont souvent accompagnés d’autres concepts comme les FVG (Fair Value Gap), les breaker blocs, les AMD en trading ou encore les zones premium & discount. Comme pour bon nombre des concepts que l’on explique sur le site Trading Education, les Market Structure Shift ne se suffisent pas à eux mêmes. Ils rentrent dans un plan de trading global faisant appel à une pluralité de concepts qui s’alimentent les un les autres. 

Comme on peut le voir ci-dessus, le MSS est le premier élément qu’on note sur le graphique et c’est grâce à ce Market Structure Shift que l’on va approfondir notre analyse pour essayer de trouver une opportunité. On place directement une zone premium & discount et un FVG sous un order block qui nous permet d’entrer en position au contact de cet order block. 

Comment identifier un MSS (Market Structure Shift) en trading ?

Si vous savez identifier un ChoCh, vous savez identifier un MSS. Lorsque l’on détient les bases de la structure de marché en trading il est extrêmement simple d’apprendre à identifier les continuations de structure (BOS) et les retournements de structures (MSS). 

Pour ça il faut connaître la théorie de Dow, un des concepts les plus importants en trading : 

• Une tendance haussière est une succession de points bas de plus en plus hauts (HL) et de points hauts de plus en plus hauts. (HH)
• Une tendance baissière est une succession de points bas de plus en plus bas (LL) et de points hauts de plus en plus hauts (LH)

À chaque fois que dans une tendance haussière un nouveau plus haut se forme, ou que dans une tendance baissière un nouveau plus bas se forme, on appelle ça un BOS (Break Of Structure) car la structure actuelle se brise pour laisser placer à une nouvelle impulsion, toujours dans la même tendance. 

A l’inverse, si dans une tendance haussière, le dernier plus bas est cassé, ou que dans une tendance baissière le dernier plus haut est cassé, alors un MSS (Market Structure Shift) se forme, car la structure actuelle se casse pour laisser place à une nouvelle impulsion, à l’inverse de la tendance actuelle. 

Donc pour identifier un Market Structure Shift sur le marché, concentrez-vous sur la tendance et identifiez le moment où la tendance est cassé dans le sens inverse. Vous pourrez ainsi placer votre MSS et commencer à identifier les autres concepts. 

Quels sont les deux types de MSS en trading ?

Vous l’aurez compris, il existe deux types de MSS en trading : les MSS haussier et les MSS baissier. La seule différence qui réside entre ces deux types de Market Structure Shift, c’est la configuration de marché dans laquelle ils se situent. Nous allons illustrer ces 2 cas avec des schémas.

MSS Haussier en trading (Market Structure Shift)

Un MSS haussier se forme lorsque le marché passe d’une structure baissière à une structure haussière. Il apparaît lorsque l’ancienne tendance baissière se brise et laisse place à une tendance haussière. La tendance attendu pour les prochaines heures/semaines/mois selon votre timeframe est donc haussière dans ce cas-là. 

Attention cependant, il existe des fausses cassures qui ne servent qu’à récupérer la liquidité pour continuer la structure initiale. Pour savoir si votre MSS est un vrai Market Structure Shift ou pas, vous pouvez soit attendre qu’un BOS arrive après le MSS. Sinon vous pouvez essayer d’analyser ou se situe la liquidité.

MSS Baissier en trading (Market Structure Shift)

Un MSS baissier se forme lorsque le marché passe d’une structure haussière à une structure baissière. Il apparaît lorsque l’ancienne tendance haussière se brise et laisse place à une tendance baissière. La tendance attendue pour les prochaines heures/semaines/mois selon votre timeframe est donc baissière dans ce cas-là. 

De la même manière que pour les MSS haussier, il peut y avoir de faux signaux qui indiquent un retournement de tendance uniquement pour récupérer de la liquidité. 

Comment entrer en position grâce aux MSS en trading ?

Même si les MSS sont connus pour être un concept permettant d’aider à établir un biais, ce qui représente la première partie de l’analyse technique et non la dernière, qui est la prise de position il est possible d’utiliser les MSS pour entrer en position de trading. Nous allons voir avec des schémas comment utiliser astucieusement les MSS pour prendre position sur les marchés financiers. (C’est d’ailleurs l’entrée principale dans ma stratégie de trading) 

Entrer en position vendeuse grâce à un MSS

Pour entrer en position vendeuse grâce à un MSS il faudra d’abord identifier d’autres confluences sur le marché. Dans notre exemple, on va partir du principe qu’on voit une distribution se former dans un POI que l’on a préalablement défini via notre biais. La phase précédente ne nous intéresse pas forcément dans ce cas alors on va juste l’admettre. 

Dans le schéma ci-dessous on identifie d’abord notre distribution de Wyckoff en plaçant la zone de liquidité qui a été liquidé et nous attendons juste une nouvelle validation pour pouvoir entrer en position, et cette validation : c’est le MSS. En effet, maintenant que la distribution a eu lieu, elle ne sera validée qu’à partir du moment où la tendance à changé de sens, autrement dit grâce à un Market Structure Shift. On pourrait entrer un ordre en sell stop directement sur le MSS pour entrer en position de trading comme ici sur la position. 

Ce genre d’entrée en position grâce à un MSS est une des entrées les plus connues, tout simplement car elle est l’une des entrées les plus efficaces. Quand elle est combinée de manière intelligente avec d’autres éléments, il n’y a rien de plus simple et puissant. 

Entrer en position acheteuse grâce à un MSS

De la même manière que pour la position vendeuse, pour entrer en position acheteuse grâce à un MSS (Market Structure Shift), il faudra d’abord identifier d’autres confluences sur le marché. Pour changer par rapport au dernier exemple, on va maintenant partir du principe que l’on ait identifié une zone de FVG notable et que nous identifions une accumulation lorsque le prix arrive dans cette dernière. La tendance étant actuellement baissière on s’attendait donc à un retournement. 

Dans le schéma ci-dessus on identifie dans un premier temps notre accumulation dans notre imbalance grâce à la présence d’equal lows qui ont été liquidés par une impulsion baissière. Notre accumulation de Wyckoff prend sens et il ne manque maintenant plus qu’un MSS pour la valider. On attend donc ce MSS et on souhaite rentrer directement en position de trading grâce à ça. On place donc un buy stop ou un buy limit si on souhaite rester le ChoCh après sa cassure. 

Comment intégrer les MSS dans votre stratégie de trading ?

Si les MSS ne font pas encore partie de votre stratégie de trading, il faut immédiatement remédier à ça. Sans eux, impossible de déterminer la structure et les tendances actuelles. On ne parle pas ici d’annoter sur les graphiques toutes les MSS que vous voyez sur les marchés financiers, mais il faut apprendre à machinalement repérer les Market Structure Shift et comprendre ce qu’ils impliquent. 

Pour bien les intégrer dans votre stratégie, ce que vous pouvez faire, c’est tout simplement vous entraîner en allant sur un graphique à déterminer les structures sur une timeframe précise et en indiquant à chaque fois les MSS pour apprendre à les reconnaître. 

Si vous débutez en trading, et a doit surement être le cas si vous n’avez toujours pas intégré les MSS dans votre stratégie, n’hésitez pas à bien les annotez sur votre graphique, pour avoir la visibilité sur le retournement de structure mais également sur sa récence, et la quantité de structure interne qui se sont formés depuis son apparition. 

Exemple d’utilisation d’un MSS sur les marchés réels

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessous, on observe clairement une distribution avec une récupération de liquidité annotée par le “x”, tandis que le cercle jaune indique que ce nouveau High est un High protégé par les institutions financières. Le MSS est représenté par la ligne marquée d’une croix (), et comme nous l’avions évoqué tout à l’heure, on entre directement en position avec un ordre sell stop placé au niveau du MSS. C’est un trade que j’ai réellement pris sur les marchés et qui m’a rapporté plusieurs fois mon risque.

N’hésitez pas à laisser un commentaire et à visiter nos autres articles si celui-ci vous a plu ! En espérant avoir pu vous être utile dans votre trading.

L’article MSS (Market Structure Shift) en trading : c’est quoi ? est apparu en premier sur Trading Education.

Dans cet article, nous verrons quelles sont les grandes étapes d’un AMD en trading, puis nous nous intéresserons à la manière de l’identifier. Ensuite, nous examinerons comment entrer en position grâce à ce dernier. Nous terminerons par les avantages et les inconvénients d’un AMD en trading, avant de donner un exemple de ce pattern sur les marchés financiers.

AMD en trading : Un schéma en 3 étapes

Les 3 lettres de l’acronyme AMD représentent les phases du concept (Accumulation, Manipulation, Distribution). On comprend donc rapidement que ce concept fonctionne en trois étapes, étroitement liées, qui sont essentielles pour identifier le pattern. Ce concept est basé sur le concept de liquidité et d’injonctions d’ordres massifs par les institutions financières. 

À noter que les notions d’accumulation et de distribution évoquées dans le concept d’AMD en trading ne sont pas exactement celles que l’on retrouve dans les écrits de Wyckoff. Par exemple, la distribution évoquée dans un AMD, n’en est pas vraiment une. 

• Phase d’accumulation : La phase d’accumulation représente un moment durant lequel les institutions accumulent des positions (à l’achat dans notre exemple) tout en créant une zone de liquidité notable à la baisse.

• Phase de manipulation : La phase de manipulation intervient lorsque la zone de liquidité préalablement créée par la smart money est traversé, souvent par une mèche ou une bougie, dont la réaction permet d’intégrer très rapidement le prix à la hausse.

• Phase de distribution : La phase de distribution intervient lorsqu’après la récupération de liquidité, le prix poursuit son mouvement (haussier dans notre exemple) et les positions initialement accumulées par la smart money continuent de profiter de la hausse.

Le schéma ci-dessus illustre clairement nos trois phases distinctes : la création de la zone de liquidité, sa liquidation, puis la poursuite du mouvement haussier lors de la troisième phase. Nous avons ainsi représenté sur ce schéma la version la plus simple d’un AMD en trading.

Phase d’accumulation

Rentrons plus dans le détail pour comprendre comment se forme la liquidité lors de la première phase d’un AMD en trading : l’accumulation. Tout d’abord, avant d’aborder quoi que ce soit, il faut comprendre la structure du marché. En effet, un AMD n’as pas de sens s’il ne s’aligne pas avec la conjoncture du graphique. Dans notre cas, nous allons partir du principe que nous sommes dans le retracement d’une structure haussière.

Un retracement indique donc une légère baisse avant la cassure du High le plus haut pour une continuation de mouvement haussier. Pour cela, il va falloir aux institutions financières et aux agents à forte capacité de financement un plan : maintenir le prix dans un range précis en achetant et en vendant des ordres pour créer un plancher qui fera office de zone de liquidité, comme on peut le voir sur le schéma ci-dessous.

Phase de manipulation

La phase de manipulation est la clé du concept, sans manipulation claire il est impossible d’identifier un AMD en trading. Cette phase intervient uniquement lorsque le plancher de liquidité préalablement créé par la zone d’accumulation est traversé par une bougie, ou par sa mèche. De nombreux stop-loss ont été directement déclenchés, se traduisant ainsi par une augmentation drastique du nombre d’ordres vendeurs. 

Les agents à forte capacité de financement peuvent ainsi se servir de cette contrepartie pour placer une grosse quantité d’ordres acheteurs qui mènera au mouvement haussier de notre AMD, la phase de distribution. 

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessous, l’effet de la prise de liquidité ne tarde pas à se faire ressentir sur le graphique, et l’AMD commence à véritablement prendre forme. 

Phase de distribution

La phase de distribution est la clotûre de notre AMD et plus globalement de l’accumulation globale de positions qui vient d’avoir lieu. Le prix se dirige au nord si l’AMD est haussier et au sud si l’AMD est baissier. 

Nous le verrons plus tard en détail, mais c’est à ce moment-là, lorsque l’AMD est complètement formé que l’on peut prendre des positions en trading pour profiter de l’apport énorme de liquidité sur le marché et aller dans le sens des ordres. 

Cette phase est très souvent, lorsque tout se passe comme prévu la phase la moins technique à analyser. Cependant, l’AMD haussier peut également se transformer en AMD baissier directement après la cassure de la trading range, mais c’est un cas à part qui a été discuté dans notre article sur wyckoff. 

Comment identifier un AMD en trading ?

L’AMD en trading que nous avons visualisé dans notre schéma précédent était un exemple parfait pour que le concept puisse être bien intégré pour vous. La réalité du marché est toute autre : les formes du pattern sont parfois plus compliquées à repérer que ce que nous venons de dessiner. Pas de panique, il faut se concentrer sur quelques détails pour estimer si, oui ou non, nous avons possiblement affaire à un AMD sur votre graphique de trading.

Être attentif aux zones de liquidité

Le premier point à noter lorsque l’on souhaite identifier une phase d’AMD, c’est la zone de liquidité créée lors de la phase d’accumulation. Chaque AMD en trading possède une zone de liquidité haussière ou baissière. Attention cependant : chaque zone de liquidité présente sur le marché n’est pas forcément la source d’un AMD. Il vous revient de déterminer si cette dernière est l’issue d’un range dans lequel le prix est comprimé dans une borne de prix, correspondant ainsi à peu de chose près à notre création de liquidité lors de la phase d’accumulation.

On observe dans le schéma ci-dessous des exemples de zone de liquidité que l’on souhaite voir pour commencer à se pencher sur un potentiel AMD. 

Repérer les récupérations de liquidité

Vous n’êtes certainement pas 24h/24 sur les marchés financiers, (et tant mieux) et vous pourriez donc arriver un peu plus tard que lors de la création de la zone de liquidité lors de la phase d’accumulation. En sachant ça, il est tout aussi important de se concentrer sur les récupérations de liquidités que sur les créations. 

C’est d’ailleurs la meilleure manière de détecter la présence d’un AMD sur les graphiques, car souvent, même si cela dépend de la timeframe, une fois la prise de liquidité effectuée, le processus de distribution se met rapidement en marche et offre ainsi rapidement des possibilités pour placer une position de trading. Voici ci-dessous un schéma des configurations de marché auxquels vous devez vous intéresser. 

Se limiter aux AMD dans des endroits stratégiques

Des AMD, il en existe partout sur les marchés financiers, mais certains sont beaucoup plus intéressants et, personnellement, je ne m’intéresse qu’à ces derniers, sinon le travail d’analyse serait beaucoup trop long. Sortons un peu du concept d’AMD et parlons un peu plus de structure de marché et de conjoncture.

Idéalement, dans une structure haussière, on attendra notre AMD dans un POI haussier, et inversement pour un AMD baissier, comme sur le schéma ci-dessous. On peut également être un peu moins précis et chercher dans l’intégralité de l’order block. Les probabilités que l’AMD aille dans le sens de votre position de trading sont multipliées lorsqu’ils sont analysés dans ces patterns.

Maîtriser les concepts de Wyckoff

Le concept d’AMD en trading se base essentiellement sur les concepts de Wyckoff, en facilitant la lecture et en omettant volontairement les notions de réaccumulation et de redistribution. Ainsi il est notable de savoir que si vous maîtrisez ces 2 concepts clés des marchés financiers, vous n’aurez aucun mal avec les AMD en trading. 

Observons ci-dessous la différence de visualisation, d’annotations et de précision entre une accumulation de wyckoff (en bas) et un AMD haussier (en haut). D’une certaine manière, un AMD est une simplification des concepts de Richard D. Wyckoff. 

Comment entrer en position de trading grâce à un AMD ?

Un AMD permet seulement d’identifier une zone de marché manipulée par les agents à forte capacité de financement. Cependant, ce qui nous intéresse en tant que traders particuliers, c’est d’apprendre à rentrer en position grâce à ce concept. Il existe de nombreuses façons d’entrer sur le marché. Je vais ici vous montrer deux de mes entrées préférées à partir d’un AMD en trading (même entrée que pour une accumulation ou une distribution classique de Wyckoff).

Rentrer dans un double Order block

La première version pour rentrer en position de trading lors de l’apparition d’un AMD sur le marché se base sur un concept essentiel dans le monde du trading particulier : les order blocks. On peut combiner les concepts de structure de marché et d’order block pour identifier des blocs de tendance qui permettent de rentrer en position lorsque la tendance haussière se confirme, grâce à un ordre buy stop.

Pour rentrer de cette manière, il faut idéalement une prise profonde de liquidité, voire une double prise de liquidité. On attendra ensuite la première cassure de structure (haussière dans notre cas) en petite timeframe (5 à 6 fois inférieure à la timeframe d’analyse de l’AMD en trading). Ensuite, on place un ordre buy stop qui se déclenche lorsque le high créé par la cassure de la structure est brisé à son tour, annonçant le début d’une structure haussière.

Comme on peut le voir ci-dessus, l’avantage de cette entrée est de valider le renversement de structure avec beaucoup de confluence : 

• Une récupération de liquidité
• Une cassure de structure 
• Une continuation de la nouvelle structure

En effet, si cet AMD provoque une fausse cassure alors l’ordre ne serait tout simplement pas déclenché car la continuation de la nouvelle structure n’aurait que très peu de chances de se produire. 

Rentrer à la cassure de la structure interne

Une version plus agressive que la première consiste à entrer directement au renversement de la structure, sans attendre la continuation de la nouvelle structure. Elle est souvent plus adaptée lorsque les prises de liquidité sont rapides et ne se prolongent pas. Le but est de placer un ordre stop au renversement de la structure.

L’avantage principal d’une entrée sur la cassure de la structure interne est le ratio risk/reward élevé qu’elle propose. Cependant, le risque de fausse cassure est bien plus élevé : il faut donc être vigilant et apporter toutes les confluences possibles à son trade pour maximiser le rendement. 

Comme on peut le voir ci-dessus, l’entrée est bien plus chirurgicale que lors du premier exemple, on intervient ici en petite timeframe lorsque la nouvelle structure éclos. On aperçoit également que le ratio est beaucoup plus important. 

Quels sont les avantages d’un AMD en trading ?

Il existe 2 avantages notables à l’utilisation des AMD en trading : 

• Le premier avantage réside dans la cohérence totale du concept avec les mouvements du carnet d’ordres. En effet, dans le trading particulier, de nombreux concepts sont souvent trop éloignés de la réalité et oublient que les graphiques financiers que nous observons ne sont que le reflet de l’activité du carnet d’ordres. Comme nous l’avons évoqué précédemment dans notre zoom sur chaque phase de l’AMD, le fonctionnement d’un AMD en trading est entièrement viable et parfaitement explicable, d’où sa force.
  
• Le second avantage d’un AMD en trading, c’est le setup quasiment complet qu’il offre à un trader. Une fois que les bases sont posées (structure de marché, évaluation d’une zone de trading adéquate), l’AMD est un concept assez complet pour se suffire à lui-même. Même si des confluences annexes sont les bienvenues, elles ne sont pas nécessaires comme dans les autres concepts. Une fois les entrées en position connues, on peut directement utiliser ce pattern sur les marchés financiers.

Quels sont les inconvénients d’un AMD en trading ?

Les AMD en trading, très proches des accumulations et des distributions de Wyckoff, ne présentent pas de nombreux inconvénients grâce à leur multitude d’utilisations et à leur performance au fil de l’histoire de l’analyse technique.

Le principal inconvénient d’un AMD en trading est la sur-simplification du concept d’accumulation et de distribution de Wyckoff. En simplifiant à l’excès, certains éléments essentiels sont omis, notamment la Trading Range, déterminante pour savoir s’il s’agit d’une redistribution ou d’une réaccumulation. Placée à l’opposé de la liquidité récupérée, elle permet, selon la réaction du prix lors de sa traversée, de sécuriser une position ou d’en ouvrir une nouvelle dans le sens inverse, ce que l’AMD, seul, ne prend pas en compte.

Exemple d’AMD en trading sur les marchés financiers

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessous, on retrouve des schémas assez clairs d’AMD en trading. Ici, il s’agit d’un cas en haute time frame sur le CAD/CHF. La distribution a ensuite conduit à une tendance baissière qui dure depuis trois ans maintenant.

Merci à tous d’avoir lu cet article, n’hésitez pas à nous attribuer une note avec les étoiles ci-dessous. En espérant vous avoir appris quelque chose. 

L’article AMD en Trading : qu’est ce que c’est ? est apparu en premier sur Trading Education.

PD Array : c’est quoi ?

Un PD Array (pour Premium & Discount Array) est une zone conceptuelle développée par Michael J. Huddleston, fondateur de la méthodologie ICT Trading. Elle sert d’outil d’aide à la décision en trading. À sa base, on retrouve la zone premium & discount, qui constitue un cadre dans lequel on recherche des confluences afin d’identifier des potentielles positions de trading.

Zone PD Array : retour sur le concept de Premium & Discount

Avant d’entrer dans le vif du sujet des PD Arrays, il est essentiel de comprendre ce qui les fonde : les zones Premium & Discount. Ces zones permettent de diviser un mouvement de prix en deux grandes parties : une zone premium, où le prix est considéré comme surévalué (favorable aux ventes), et une zone discount, où le prix est perçu comme sous-évalué (propice aux achats).

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, dans une tendance haussière on se sert du dernier Low et du dernier High de la structure avant un retracement pour annoter notre zone premium & discount. En tendance baissière, on attendrait le dernier High et le dernier Low de la structure avant une impulsion. Ici notre Zone premium & Discount est bien partagé en  parties (Premium & Discount) de 50%. 

Notre zone premium & discount n’est pas encore un PD Array, elle le deviendra une fois que l’on aura analysé ce qu’il se passe à l’intérieur de cette zone pour comprendre plus précisément les mouvements de marchés. 

Zone PD Array : comprend des confluences ICT

Imaginons que nous souhaitions maintenant analyser plus en détail ce qui se passe à l’intérieur de notre zone Premium & Discount. Pour cela, nous passons sur une timeframe inférieure afin d’entrer dans le cœur de cette zone. Comme le montre le schéma ci-dessous, on observe qu’au cours de l’impulsion haussière, un léger retracement a laissé place à un breaker block, suivi d’un FVG.

Ainsi, notre zone Premium & Discount devient un PD Array : le cadre dans lequel nous avons identifié nos confluences pour un potentiel trade. Dans ce cas précis, on pourrait envisager une position haussière déclenchée sur le breaker block, situé à l’entrée du FVG, par exemple. Notre PD Array serait alors composé d’un breaker et d’un FVG. Si vous comprenez ce passage, vous avez compris à 90% comment fonctionnait un PD Array, voyons maintenant comment identifier un bon PD Array sur les marchés. 

Comment identifier un PD Array sur les marchés ?

Pour identifier un PD Array sur les marchés financiers, il faut d’abord repérer une zone Premium & Discount pertinente. Cependant, toutes les zones Premium & Discount ne sont pas intéressantes. Il est essentiel de les placer après avoir analysé le contexte du marché, et uniquement lorsque l’on a identifié une tendance claire et saine.

En général, la zone Premium & Discount du PD Array se trouvera :

• Dans une tendance haussière : lorsqu’un Low et un High sont clairement identifiés au début du retracement d’un mouvement haussier.
  
• Dans une tendance baissière : lorsqu’un High et un Low sont clairement identifiés au début de l’impulsion d’un mouvement baissier.

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, dès que la tendance haussière (à gauche) ou baissière (à droite) commence à s’essouffler et laisse place à un retracement, on peut commencer à préparer notre PD Array en plaçant notre zone Premium & Discount.

Une fois ces zones identifiées, on peut alors appliquer tous les concepts liés à la stratégie ICT afin d’ajouter de la confluence à notre analyse du marché, et ainsi faire évoluer notre simple zone Premium & Discount vers un véritable PD Array.

Quels sont les éléments à lister dans un PD Array ?

Un PD Array peut intégrer un certain nombre de confluences. Puisque ce concept est reconnu par ICT, nous nous concentrerons sur les éléments liés à sa stratégie de trading, même si votre PD Array peut, techniquement, accueillir d’autres confluences propres à votre stratégie personnelle. Nous verrons donc les concepts les plus courants que l’on retrouve dans un PD Array, à savoir : les FVG, les IFVG, les OB, les MB, le NWOG, le NDOG, ainsi que les zones de liquidité.

Fair Value Gap (FVG)

Un FVG (Fair Value Gap) est une zone de déséquilibre du marché, apparue lorsqu’un mouvement impulsif rapide (souvent institutionnel) crée un écart entre une bougie forte (impulsive) et les bougies qui l’encadrent. Cet espace est caractérisé par l’absence ou le très faible volume d’ordres, ce qui représente un “trou” dans le carnet d’ordres. Le prix tend ensuite à repasser dans cette zone pour la combler. Le FVG agit donc comme une résistance ou support selon le sens de la tendance. 

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, on peut voir que notre PD Array se compose d’une zone de FVG notable, émise après une forte impulsion haussière, près de la base du mouvement. Cette zone agit comme un support et se situe dans la zone Discount, parfait pour prendre une position acheteuse.

Inversed Fair Value GAP

Un IFVG (Inversed Fair Value Gap) est un Fair Value Gap (FVG) qui a été invalidé par le prix, c’est-à-dire qu’après s’être formé, le prix est revenu combler cette zone avant de la traverser complètement. Malgré cette invalidation, le “trou” formé par le FVG peut toujours agir comme une sorte de support / résistance selon la tendance. On retrouve dans l’IFVG, la même philosophie que pour le Breaker Block. 

Comme on peut le comprendre sur le schéma ci-dessus, le FVG initialement notable avant la délimitation de notre zone Premium & Discount a été traversé par le prix (qui a poursuivi son impulsion haussière), laissant place à l’IFVG présent dans notre PD Array. Cet IFVG peut nous servir de confluence pour prendre une position haussière. 

Order Block (OB)

L’order block représente une zone où une concentration d’ordres a créé un déséquilibre significatif sur le marché, entraînant un mouvement impulsif. Le prix tend à revenir dans cette zone pour reprendre son mouvement, ce qui en fait un outil précieux pour détecter le positionnement des acteurs principaux des marchés. 

Comme on peut l’apercevoir sur le schéma ci-dessus, l’order block qui nous intéresse se trouve à la base de l’impulsion haussière de notre mouvement actuel, sur laquelle nous avons tracé notre zone P&D. On peut s’attendre à ce que le prix revienne dans cet order block, situé également dans la zone discount de notre PD Array, pour envisager une position haussière.

Breaker Block (BB)

Un Breaker Block est une zone de prix qui correspond à un Point of Interest (POI) ou un Order Block précédemment traversé par le prix, mais qui agit ensuite comme une nouvelle zone de support ou de résistance. Il apparaît généralement juste après une cassure de structure et marque souvent le début de la 2e ou 3e jambe d’une tendance.

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, l’order block initialement respecté par le mouvement précédent à notre zone Premium & Discount a été traversé par le prix. On s’attend donc à ce que cette zone, désormais franchie, ait un impact sur le prix actuel en agissant comme un breaker block, c’est-à-dire un support potentiel, ce qui nous permet d’envisager une position haussière.

Mitigation Block (MB)

Un Mitigation Block est une zone de prix (order block) qui se forme après un échec de continuation de la structure de marché : le prix tente une poussée, échoue à créer un nouveau swing high ou low, puis revient tester cette zone ; ce bloc agit alors comme support ou résistance. Il intègre souvent une prise de liquidité avant la rupture de structure, et sert de point d’entrée usuel pour certains traders Smart Money après ce retest.

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, le Mitigation Block se forme après une prise de liquidité antérieure. Le prix revient retester le Mitigation Block dans la zone premium de notre PD Array. Le MB agit alors comme une résistance et nous permet de placer une position vendeuse.

New Week Opening Gap (NWOG)

Un New Week Opening Gap (NWOG) est l’écart de prix entre la clôture du marché le vendredi et sa réouverture le dimanche ou lundi soir, créé par les événements survenus pendant le week-end. Cette zone de vide de liquidité fonctionne souvent comme un niveau de support ou de résistance. Après un retest, elle peut servir de point d’entrée surtout quand elle agit comme confluence dans un PD Array. 

Sur le schéma ci-dessus, on voit bien qu’une sorte de trou existe dans le prix après la réouverture des marchés le lundi. On s’attend donc à ce que trou soit comblé avant que la tendance haussière reprenne. On peut donc placer notre position sur le NWOG dans la zone discount de notre PD Array.

Sell Side & Buy Side Liquidity (BSL & SSL)

Un Buy Side Liquidity (BSL) est un niveau de prix situé au‑dessus des sommets récents, où les stops des traders short (positions vendeuses) sont placés. Lorsqu’ils sont activés, ces ordres de rachat créent un afflux de liquidité que les Smart Money peuvent exploiter pour initier des positions vendeuses ou provoquer un retournement. 

Inversement, un Sell Side Liquidity (SSL) se trouve sous les creux récents, ce sont les stops des traders long (acheteurs) ; leur activation déclenche souvent une accumulation de liquidité pour des entrées acheteuses institutionnelles.

On peut voir sur le schéma ci-dessus qu’une quantite notable de Sell Side Liquidity se trouve sous une une accumulation de creux dans la zone discount de notre PD Array. Ainsi on peut prendre position un fois que cette liquidité a été prise et que le prix commence à repartir à la hausse. 

Quels sont les 2 types de PD Arrays ?

Il existe deux types de PD Array : les PD Array Haussier et les PD Array Baissier. Ces deux zones dépendent de la tendance qui les précèdent. Souvent les PD Array haussier serviront à prendre une position haussière tandis que les PD Array baissier serviront à prendre une position baissière. Cependant, selon la configuration de marché et les différents éléments retrouvés à l’intérieur de la zone premium & discount peuvent donner lieux à des cas contraires. 

PD Array Haussier 

Un PD Array Haussier survient après une tendance haussière, lorsque les points hauts sont de plus en plus hauts et que les points bas sont de plus en plus hauts. On identifie notre zone PD Array en prenant l’espace entre le dernier Low et le dernier High avant le retracement et on cherche des éléments qui feraient confluence avec notre biais (haussier). 

Cependant, dans certains cas, un PD Array Haussier peut être utilisé pour prendre une position baissière. Concentrons nous sur le schéma ci-dessous. Si la tendance est haussière mais que le dernier High vient récupérer une grosse zone de Buy Side Liquidity antérieure, alors on peut envisager de prendre une position baissière car un amas de stop-loss issu de position short sera récupéré et ouvre la porte à un mouvement baissier. On cherchera ainsi des confluences comme des Mitigation Block ou des FVG pour prendre une position baissière. 

PD Array Baissier

Un PD Array Baissier survient après une tendance baissière , lorsque les points hauts sont de plus en plus bas et que les points bas sont de plus en plus bas . On identifie notre zone PD Array en prenant l’espace entre le dernier High et le dernier Low avant l’impulsion et on cherche des éléments qui feraient confluence avec notre biais (baissier). 

Cependant, dans certains cas, un PD Array Baissier peut être utilisé pour prendre une position haussière. Concentrons nous sur le schéma ci-dessous. Si la tendance est baissière mais que le dernier Low vient récupérer une grosse zone de Sell Side Liquidity antérieure, alors on peut envisager de prendre une position haussière car un amas de stop-loss issu de position long sera récupéré et ouvre la porte à un mouvement haussier. On cherchera ainsi des confluences comme des Mitigation Block ou des FVG pour prendre une position haussière.

Conclusion sur les PD Array en trading 

Les PD Arrays représentent un excellent cadre pour trader. On s’éloigne du concept purement axé sur le trading pour adopter une approche qui permet de mieux structurer son analyse et d’augmenter son taux de trades gagnants. Même si les PD Arrays ne présentent pas que des avantages, car ils peuvent rapidement jouer en défaveur du trader s’ils ne sont pas correctement placés, ils restent un élément important dans la stratégie ICT.

Nous espérons vous avoir appris quelque chose avec cet article sur les PD Arrays. Si vous avez des questions, n’hésitez pas à nous laisser un commentaire !

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Dans cet article, nous verrons dans un premier temps qui est Charles Dow, et comment on peut définir sa théorie le plus simplement possible.

Ensuite, nous verrons les six grands principes de la théorie de dow en s’attardant sur chacun d’entre eux, puis nous terminerons par parler des avantages et des inconvénients de celle-ci, ainsi que la manière d’utiliser la théorie de dow en trading.

Qui est Charles Dow ?

Charles Dow était un journaliste et trader américain de la fin du XIXᵉ siècle qui fait partie des 4 grands piliers de l’analyse technique en trading. Il créa avec Edward Jones et Charles Bergstresser la Dow Jones & Company : une entreprise d’édition et d’information financière. En 1889, il lança ensuite le Wall Street Journal, qui deviendra l’un des journaux économiques les plus influents du monde.

En 1896, il donne son nom à l’indice Dow Jones Industrial Average, qui représente aujourd’hui la capitalisation boursière des 30 plus grandes entreprises américaines. On utilise encore aujourd’hui cet indice comme un baromètre de la santé économique des États-Unis.

Durant toutes ces années, Charles Dow s’est également fait remarquer pour son travail sur le comportement des marchés financiers. Sa pensée et ses recherches partagées dans son journal ont posé les bases de ce que l’on appelle aujourd’hui la théorie de Dow. Bien qu’aucun document formel sur cette théorie n’ait jamais été réalisé par Charles Dow, ses confrères l’ont codifiée après sa mort. Cette théorie reste encore aujourd’hui une référence incontournable pour les analystes techniques et les traders du monde entier.

Quel est le principe de base de la Théorie de Dow en trading ?

Il est toujours compliqué de vulgariser la théorie de Dow, qui repose sur des dizaines et des dizaines d’années d’analyse de marché, mais essayons d’en retirer les points les plus importants avant de rentrer dans le détail.

Le point principal que Charles Dow évoque à de nombreuses reprises dans ses écrits est le suivant : le marché évolue selon des tendances (haussière, baissière ou neutre), et ces tendances reflètent l’intégralité des informations disponibles sur l’économie et les entreprises — un rappel de l’hypothèse des marchés efficients.

Un tendance haussière étant une succession de points hauts de plus en plus hauts (HH), ainsi que des points bas de plus en plus hauts (HL), comme sur le schéma ci-dessous. 

La tendance baissière comporte les mêmes critères que la tendance haussière, mais inversée. Les points hauts sont de plus en plus bas (LH)  et les points bas sont de plus en plus bas (LL) comme sur le schéma ci-dessous

La tendance neutre représente le moment où aucune des deux tendances haussière ou baissière n’est observée. C’est souvent dans ce genre de tendance que les mouvements sont très difficilement prévisible. Voici un schéma ci-dessous d’une tendance neutre.

Le second point à retenir, c’est la notion de cycle : l’idée que le marché se répète, et que l’apprentissage de ces cycles permet d’investir plus intelligemment.

Quels sont les 6 principes de la théorie de Dow ?

La théorie de Dow repose sur 6 grands principes qui représentent le squelette de son approche des marchés financiers. Ces règles, issues de l’observation du comportement du marché par Charles Dow permettent de mieux comprendre et appréhender les variations de prix et les tendances associées à celles-ci. 

Nous allons maintenant détailler les 6 principes de la théorie, un par un. 

Principe N°1 de la théorie de Dow : le marché est efficient

Le principe N°1 de la théorie de Dow affirme que l’hypothèse d’efficience des marchés est véridique. Ce sujet est particulièrement vaste, et un article a déjà été écrit à ce sujet si vous souhaitez en savoir plus. Pour faire court, l’hypothèse d’efficience des marchés indique qu’il est impossible de surperformer un actif financier, pour la simple et bonne raison que le prix reflète toutes les informations disponibles.

Il existe plusieurs types d’efficience ; ici, on parle d’une efficience totale, dans laquelle même les informations privées auxquelles tout le monde n’a pas accès  sont directement incluses dans le prix. Ainsi, toute tentative de surperformer le marché ne reposerait que sur du hasard : celui de prévoir la nouvelle information qui fera monter ou baisser le prix.

On considère donc que la valeur de marché est forcément égale à la valeur fondamentale de l’actif. La valeur de marché étant le prix indiqué sur le marché à un instant t, et la valeur fondamentale étant la valeur réelle de l’actif — une valeur qui, elle, n’est pas accessible.

Principe N°2 de la théorie de Dow : Il existe 3 mouvements de marché

Dans sa théorie, Charles Dow insiste sur un point en particulier, il existe 3 mouvements de marché qui permettent d’identifier facilement les tendances : 

• Mouvements primaires
• Mouvements secondaires
• Mouvements tertiaires

Mouvements primaires

Un mouvement primaire est une tendance haussière ou baissière long terme qui dirige le prix pendant plusieurs années, des fluctuations temporaires peuvent avoir lieu, mais les seuls changements qui pourraient renverser ce type de mouvements sont des événements majeurs comme des crises économiques, des changement de politique monétaire ou encore des changements de monnaie. 

Un mouvement primaire comprend en elle des tendances secondaires et tertiaires. On reconnaît ici le principe de fractalité des marchés que l’on évoque souvent de nos jours. 

Mouvements secondaires

Un mouvement secondaire est une tendance haussière ou baissière comprise dans un mouvement primaire qui dure souvent quelques mois, avant de laisser place à une autre tendance haussière ou baissière. 

Son but final est de respecter le mouvement primaire, ainsi, si le mouvement primaire est haussier, les mouvements secondaires seront haussiers et baissiers, mais les oscillations haussières seront plus fortes que les oscillations baissières. 

Mouvements tertiaires

Un mouvement tertiaire est une tendance haussière ou baissière qui s’inscrit dans un mouvement secondaire. Il dure généralement de quelques semaines à un mois, qu’il s’agisse d’une phase haussière ou baissière.

L’objectif d’un mouvement tertiaire est de rester cohérent avec la tendance définie par le mouvement secondaire, lequel s’aligne lui-même sur la direction du mouvement primaire. Ainsi, si la tendance globale est haussière, les oscillations haussières auront tendance à être plus marquées que les oscillations baissières.

Ces concepts de mouvements représentent bien la complexité de la fractalité sur les marchés financiers que nous avons déjà abordés.

Principe N°3 de la théorie de Dow : Il existe 3 phases dans une tendance

Maintenant que nous avons analysé les tendances ainsi que le concept de mouvements primaires, secondaires et tertiaires — également connu sous le nom de fractalité des marchés financiers, intéressons-nous aux différentes phases d’une tendance : la phase d’accumulation, la phase de participation et la phase de distribution.

Phase d’accumulation

La phase d’accumulation d’une tendance représente le moment où un mouvement primaire, secondaire ou tertiaire se forme, il est à la base du mouvement de prix et il concentre les positions acheteuses des traders malgré les opinions communes plutôt négatives.

En entendant cette définition des phases d’accumulation selon Charles Dow, on peut aisément établir une analogie avec celles décrites par Richard Wyckoff. On retrouve notamment le concept de Smart Money, où les « traders » sont considérés comme des professionnels. D’ailleurs, Richard Wyckoff s’est appuyé sur les travaux de la théorie de Dow pour approfondir sa réflexion sur les phases d’accumulation et de distribution.

Comme on peut le voir ci-dessous une accumulation représente le début du mouvement et est souvent constituée d’une légère tendance neutre, qui mène ensuite à une direction. 

Phase de participation

La phase de participation d’une tendance représente le moment où le grand public commence à vouloir profiter de cette hausse/baisse et entre à son tour dans le mouvement, on retrouve souvent cette phase au milieu de la tendance après une forte impulsion haussière/baissière. Wyckoff a beaucoup étudié ce phénomène et même si on n’y fait pas allusion dans la théorie de Dow : c’est un réaccumulation/redistribution. 

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, le prix a d’abord connu une forte impulsion haussière avant de s’essouffler, puis d’évoluer dans une tendance plus neutre. Peu de temps après, une phase de participation s’amorce : de nombreux acteurs entrent alors à l’achat sur le marché, ce qui déclenche une nouvelle impulsion haussière.

Phase de distribution

La phase de distribution d’une tendance représente la fin d’une tendance haussière, mais également le début d’une tendance baissière, que ce soit dans un mouvement primaire, secondaire ou tertiaire. Elle correspond à la clôture des positions acheteuses et au début de l’injection de positions vendeuses par les professionnels. Dans une tendance primaire, ce type de phase est souvent identifiable lorsque les médias commencent à glorifier les marchés financiers, incitant ainsi les particuliers à s’y intéresser et à offrir de la liquidité acheteuse aux professionnels.

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, une fois que l’impulsion haussière après la phase de participation a eu lieu, le prix s’essouffle et la distribution commence. Une tendance neutre se crée et les professionnels commencent à injecter des positions vendeuses de manière à inverser la tendance actuelle.

Principe N°4 de la théorie de Dow : Les tendances se poursuivent jusqu’à un retournement clair 

Un des points importants de la théorie de Dow — et qui représente l’un des principaux écueils pour les traders particuliers, est l’apparition de faux signaux. Charles Dow souligne ici un élément fondamental : les tendances se poursuivent jusqu’à un retournement clair.

Trop souvent, certains traders pensent que le marché est devenu baissier juste après une phase de distribution quelconque. Pourtant, il est essentiel de garder à l’esprit les notions de mouvements primaires, secondaires et tertiaires. Une impulsion baissière dans un mouvement secondaire, même si elle casse un plus bas, n’indique pas nécessairement un retournement de tendance. D’après la théorie de Dow, un retournement ne se produit que, si  et seulement si, le plus bas (Low) du mouvement primaire est franchi.

Comme on peut le voir ci-dessous, le mouvement primaire est haussier, et le prix commence à adopter une dynamique baissière à travers les mouvements secondaires. On pourrait croire que le prix va venir casser le plus bas du mouvement primaire (en dessous de la ligne rouge), mais il est crucial de se rappeler ceci : le mouvement secondaire n’existe que dans le but d’alimenter la dynamique du mouvement primaire. C’est pourquoi, arrivé à proximité du low du mouvement primaire, ce dernier reprend et un rebond s’amorce.

Principe N°5 de la théorie de Dow : Le volume confirme la tendance primaire

Le cinquième point essentiel dans la théorie de Dow, c’est la présence de volume lors des Ce point est particulièrement important pour les mouvements primaires et secondaires, car les mouvements tertiaires peuvent parfois être trop infimes pour qu’une analyse des volumes soit réellement pertinente.

Idéalement, si une tendance est haussière, il est préférable qu’elle le soit en raison d’un grand nombre d’ordres acheteurs émis par les traders, plutôt que par l’absence d’ordres vendeurs. Et ce, pour une raison simple : un volume élevé d’ordres acheteurs témoigne d’une tendance claire, qui ne s’affaiblit pas au moindre réveil des vendeurs.

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, lors du premier mouvement haussier, les volumes sont très faibles des deux côtés. La légère supériorité du nombre d’acheteurs permet alors au prix de grimper. Cependant, dès que les vendeurs se manifestent, le prix chute rapidement, ce qui invalide la tendance.

À l’inverse, sur le deuxième schéma à droite, le mouvement haussier résulte d’un fort combat entre acheteurs et vendeurs, présent tout au long du mouvement. Lorsque le nombre de vendeurs augmente, les acheteurs parviennent à absorber cette pression, ce qui limite l’impact sur la tendance. Le mouvement qui en découle s’apparente alors davantage à un retracement qu’à un véritable changement de structure.

Principe N°6 de la théorie de Dow : Les tendances des indices se valident mutuellement

Le dernier principe de la théorie de Dow est le suivant : les tendances des indices se valident mutuellement. L’idée de Charles Dow est que si l’on observe un mouvement primaire haussier sur un indice, ce mouvement n’est validé que si un autre indice proche présente également une tendance haussière.

Ce principe permet de confirmer si l’économie globale évolue bien dans une direction cohérente. En effet, si le S&P 500 est haussier mais que le NASDAQ est baissier, il convient de se demander si l’impulsion haussière observée sur le S&P 500 ne constitue pas simplement un mouvement secondaire au sein d’un mouvement primaire baissier plus large.

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, la tendance sur le S&P 500 semble haussière. Selon la théorie de Dow, on peut valider la solidité de cette tendance en identifiant le mouvement primaire sur un autre indice. En observant le NASDAQ, on constate que son mouvement primaire est également haussier. Les deux tendances se valident alors mutuellement, ce qui renforce la probabilité de succès de l’analyse.

Quels sont les avantages de la Théorie de Dow en trading ? 

La théorie de Dow, malgré son ancienneté, continue d’être au cœur des débats chez les traders particuliers. Fondement de l’analyse technique, elle reste aujourd’hui la base de nombreuses stratégies de trading. Voyons à présent quels sont les principaux avantages que la théorie de Dow peut offrir aux traders.

Identification clair des structures

Le point essentiel que l’on retient après avoir étudié l’ensemble des principes de la théorie de Dow, c’est la facilité déconcertante avec laquelle on peut identifier des structures de marché fiables, servant à formuler un biais. Les différents principes évoqués permettent de limiter au maximum les faux signaux ainsi que les mouvements illisibles.

Lorsque vous analysez un graphique financier, commencez par identifier la tendance ainsi que les mouvements qui y sont associés : primaires, secondaires et tertiaires. Ensuite, assurez-vous de la validité de cette tendance en observant les volumes et la tendance d’un actif corrélé.

Approche long-terme excellente pour de l’investissement

Au-delà du trading, la théorie de Dow s’avère être un excellent outil pour tenter d’investir au meilleur moment sur un actif donné. En identifiant facilement et rapidement la tendance et la structure du marché, il devient plus aisé de déterminer si un placement à long terme est opportun ou non.

Pour maximiser votre rendement, essayez d’identifier les phases d’accumulation, de participation et de distribution au sein du mouvement primaire. Idéalement, il convient d’entrer en position durant la phase d’accumulation, afin de profiter pleinement de l’impulsion haussière qui s’ensuivra.

Quels sont les inconvénients de la Théorie de Dow en trading ? 

Même si la théorie de Dow est aujourd’hui considérée comme la base dans l’analyse technique sur les marchés financiers, son ancienneté et les progrès qui ont été réalisés dans le monde de la finance remettent en cause certains principes que nous allons aborder dans cette partie.

Certains principes ne sont plus d’actualité

Énormément de financiers ont travaillé pendant des années, au cours du XXᵉ et du XXIᵉ siècle, pour faire avancer la compréhension des marchés. Si l’on prend l’exemple de la théorie de Dow, le principe n°1, qui affirme que le marché est efficient, a été contredit par de nombreux experts.

En effet, la théorie des marchés efficients repose en grande partie sur l’idée que les acteurs qui composent le marché sont économiquement “parfaits”. Autrement dit, qu’ils prennent forcément les décisions les plus éclairées après avoir analysé les informations dont ils disposent. Seulement, ce constat ne reflète pas la réalité. Les nombreuses bulles spéculatives et autres mouvements furtifs sur les marchés financiers ont démontré que les acteurs prennent souvent des décisions plus émotionnelles que rationnelles.

Difficilement applicable à des toutes petites timeframes

Dans un monde où la majorité des traders particuliers s’intéressent au scalping, une stratégie de trading qui consiste à intervenir sur des unités de temps très courtes, la théorie de Dow perd de sa pertinence.

En effet, comme nous l’avons vu, la plupart de ses concepts s’appliquent à des unités de temps supérieures à une semaine, disons. Or, en scalping, on se concentre sur des mouvements de quelques heures à quelques secondes. Il devient, par exemple, impossible de valider une tendance tertiaire en la comparant avec un autre indice. De la même manière, on ne peut pas confirmer une tendance par le volume si celle-ci est trop brève.

Comment utiliser la Théorie de Dow en trading ? 

Nous avons vu durant tout cet article que la théorie de Dow était essentielle pour chaque trader particulier qui cherche à générer des gains en trading. Mais alors, comment les traders peuvent utiliser la théorie de Dow pour améliorer leur trading ? Il y a plusieurs réponses à cette question. 

Identifier la structure de marché

Le point numéro 1 de la théorie de Dow consisté à savoir repérer une tendance clair et de savoir répondre à ses différentes questions : 

• Est-ce que le marché est en tendance haussière ?
• Est-ce que le marché est en tendance baissière ?
• Est-ce que le marché est en tendance neutre ? 
• Dans quel type de mouvement nous situons nous ? 
• Quel est la tendance sur les 1, 5 et 10 prochaines années sur mon actif ? 

Tous ces points sont des questions qui ne sont aujourd’hui que des formalités pour certains traders, mais qui oublient que sans la codification de la Théorie de Dow, nous ne saurions peut-être pas répondre à ces questions. La connaissance des tendances permet de prendre des décisions éclairées sur les marchés financiers et doit être la base de n’importe quelle stratégie de trading. 

Utiliser la théorie de Dow pour connaître les phases d’une tendance

La théorie de Dow nous donne également des informations sur les phases de la tendance : 

• Phase de participation
• Phase de distribution
• Phase d’accumulation

Ces phases représentent aujourd’hui le véritable nerf de la guerre en trading. Elles correspondent aux accumulations, distributions, ré-accumulations et redistributions que Wyckoff a étudiées plus tard, et que l’on observe chaque jour sur les marchés financiers. C’est grâce à ces dynamiques que le prix évolue. Même si tous ces mouvements n’étaient pas encore clairement définis à l’époque de la théorie de Dow, son analyse était déjà pertinente, il y a près de 200 ans.

N’hésitez pas à analyser vos tendances en vous demandant : “Dans quelle phase de la théorie de Dow sommes-nous actuellement ?” Cette question peut vous apporter des informations précieuses sur les futurs mouvements du prix.

L’article Théorie de Dow en trading : qu’est ce que c’est et comment l’utiliser ? est apparu en premier sur Trading Education.

Décryptons dans cet article qui est Michael J. Huddleston et quel est son parcours. Découvrons ensuite les prémices de Inner Circle Trader et les principaux concepts de cette stratégie de trading. Ensuite nous reviendrons sur certaines cohérences en avertissant sur la véracité des informations du parcours de Michael J. Huddleston. Enfin, nous finirons par vous donner les clés pour maîtriser la méthode ICT et nous formulons un avis honnête sur les concepts de trading liés à cette stratégie.

Qui est Michael J. Huddleston ?

Michael J. Huddleston, originaire de St. Joseph, dans le Michigan, a développé très tôt un intérêt marqué pour le trading. Durant son adolescence, son oncle lui répétait sans cesse : « Les personnes les plus riches du monde sont les traders de futures et d’options. » Cette affirmation a profondément influencé son ambition de devenir trader.

Cependant, son parcours dans le monde du trading ne débute pas immédiatement. Il commence sa carrière en travaillant comme gestionnaire de distributeurs automatiques pour une famille juive à Owings Mills.

Ses premiers pas dans le trading sont déclenchées par la lecture d’une publicité pour une formation de trading dans le magazine Entrepreneur. Comme de nombreux traders débutants, il perdra plus de 50 % de son capital en très peu de temps, après avoir spéculé sur les options liées au cours du jus d’orange. Déterminé à réussir, il persévère et continue à se former, notamment en suivant les enseignements de Larry Williams, qui deviendra par la suite son mentor numéro 1.

Son parcours

Les formations de trading de Larry Williams ont grandement intéressé Michael J. Huddleston, passionné par les mathématiques appliquées à la finance. Sa première stratégie repose sur les divergences stochastiques, un concept qu’il a découvert grâce à son mentor.

Rapidement, il développe une autre stratégie, fondée sur les concepts qu’il enseignera plus tard à ses élèves et qui marqueront durablement le monde du trading particulier. Cette stratégie n’est autre que l’ICT (Inner Circle Trader).

Michael J. Huddleston lança alors son mentorat privé, connu sous le nom de « Core Content », qui devint la base de sa célèbre stratégie de trading. Proposé entre 2016 et 2017, ce programme intensif d’une durée de 12 mois comprend plus de 120 vidéos, considérées à l’époque comme une véritable mine d’or. Le programme, accessible uniquement sur invitation et moyennant un tarif élevé, visait à faire monter en compétences les traders les plus motivés.

On y retrouvait les fondations de sa stratégie — désormais accessibles au public — telles que les order blocks, les fair value gaps (FVG), la structure de marché, la gestion du risque, la psychologie du trader, la gestion du drawdown, et bien d’autres encore. Encore aujourd’hui, ce contenu est considéré comme particulièrement complet par la communauté ICT.

En 2022, ICT décida de rendre son savoir public sur YouTube en publiant un mentorat complet composé de 41 vidéos. C’est à partir de ce moment que l’engouement pour Michael J. Huddleston devint particulièrement fort. Ce programme reprenait les fondamentaux mentionnés précédemment, tout en approfondissant la réflexion autour des mécaniques de la smart money. De nombreux traders commencent alors à fonder leur stratégie sur ces vidéos, les considérant comme une véritable bible du trading.

Que devient Michael J. Huddleston aujourd’hui ?

Aujourd’hui, Michael J. Huddleston cherche à rester discret et inatteignable. Tout au long de son parcours de mentor auprès de traders à l’échelle internationale, il a toujours cultivé un certain mystère autour de lui et de sa stratégie — une posture qu’il continue d’adopter aujourd’hui.

Bien que Michael J. Huddleston a récemment publié de nouvelles vidéos (en 2024) venant compléter sa stratégie, il semble évident que, plus le temps passe, plus le célèbre trader s’éloigne du milieu et cherche à profiter de l’anonymat dans lequel il a choisi de rester pendant des années.

Il y a peu de certitudes concernant sa situation actuelle, son activité de trading ou tout autre aspect de sa vie. À mon avis, il n’y aura pas forcément de retour. Cela correspond bien au personnage, plutôt secret de nature.

Michael J. Huddleston : la création d’Inner Circle Trader

La création d’Inner Circle Trader (ICT) s’est fait au fil du temps et de l’avancement de la compréhension des marchés par Michael J. Huddleston. Le logo associée à cette stratégie a tout de suite suscité énormément de débats : des fractales mystérieuses. Mais alors pourquoi tant de mystère autour de cette stratégie ? Quelle philosophie derrière cette dernière ? Découvrons-le ? 

La philosophie d’ICT

Le premier point liée à la philosophie de trading d’ICT c’est le concept de Smart Money, et de Dumb Money, intimement liée aux stratégies SMC plus récentes. Ce que considère Michael J Huddleston c’est que : 

• La Smart Money représente les institutions financières et ceux qui maîtrisent les marchés (fort pouvoir de décision et énormément de liquidité)
• La Dumb Money représente les particuliers et toutes les entreprises non capables de maîtriser le sens des marchés financiers (souvent inconscient de ce qu’il se passe)

Le but de la stratégie de Michael J Huddleston est de comprendre les empreintes de pas que laisse la Smart Money sur les marchés pour s’accorder avec elle et profiter de sa surpuissance.

Le second point concerne la précision géométrique des entrées en position. Chaque élément est minutieusement analysé : changement de structure, fair value gap (FVG), order block (OB), ou encore optimal trade entry (OTE). Chaque trade doit pouvoir être expliqué de A à Z, et l’entrée doit être millimétrée. La stratégie de Michael J. Huddleston exige donc une discipline rigoureuse.

Le troisième point concerne la précision temporelle. En plus de l’analyse technique approfondie, Michael J. Huddleston intervient à des moments très spécifiques sur les marchés financiers. Il accorde une attention particulière aux sessions asiatique, londonienne et new-yorkaise, chacune ayant ses propres caractéristiques. Il adapte son comportement en fonction de chaque session, et cherche à comprendre en profondeur les mouvements d’une session afin d’anticiper ceux de la suivante.

Enfin, le dernier point lié à la philosophie de trading de la stratégie ICT concerne la psychologie que le trader doit adopter pour performer. Une discipline de fer est indispensable : pas de FOMO, pas d’overtrading, pas de revenge trading. Chaque aspirant doit développer une maîtrise totale de ses émotions, savoir accepter ses pertes, sécuriser ses gains et rester fidèle à son plan.

Les principaux concepts utilisés par Michael J Huddleston

Même si cet article n’as pas forcément vocation à vous apprendre la stratégie de Michael J Huddleston, voyons dans les grandes lignes les concepts aujourd’hui très représentés dans le monde du trading particulier qui l’ont propulsé au devant de la scène. Parmi eux : FVG, Breaker block, OTE, Zone premium & discount. Mais bien d’autres existent comme les AMD en Trading ou encore les MSS., ou encore les NWOG.

Fair Value Gap

Le Fair Value Gap (FVG) : c’est un déséquilibre de prix qui apparaît lorsqu’une bougie laisse un vide entre la mèche de la bougie précédente et celle de la bougie suivante, sans échange entre acheteurs et vendeurs dans cette zone. Selon Michael J Huddleston, ce déséquilibre est souvent comblé par le marché, car il représente une zone où les institutions cherchent à défendre leurs positions. Souvent, les traders l’utilisent soit pour se positionner, soit pour apporter une confluence supplémentaire à une zone de trading. 

Breaker Block

Un Breaker Block est une zone de retournement du prix qui apparaît souvent lorsqu’un Order Block est cassé à la baisse ou à la hausse, puis que le prix revient le tester. On retrouve ici la notion de support devenant résistance, et inversement. Dans la stratégie de Michael J. Huddleston, cette zone est souvent exploitée par les institutions pour piéger la « Dumb Money » avant de reprendre le mouvement initial. C’est un outil puissant pour identifier des points d’entrée stratégiques, en confluence avec d’autres éléments de la méthodologie ICT.

OTE (Optimal Trade Entry)

L’Optimal Trade Entry (OTE) est une zone d’entrée en position basée sur le nombre d’or, et plus précisément sur les retracements de Fibonacci. Dans une zone qui s’étend du point le plus bas au point le plus haut d’une structure (ou inversement), l’OTE se situe entre 61,8 % et 79 %. Dans la stratégie de Michael J. Huddleston, c’est là que la « Smart Money » cherche à accumuler ou distribuer des positions après un mouvement initial. L’OTE permet donc aux traders de rentrer sur les marchés avec précision, dans le sens de la tendance, juste avant que le prix ne reparte.

Zone Premium & Discount

Les zones Premium et Discount permettent d’évaluer si le prix d’un actif est considéré comme cher (Premium) ou bon marché (Discount). Elles sont définies par la moitié d’une structure de marché (généralement un swing high à un swing low). Selon Michael J. Huddleston, on cherche à acheter en zone Discount (sous les 50 %) et à vendre en zone Premium (au-dessus des 50 %), car c’est là que les institutions positionnent leurs ordres pour obtenir un meilleur rapport risque/rendement.

Michael J. Huddleston : un passé vraiment fiable ?

Malgré l’utilisation de ses concepts par de nombreux traders particuliers, le mystère entourant Michael J. Huddleston a conduit beaucoup à s’interroger sur sa crédibilité :

• Peu d’informations concrètes sur sa carrière
• Aucune certitude concernant son parcours académique
• Des résultats rarement prouvés de manière vérifiable
• Une grande partie de son apprentissage basée sur le backtesting
  

Tous ces éléments ont jeté le doute sur la fiabilité des propos de Michael J. Huddleston. Sa réputation, principalement construite en ligne, a également influencé la perception que les traders ont de lui. Certains vont même jusqu’à parler de manipulation visant à enjoliver son storytelling.

Cela étant dit, les faits sont là : la stratégie ICT a influencé des milliers de traders. Et si les preuves concrètes de rentabilité restent rares, certains particuliers peuvent bel et bien démontrer, track records à l’appui, qu’elle peut s’avérer efficace. Ces preuves, bien que limitées, sont relativement accessibles pour qui sait chercher.

Comment apprendre le trading grâce à Michael J. Huddleston? 

Il existe de nombreuses ressources pour apprendre les concepts et les fondamentaux de la stratégie ICT. Si vous êtes à l’aise en anglais, nous vous recommandons vivement de consulter la chaîne YouTube de Michael J. Huddleston. Vous y trouverez l’intégralité de ses vidéos, ainsi que son programme de Mentorship gratuit.

Cependant, il faut noter que les vidéos d’ICT ont souvent tendance à manquer de concision. Michael J. Huddleston, manifestement passionné par le sujet, s’éloigne fréquemment du thème initial, ce qui peut rendre la compréhension plus difficile, notamment pour les débutants.

Si vous préférez un contenu plus structuré et synthétique, de nombreux articles en ligne expliquent les différents concepts d’ICT de manière plus directe. Chez Trading Education, nous nous efforçons de proposer le contenu le plus complet sur le trading en francophonie. N’hésitez pas à explorer notre blog pour approfondir vos connaissances.

Une fois les concepts assimilés, une phase essentielle vous attend : le test et le backtesting sur les marchés financiers. Cette étape, souvent longue et exigeante, est indispensable avant de prétendre à une rentabilité réelle, notamment via les prop firms, qui offrent une opportunité concrète de monétiser vos compétences.

Notre avis sur Michael J. Huddleston et sa stratégie 

Notre avis sur Michael J. Huddleston est partagé : il y a du bon, mais aussi des aspects plus discutables. Nous estimons qu’il occupe une place importante dans le monde du trading particulier. Il a su démocratiser — bien plus que créer — de nombreux concepts qui ont, par la suite, prouvé leur efficacité.

Cependant, l’image de « gourou » que renvoie ICT ne nous semble pas la plus saine. Avoir une stratégie de trading qui fonctionne est une chose, mais cela ne justifie pas de dénigrer celles qui s’en écartent. La diversité des approches est une richesse dans le trading.

Il est important de rappeler que Michael J. Huddleston a certes popularisé certains concepts, mais il ne les a pas inventés. Il a surtout mis des mots sur des patterns et des analyses que d’autres avaient déjà explorés bien avant lui. La notion de structure de marché, par exemple, trouve ses origines chez Charles Dow. Quant aux concepts de Smart Money ou de composite man, ils ont été introduits par Richard Wyckoff il y a plus d’un siècle.

Cela dit, son discours sur la gestion du risque, la psychologie du trader et la rigueur nécessaire pour réussir sur les marchés financiers est à saluer. Sur ces points, son approche est réaliste, pragmatique et souvent très pertinente.

L’article Michael J. Huddleston : Le créateur d’Inner Circle Trader (ICT) est apparu en premier sur Trading Education.

Dans ce guide, nous allons d’abord définir ce que sont les zones premium et discount. Ensuite, nous verrons comment les identifier et évaluer leur pertinence. Puis, nous apprendrons à les utiliser efficacement pour repérer de bons points d’entrée. Enfin, nous terminerons par une explication concrète de la manière d’entrer en position à l’aide de ces zones.

Premium & Discount en trading : définition

Une zone de premium & discount en trading permet de séparer un mouvement dans une structure en 2 parties : 

• Une partie premium dans laquelle le prix est considéré comme suracheté, oû l’on cherchera des positions short
• Une partie discount dans laquelle le prix est considéré  comme survendu, ou l’on cherchera des positions long

Cette zone permet également aux traders de mieux filtrer les trades. En fait cette zone a plein d’utilité, elle est meme a la base d’autres concepts comme les PD Array. Ce concept a été popularisé par le fameux trader Inner Circle Trader (ICT) qui est également reconnu dans le monde du trading comme l’un des meilleurs traders particuliers. 

Comment identifier une zone Premium & Discount en trading ?

Les zones premium et discount sont techniquement présentes partout sur les marchés financiers. Mais toutes ne sont pas forcément pertinentes à intégrer dans votre analyse. Pour que cela ait du sens et apporte de la cohérence à votre lecture du marché, il est important de les placer dans des contextes bien définis. Ces zones sont particulièrement utiles dans deux cas précis :

• Lorsqu’une impulsion haussière, dans une tendance haussière, prend fin et qu’un retracement baissier débute.
  
• Lorsqu’une impulsion baissière, dans une tendance baissière, prend fin et qu’un retracement haussier commence.

Certains traders utilisent aussi ces zones dans les phases de range prolongé. Cela peut fonctionner, mais uniquement si l’on tient compte de la liquidité, qui reste la clé dans ces périodes d’indécision. De notre côté, on préfère simplement éviter de trader ces mouvements tant que le marché ne donne pas de direction claire.

La raison pour laquelle on s’intéresse surtout aux tendances lorsqu’on parle de zones premium et discount, c’est parce qu’on cherche avant tout à respecter la structure du marché. Ces zones, à elles seules, ne donnent aucune indication sur la direction future du prix. Leur rôle est uniquement d’améliorer les probabilités de réussite d’un trade. Mais pour cela, elles doivent s’inscrire dans une analyse globale, basée sur une stratégie claire avec des concepts qui permettent de créer un biais directionnel. Ce n’est qu’à la fin de l’analyse qu’on ajoute cette fameuse zone pour affiner l’entrée.

En arrivant sur un graphique, la première chose qu’on observe, c’est la structure de marché. Si les creux sont de plus en plus hauts (HL), et les sommets également (HH), on est face à une tendance haussière. Selon la théorie de Dow, cela suggère que le prix a de fortes chances de continuer à monter. On va donc plutôt chercher des entrées dans la zone discount, afin de suivre cette tendance avec le meilleur ratio risque/rendement.

Lorsqu’un retracement baissier classique survient après une impulsion haussière, la première chose que je fais, c’est identifier le dernier plus haut (high) et le dernier plus bas (low). Ensuite, je trace les différents POI (Points of Interest) formés pendant l’impulsion.

Imaginons que j’en repère trois :

• Un au début du mouvement
• Un vers le milieu
• Un à la fin

Ce n’est qu’après cette identification des POI que je viens placer ma zone premium & discount pour affiner ma sélection. Je me sers de cette zone comme filtre : je supprime tous les POI situés dans la zone premium, et je ne garde que ceux qui se trouvent dans la zone discount.

Résultat : un seul POI reste pertinent, et c’est sur celui-là que je vais me concentrer pour une potentielle entrée.

Comment déterminer la qualité d’une zone Premium & Discount en trading ? 

Toutes les zones premium & discount ne se valent pas, certaines sont plus cohérentes que d’autres selon la configuration de marché et nous allons voir dans cette partie comment encore mieux filtrer nos zones pour maximiser les probabilités de nos trades.

Premium & Discount : uniquement en haute timeframe

L’une des règles clés, c’est d’utiliser les zones premium et discount uniquement sur des timeframes élevées. En tout cas, il vaut mieux éviter au maximum les unités de temps en minutes, et privilégier au minimum les bougies horaires (H1).

Idéalement, c’est un concept à appliquer dans une approche intraweek ou swing trading, et non en scalping.

Pourquoi ? Tout simplement à cause du bruit présent sur les petites timeframes.

Même si le marché est fractal, c’est-à-dire que les structures se répètent à toutes les échelles. Le nombre de changements de structure sur les timeframes basses est tellement élevé que les zones premium & discount perdent en pertinence.

En scalping, il faut être très réactif, et on estime que ces zones ajoutent plus de confusion qu’elles n’aident réellement. Elles peuvent devenir un bruit inutile dans l’analyse, plutôt qu’un outil de filtrage efficace.

Premium & Discount : favoriser les tendances claires

De manière conventionnelle, on considère que le prix évolue dans deux grands types de schémas : la tendance et le range.

La tendance est facilement identifiable : on observe des hauts et des bas clairs, et le prix suit une direction naturelle, soit à la hausse, soit à la baisse. C’est dans ce type de configuration que le marché est le plus lisible, avec une structure cohérente.

À l’inverse, dans un range, il règne une forme d’incertitude globale. Il n’y a pas de structure claire, le prix évolue de façon erratique, et le graphique devient rapidement chaotique. Ce genre de configuration apparaît souvent avant une annonce économique importante, ou pendant des périodes de basse volatilité, comme l’été par exemple.

Notre recommandation : ne pas trader ces mouvements. Dans un range, les liquidités sont sans cesse récupérées de chaque côté, rendant l’environnement particulièrement défavorable à une prise de position. Dans ce contexte, les zones premium & discount n’ont tout simplement pas leur place. Elles perdent leur sens dans un marché désorganisé.

Comment utiliser les zones Premium & Discount en trading ? 

Il existe différentes façons d’intégrer les zones premium et discount à votre stratégie de trading. Que ce soit en les imbriquant avec d’autres concepts, en les utilisant pour le management du trade, ou encore pour augmenter mécaniquement vos probabilités de réussite, ces zones sont des outils puissants.

En réalité, les zones premium & discount ont de nombreuses utilités, que nous allons détailler dans la suite.

Avec la structure de marché

Le premier point essentiel est d’associer correctement les zones premium et discount à la structure de marché. Si ces zones sont mal paramétrées, elles perdent tout leur sens et peuvent même devenir contre-productives. Il est donc crucial de savoir les placer avec justesse, en cohérence avec la tendance du marché.

• Dans une tendance haussière, la zone premium/discount doit être placée sur l’impulsion haussière, et non sur le retracement baissier.
  
• À l’inverse, dans une tendance baissière, on la place sur l’impulsion baissière, et non sur le retracement haussier.

Comme on peut le voir sur l’image de gauche, la structure est bien construite : le prix rebondit dans la zone discount, ce qui correspond à une opportunité d’achat cohérente avec la tendance. La zone est donc correctement placée.

En revanche, sur le graphique de droite, bien que la tendance haussière soit toujours identifiable, la zone premium/discount a été placée à tort sur le retracement baissier. On suppose alors à tort que ce retracement est terminé, ce qui incite à acheter trop tôt. Or, si la liquidité nécessaire pour relancer une impulsion haussière n’est pas encore présente, le prix risque de plonger en dessous de cette zone avant de repartir réellement.

Cette erreur, pourtant facile à éviter, peut vous coûter de nombreux trades perdants. D’où l’importance de toujours lier votre analyse des zones premium/discount à une lecture correcte de la structure de marché.

Avec les orderblocks

Combiner les zones premium/discount avec les order blocks est une excellente pratique pour filtrer efficacement les zones d’intérêt (POI). En effet, lors d’une impulsion haussière, plusieurs POI (certains types d’order blocks) peuvent se former au cours du mouvement. Mais une question revient souvent : sur lequel faut-il vraiment se concentrer ?

C’est là que les zones premium/discount prennent tout leur sens. En les associant aux POI, on peut filtrer naturellement les moins pertinents et concentrer son attention sur le POI qui a statistiquement le plus de probabilités de fonctionner.

Dans une tendance haussière, le POI primaire (le plus important) se trouve toujours à la base de l’impulsion, donc dans la zone discount. À l’inverse, dans une tendance baissière, ce POI primaire se trouve dans la zone premium, également à la base de l’impulsion.

Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessus, on peut éliminer d’un simple coup d’œil le POI situé dans la zone premium, car il est moins pertinent dans le cadre d’une tendance haussière.

On peut alors focaliser notre analyse sur le POI primaire dans la zone discount, qui représente généralement le meilleur point d’entrée. C’est souvent celui qui offre le meilleur winrate sur le long terme.

Comme zone pour récupérer des profits

Les zones premium & discount peuvent aussi servir de repères stratégiques pour prendre des profits sur une position de trading. En effet, la logique même de ces zones est d’identifier des niveaux de prix où les probabilités d’un retournement sont plus élevées : on préfère acheter en zone discount, et vendre (ou prendre des profits) en zone premium.

Par exemple, si une position a été ouverte au POI primaire d’une tendance haussière, il est tout à fait cohérent de commencer à sécuriser une partie des gains lorsque le prix atteint la zone premium, là où les chances d’un retournement baissier augmentent.

Techniquement, la zone premium peut être divisée en plusieurs sous-zones, permettant de prendre des profits partiels à différents niveaux, selon sa stratégie.

Sur le graphique ci-dessus, on voit clairement qu’à l’entrée dans la zone premium, on choisit de récupérer 20 % des profits, puis 30 % supplémentaires lorsque le prix atteint la moitié de cette zone, jusqu’au niveau du take profit final.

Ce genre de gestion permet de lisser le risque, tout en capturant une grande partie des gains. C’est bien plus sage que d’attendre le TP final sans rien sécuriser, surtout quand le prix atteint déjà une zone avec une forte probabilité de correction.

Comme occasion de filtrer au maximum ses trades

La dernière utilisation des zones premium & discount que l’on va aborder est sans doute l’une des plus importantes : la filtration des trades. L’objectif est simple : se concentrer uniquement sur des opportunités qui correspondent parfaitement à votre plan de trading. On parle ici de HPS (High Probability Setup), c’est-à-dire des configurations à forte probabilité de réussite. En trading, la qualité primera toujours sur la quantité.

Au début, il peut être difficile de résister à l’envie de se positionner rapidement sur les marchés, surtout pour ressentir ce petit frisson d’adrénaline typique des débuts. Mais cette impulsivité est contre-productive.

Un trader particulier compétent, aujourd’hui, ne prend souvent pas plus d’une dizaine de trades par mois. Pourquoi ? Parce qu’il se concentre uniquement sur des setups ultra qualitatifs, qui respectent à la lettre son plan de trading.

Les zones premium & discount sont donc un excellent outil pour réduire drastiquement le nombre de trades pris, en restreignant volontairement votre champ d’action à une seule zone pertinente. Tous les autres trades potentiels, même s’ils peuvent paraître intéressants sur le moment, sont ignorés s’ils ne se trouvent pas dans cette zone ciblée.

Bien sûr, cela implique de manquer certaines opportunités. Mais sur une série de 100 trades, cette méthode de filtrage aura un impact globalement très positif sur vos résultats. Moins de trades, mais de bien meilleure qualité : c’est là que se trouve la vraie clé de la régularité.

Comment placer une position grâce à un Premium & Discount ?

Enfin, il ne nous reste plus qu’à voir comment utiliser concrètement une zone premium/discount pour placer une position de trading. Dans cette dernière partie, on va se concentrer sur l’entrée en position, ainsi que sur le placement du take profit et du stop-loss lorsqu’un trade est basé sur une zone premium/discount.

Entrer en position grâce à une zone Premium & Discount

Il existe plusieurs façons d’entrer en position à partir d’une zone premium/discount. Mais comme on ne cesse de le répéter, ces zones ne sont pas un signal de trading à elles seules. Elles servent avant tout de zone de confluence.

Pour valider une prise de position, on attendra une confirmation plus solide, comme une accumulation ou une distribution de Wyckoff, qu’on ira chercher à l’intérieur de la zone premium ou discount, selon le sens du trade envisagé.

La zone premium/discount ne déclenche pas l’entrée en soi, elle vient simplement renforcer la pertinence du setup.

Prenons l’exemple ci-dessus : on s’intéresse à une zone d’accumulation dans un POI haussier situé en zone discount. On placera notre entrée comme d’habitude, sur le changement de structure interne de l’accumulation. Mais soyons clairs : même sans utiliser les zones premium/discount, on aurait pris la même entrée.

La seule différence, c’est que la présence de cette zone renforce notre conviction. Elle n’influence pas directement le signal d’entrée, mais elle le valide en tant que setup à plus forte probabilité.

Stop-loss et Take profit après l’entrée sur une zone Premium & Discount

Une fois qu’on est entré sur le marché grâce à une position prise dans une zone premium ou discount, il est essentiel de bien comprendre où placer les points clés du trade :

• Le stop-loss, qui permet de limiter les pertes si le prix ne va pas dans notre sens
• Le take profit, qui permet d’encaisser les gains si le prix atteint notre objectif

C’est ici que les zones premium & discount prennent tout leur sens.
Elles sont basées sur les lows et highs d’une tendance, qui correspondent très souvent à des zones de liquidité. Ces niveaux sont particulièrement pertinents pour positionner des stop-loss ou des take profits, car ils soutiennent la dynamique du marché.

Prenons l’exemple ci-dessus : la position provient d’une accumulation de Wyckoff repérée dans une zone discount. Grâce à la structure du marché et à l’analyse des zones premium/discount, on peut positionner nos niveaux de manière logique et stratégique :

• Le point le plus bas de la structure (le low), qui marque aussi la limite inférieure de la zone discount, servira de stop-loss
• Le point le plus haut de la structure (le high), qui coïncide avec le haut de la zone premium, sera notre take profit

En résumé, ces zones ne servent pas seulement à filtrer ou confirmer un trade, elles permettent aussi de structurer proprement sa gestion du risque et des profits, en s’appuyant sur la logique du prix et la psychologie des marchés.

Merci d’avoir suivi cet article et n’hésitez pas à laisser un commentaire si des questions vous viennent !

L’article Premium & Discount en trading : qu’est ce que c’est ? est apparu en premier sur Trading Education.

Dans cet article, nous verrons d’abord ce qu’est un IFVG et comment l’identifier sur le marché. Ensuite, nous aborderons les deux grands types d’IFVG : haussier et baissier. Nous expliquerons également comment déterminer si un IFVG est de bonne qualité ou non. Enfin, nous verrons comment intégrer ce concept dans une stratégie de trading efficace.

Comprendre les FVG pour mieux comprendre les IFVG

Vous l’aurez compris, la notion d’IFVG est intimement liée aux FVG ou Fair Value Gap en trading, nous allons donc refaire un point sur ce concept pour s’assurer que la compréhension du concept sous-jacent puisse être simplifiée. 

Pour résumer simplement, un Fair Value Gap (FVG) correspond à un espace laissé vide sur le graphique des prix, résultant d’un déséquilibre entre l’offre et la demande. Ce phénomène se produit lorsqu’une forte pression acheteuse ou vendeuse entraîne un mouvement brutal du marché, créant ainsi un « trou » dans la cotation. Prenons l’exemple d’une poussée acheteuse marquée :

Dans cet exemple, le FVG est représenté en jaune. On remarque un écart entre 1,08505 et 1,08515, une zone où le prix n’est jamais revenu pour se réajuster. Cela signifie qu’il s’agit d’un Fair Value Gap, autrement dit, d’une portion du marché encore inexplorée et non comblée par les fluctuations du prix.

Les FVG existent principalement parce que le marché n’a pas eu le temps de rééquilibrer ces zones, et plusieurs raisons peuvent expliquer cela :

• Une réaction impulsive à une annonce économique ou un événement majeur.
  
• Une intervention massive des institutions financières générant une forte pression acheteuse ou vendeuse.
  

Dans ce second cas, les FVG prennent une dimension particulièrement intéressante. Lorsqu’ils sont créés par les institutions, ils ont tendance à agir comme des zones protégées. En effet, ces acteurs de marché influencent les carnets d’ordres avec des volumes conséquents, provoquant des mouvements puissants. Si le prix revient tester ces niveaux, les institutions chercheront souvent à défendre ces zones pour éviter de voir leurs positions basculer dans le rouge.

En effet, une zone de FVG se forme lorsque beaucoup d’ordres arrivent en même temps dans un sens sur le marché. Ainsi, l’imbalance contient très souvent la moyenne de prix d’achat de l’actif des institutions financières. Ainsi, pour une ouverture de position haussière si on descend sous la zone de FVG les institutions perdent de l’argent, tandis que si l’on reste au dessus du FVG, les institutions sont en gain, c’est pourquoi cette zone a tendance à être protégée. 

IFVG en trading : c’est quoi ?

Comme nous l’avons vu précédemment, un IFVG ou Inversed Fair Value Gap c’est un FVG inversé. En temps normal, un FVG aura pour but d’agir comme une zone de support en tendance haussière ou de résistance en tendance baissière. Dans le cas d’un IFVG, on va se servir du FVG comme résistance dans une tendance haussière qui s’essouffle, ou comme support dans une tendance baissière qui s’essouffle.

Le but étant d’associer l’IFVG a une prise de liquidité ou un autre élément, pour anticiper un retournement de marché, ou du moins, le début d’un retracement notable. 

Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessus, un IFVG intervient quand un FVG se forme (ici d’un mouvement haussier), et échoue car le mouvement s’affaiblit. Au lieu de ne plus considérer ce FVG, car il est mitigated, on continue à l’étendre (la zone en rouge sur le graphique). On attend alors que le prix revienne dans cette zone pour agir comme une résistance, avant de rentrer en position. 

Comment identifier les IFVG (Inversed Fair Value Gap) ? 

La clé pour identifier les IFVG est de savoir faire le tri ! En effet, il existe des milliers de FVG qui se transforment en IFVG après avoir été comblés, alors il est très important de savoir repérer lesquels sont importants et lesquels ne le sont pas. 

Pour cela, nous allons nous concentrer sur les IFVG qui interviennent après une prise de liquidité favorable au mouvement inverse du FVG de base. Les IFVG intervenant dans un order block sont également particulièrement intéressants, car ajoutent une seconde confirmation d’un potentiel retournement de marché. 

Voici donc les possibilités de configuration de marche qui nous intéressent pour aller identifier un IFVG. On peut voir sur le schéma ci-dessous que lorsqu’un order block se forme, le retour du prix dans ce dernier peut s’avérer être une excellente zone pour chercher un IFVG. On voit également dans la partie droite du schéma que n’importe quel prise de liquidité à l’encontre de la tendance actuelle peut être une opportunité de se positionner grâce à un IFVG. 

Une fois cette zone identifiée, il ne reste plus qu’à repérer les FVG les plus pertinents, généralement ceux qui précèdent un retournement de marché. Il est crucial de rester attentif au moment où ces zones sont comblées. Analysez bien l’impulsion haussière, assurez-vous qu’une prise de liquidité a eu lieu, puis positionnez votre IFVG lorsque votre analyse le confirme. Ensuite, il suffira d’attendre que le prix revienne dans l’IFVG pour saisir une opportunité de trading.

Quels sont les différents types de IFVG en trading ? 

Comme vous vous en doutez, il existe deux types d’IFVG sur les marchés financiers : les IFVG haussiers et les IFVG baissiers. La seule différence entre eux réside dans la configuration du marché dans laquelle ils apparaissent. Pour bien comprendre ces deux types d’IFVG, détaillons-les à l’aide de schémas.

IFVG Haussier en trading (Inversed Fair Value Gap)

Un IFVG haussier se forme lorsque le marché passe d’une structure baissière à une structure haussière. Il apparaît généralement lorsque la tendance baissière s’essouffle, que le prix revient dans un order block d’une structure haussière plus large, ou encore lorsqu’une prise de liquidité significative favorisant une hausse des prix a lieu.

Dans ce contexte, le premier FVG est baissier, mais il est rapidement comblé par un retracement haussier. Une fois mitigé, ce FVG peut être étendu pour définir la zone d’IFVG, qui servira alors de support au prix. Comme nous le verrons plus loin dans cet article, lorsque le prix revient dans cette zone, il est possible d’envisager une position acheteuse.

IFVG Baissier en trading (Inversed Fair Value Gap)

Un IFVG baissier se forme lorsque le marché passe d’une structure haussière à une structure baissière. Il apparaît généralement lorsque la tendance haussière perd de son élan, que le prix revient dans un order block d’une structure baissière plus large, ou encore lorsqu’une prise de liquidité notable favorisant une baisse des prix se produit.

Dans ce cas, le premier FVG est haussier, mais il est rapidement comblé par un retracement baissier. Une fois mitigé, ce FVG peut être prolongé pour délimiter la zone d’IFVG, qui jouera alors le rôle de résistance pour le prix. Comme nous le verrons plus loin dans cet article, lorsque le prix revient dans cette zone, il est possible d’envisager une position vendeuse.

Comment déterminer la qualité d’un IFVG ?

Les IFVG sont très fréquents sur les graphiques des actifs financiers, mais peu d’entre eux sont réellement intéressants. Il peut d’ailleurs être difficile de distinguer un IFVG pertinent d’un autre qui ne l’est pas. C’est pourquoi nous allons voir ensemble les éléments clés à prendre en compte pour évaluer la qualité d’un IFVG et l’intégrer efficacement à votre analyse.

L’IFVG respecte le sens de la liquidité du marché

Pour être sur que l’IFVG soit cohérent et qu’il puisse intégrer de manière pérenne à l’analyse, il faut s’assurer que la liquidité aille dans son sens. En général : 

• Pour un IVFG haussier, on espère voir une prise de liquidité haussière issue d’une résistance. 
• Dans le cas d’un IFVG baissier, on espère voir une prise de liquidité baissière issue d’un support.

Cette prise de liquidité aura pour but d’initier le retournement de tendance. En effet, dans la majorité des cas, un retournement de tendance à lieu grâce à un événement (prise de liquidité, retour dans l’orderblock, événement économique marquant)

L’IFVG est une confirmation et n’est en aucun cas à elle seule, un facteur de retournement, c’est pourquoi on cherche d’abord une prise de liquidité avant d’identifier notre IFVG. Dans le graphique ci-dessus, on voit bien que l’ancienne tendance haussière HTF ne semble se calmer uniquement au moment où la prise de liquidité a lieu. On regarde ainsi dans une plus petite time frame (LTF)  si l’IFVG se présente. Ensuite seulement quand le prix rentre dans ce dernier, on peut placer une position baissière.

L’IFVG intervient dans une zone de trading intéressante

La deuxième façon d’apporter un maximum de cohérence à un IFVG, c’est de l’identifier dans une zone de trading clé, comme un order block, ou encore mieux, un Point of Interest (POI). C’est justement dans ces zones que le prix change de dynamique. Un IFVG permet donc de saisir une opportunité dès la base de ce retournement et ainsi maximiser le potentiel du mouvement.

En général :

• Un IFVG haussier cohérent apparaîtra dans un order block haussier d’une structure haussière, après un retracement baissier de cette même structure.
  
• Un IFVG baissier cohérent apparaîtra dans un order block baissier d’une structure baissière, après un retracement haussier de cette même structure.

Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessus, le prix revient dans un order block haussier au sein d’une structure haussière. Le retracement baissier est en cours, mais la tendance globale reste orientée à la hausse. Lorsque le prix atteint cet order block, on peut attendre la formation d’un IFVG. Ce dernier sera d’ailleurs encore plus pertinent s’il intervient après une phase d’accumulation de Wyckoff. À ce moment-là, une position acheteuse peut être envisagée lorsque le prix revient tester l’IFVG.

Comment placer une position grâce à un IFVG

Maintenant que nous savons identifier un IFVG pertinent et déterminer quand entrer en position, voyons comment placer correctement les éléments clés : l’entrée, le stop-loss et le take profit.

Entrer en position sur l’IFVG

Pour s’assurer d’entrer correctement en position de trading sur un Inverted Value gap, il n’y a selon moi qu’une seule option : rentrez dès que le prix atteint l’IFVG. On utilisera donc un ordre limit en dessous du prix pour un IFVG haussier, ou au-dessus pour un IFVG baissier. 

Il faut placer l’ordre comme on peut le voir ci-dessous, au moment où le FVG initial a été comblé. Attention car le délai entre la mitigation du premier FVG et le retour dans l’IFVG est parfois extrêmement court. Soyez donc réactifs quand vous apercevez un IFVG se former sur le marché. 

Stop-loss et Take profit après l’entrée sur l’IFVG

Une fois votre entrée bien placée, il est temps de réfléchir au positionnement du stop-loss. À mon sens, comme pour l’entrée, la meilleure option est de le placer sous la structure pour un IFVG haussier, et au-dessus de la structure pour un IFVG baissier, comme illustré dans le schéma ci-dessous.

On pourrait penser qu’il serait plus logique de le positionner juste en dessous de l’IFVG, mais dans la pratique, il est fréquent que le prix retrace légèrement au-delà de cette zone avant de repartir dans la direction prévue.

Une autre raison pour laquelle ce placement n’est pas optimal est qu’il ne remet pas réellement en cause votre analyse. Lorsque vous définissez un stop-loss, l’objectif est de se dire : si le prix atteint ce niveau, cela invalide mon analyse et je préfère encaisser mes pertes pour sortir de position.

Concernant le take profit, vous avez plus de flexibilité. Vous pouvez viser une zone de liquidité notable ou, si vous cherchez à maximiser votre ratio risk/reward (découvrir notre calculateur risk/reward en cliquant ici), placer votre take profit au niveau du prochain plus haut de la structure haussière HTF (Higher Time Frame).

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