Le concept d’AMD en trading est très similaire au concept de PO3, à la différence qu’un AMD n’implique pas forcément une prise de position, alors qu’un PO3 a pour unique but de s’exposer au marché. Ce concept a été popularisé dans les années 1980-1990, mais s’inspire du travail de grands noms du trading tels que Richard D. Wyckoff.
Dans cet article, nous verrons quelles sont les grandes étapes d’un AMD en trading, puis nous nous intéresserons à la manière de l’identifier. Ensuite, nous examinerons comment entrer en position grâce à ce dernier. Nous terminerons par les avantages et les inconvénients d’un AMD en trading, avant de donner un exemple de ce pattern sur les marchés financiers.
AMD en trading : Un schéma en 3 étapes
Les 3 lettres de l’acronyme AMD représentent les phases du concept (Accumulation, Manipulation, Distribution). On comprend donc rapidement que ce concept fonctionne en trois étapes, étroitement liées, qui sont essentielles pour identifier le pattern. Ce concept est basé sur le concept de liquidité et d’injonctions d’ordres massifs par les institutions financières.
À noter que les notions d’accumulation et de distribution évoquées dans le concept d’AMD en trading ne sont pas exactement celles que l’on retrouve dans les écrits de Wyckoff. Par exemple, la distribution évoquée dans un AMD, n’en est pas vraiment une.
- Phase d’accumulation : La phase d’accumulation représente un moment durant lequel les institutions accumulent des positions (à l’achat dans notre exemple) tout en créant une zone de liquidité notable à la baisse.
- Phase de manipulation : La phase de manipulation intervient lorsque la zone de liquidité préalablement créée par la smart money est traversé, souvent par une mèche ou une bougie, dont la réaction permet d’intégrer très rapidement le prix à la hausse.
- Phase de distribution : La phase de distribution intervient lorsqu’après la récupération de liquidité, le prix poursuit son mouvement (haussier dans notre exemple) et les positions initialement accumulées par la smart money continuent de profiter de la hausse.
Le schéma ci-dessus illustre clairement nos trois phases distinctes : la création de la zone de liquidité, sa liquidation, puis la poursuite du mouvement haussier lors de la troisième phase. Nous avons ainsi représenté sur ce schéma la version la plus simple d’un AMD en trading.
Phase d’accumulation
Rentrons plus dans le détail pour comprendre comment se forme la liquidité lors de la première phase d’un AMD en trading : l’accumulation. Tout d’abord, avant d’aborder quoi que ce soit, il faut comprendre la structure du marché. En effet, un AMD n’as pas de sens s’il ne s’aligne pas avec la conjoncture du graphique. Dans notre cas, nous allons partir du principe que nous sommes dans le retracement d’une structure haussière.
Un retracement indique donc une légère baisse avant la cassure du High le plus haut pour une continuation de mouvement haussier. Pour cela, il va falloir aux institutions financières et aux agents à forte capacité de financement un plan : maintenir le prix dans un range précis en achetant et en vendant des ordres pour créer un plancher qui fera office de zone de liquidité, comme on peut le voir sur le schéma ci-dessous.
Phase de manipulation
La phase de manipulation est la clé du concept, sans manipulation claire il est impossible d’identifier un AMD en trading. Cette phase intervient uniquement lorsque le plancher de liquidité préalablement créé par la zone d’accumulation est traversé par une bougie, ou par sa mèche. De nombreux stop-loss ont été directement déclenchés, se traduisant ainsi par une augmentation drastique du nombre d’ordres vendeurs.
Les agents à forte capacité de financement peuvent ainsi se servir de cette contrepartie pour placer une grosse quantité d’ordres acheteurs qui mènera au mouvement haussier de notre AMD, la phase de distribution.
Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessous, l’effet de la prise de liquidité ne tarde pas à se faire ressentir sur le graphique, et l’AMD commence à véritablement prendre forme.
Phase de distribution
La phase de distribution est la clotûre de notre AMD et plus globalement de l’accumulation globale de positions qui vient d’avoir lieu. Le prix se dirige au nord si l’AMD est haussier et au sud si l’AMD est baissier.
Nous le verrons plus tard en détail, mais c’est à ce moment-là, lorsque l’AMD est complètement formé que l’on peut prendre des positions en trading pour profiter de l’apport énorme de liquidité sur le marché et aller dans le sens des ordres.
Cette phase est très souvent, lorsque tout se passe comme prévu la phase la moins technique à analyser. Cependant, l’AMD haussier peut également se transformer en AMD baissier directement après la cassure de la trading range, mais c’est un cas à part qui a été discuté dans notre article sur wyckoff.
Comment identifier un AMD en trading ?
L’AMD en trading que nous avons visualisé dans notre schéma précédent était un exemple parfait pour que le concept puisse être bien intégré pour vous. La réalité du marché est toute autre : les formes du pattern sont parfois plus compliquées à repérer que ce que nous venons de dessiner. Pas de panique, il faut se concentrer sur quelques détails pour estimer si, oui ou non, nous avons possiblement affaire à un AMD sur votre graphique de trading.
Être attentif aux zones de liquidité
Le premier point à noter lorsque l’on souhaite identifier une phase d’AMD, c’est la zone de liquidité créée lors de la phase d’accumulation. Chaque AMD en trading possède une zone de liquidité haussière ou baissière. Attention cependant : chaque zone de liquidité présente sur le marché n’est pas forcément la source d’un AMD. Il vous revient de déterminer si cette dernière est l’issue d’un range dans lequel le prix est comprimé dans une borne de prix, correspondant ainsi à peu de chose près à notre création de liquidité lors de la phase d’accumulation.
On observe dans le schéma ci-dessous des exemples de zone de liquidité que l’on souhaite voir pour commencer à se pencher sur un potentiel AMD.
Repérer les récupérations de liquidité
Vous n’êtes certainement pas 24h/24 sur les marchés financiers, (et tant mieux) et vous pourriez donc arriver un peu plus tard que lors de la création de la zone de liquidité lors de la phase d’accumulation. En sachant ça, il est tout aussi important de se concentrer sur les récupérations de liquidités que sur les créations.
C’est d’ailleurs la meilleure manière de détecter la présence d’un AMD sur les graphiques, car souvent, même si cela dépend de la timeframe, une fois la prise de liquidité effectuée, le processus de distribution se met rapidement en marche et offre ainsi rapidement des possibilités pour placer une position de trading. Voici ci-dessous un schéma des configurations de marché auxquels vous devez vous intéresser.
Se limiter aux AMD dans des endroits stratégiques
Des AMD, il en existe partout sur les marchés financiers, mais certains sont beaucoup plus intéressants et, personnellement, je ne m’intéresse qu’à ces derniers, sinon le travail d’analyse serait beaucoup trop long. Sortons un peu du concept d’AMD et parlons un peu plus de structure de marché et de conjoncture.
Idéalement, dans une structure haussière, on attendra notre AMD dans un POI haussier, et inversement pour un AMD baissier, comme sur le schéma ci-dessous. On peut également être un peu moins précis et chercher dans l’intégralité de l’order block. Les probabilités que l’AMD aille dans le sens de votre position de trading sont multipliées lorsqu’ils sont analysés dans ces patterns.
Maîtriser les concepts de Wyckoff
Le concept d’AMD en trading se base essentiellement sur les concepts de Wyckoff, en facilitant la lecture et en omettant volontairement les notions de réaccumulation et de redistribution. Ainsi il est notable de savoir que si vous maîtrisez ces 2 concepts clés des marchés financiers, vous n’aurez aucun mal avec les AMD en trading.
Observons ci-dessous la différence de visualisation, d’annotations et de précision entre une accumulation de wyckoff (en bas) et un AMD haussier (en haut). D’une certaine manière, un AMD est une simplification des concepts de Richard D. Wyckoff.
Comment entrer en position de trading grâce à un AMD ?
Un AMD permet seulement d’identifier une zone de marché manipulée par les agents à forte capacité de financement. Cependant, ce qui nous intéresse en tant que traders particuliers, c’est d’apprendre à rentrer en position grâce à ce concept. Il existe de nombreuses façons d’entrer sur le marché. Je vais ici vous montrer deux de mes entrées préférées à partir d’un AMD en trading (même entrée que pour une accumulation ou une distribution classique de Wyckoff).
Rentrer dans un double Order block
La première version pour rentrer en position de trading lors de l’apparition d’un AMD sur le marché se base sur un concept essentiel dans le monde du trading particulier : les order blocks. On peut combiner les concepts de structure de marché et d’order block pour identifier des blocs de tendance qui permettent de rentrer en position lorsque la tendance haussière se confirme, grâce à un ordre buy stop.
Pour rentrer de cette manière, il faut idéalement une prise profonde de liquidité, voire une double prise de liquidité. On attendra ensuite la première cassure de structure (haussière dans notre cas) en petite timeframe (5 à 6 fois inférieure à la timeframe d’analyse de l’AMD en trading). Ensuite, on place un ordre buy stop qui se déclenche lorsque le high créé par la cassure de la structure est brisé à son tour, annonçant le début d’une structure haussière.
Comme on peut le voir ci-dessus, l’avantage de cette entrée est de valider le renversement de structure avec beaucoup de confluence :
- Une récupération de liquidité
- Une cassure de structure
- Une continuation de la nouvelle structure
En effet, si cet AMD provoque une fausse cassure alors l’ordre ne serait tout simplement pas déclenché car la continuation de la nouvelle structure n’aurait que très peu de chances de se produire.
Rentrer à la cassure de la structure interne
Une version plus agressive que la première consiste à entrer directement au renversement de la structure, sans attendre la continuation de la nouvelle structure. Elle est souvent plus adaptée lorsque les prises de liquidité sont rapides et ne se prolongent pas. Le but est de placer un ordre stop au renversement de la structure.
L’avantage principal d’une entrée sur la cassure de la structure interne est le ratio risk/reward élevé qu’elle propose. Cependant, le risque de fausse cassure est bien plus élevé : il faut donc être vigilant et apporter toutes les confluences possibles à son trade pour maximiser le rendement.
Comme on peut le voir ci-dessus, l’entrée est bien plus chirurgicale que lors du premier exemple, on intervient ici en petite timeframe lorsque la nouvelle structure éclos. On aperçoit également que le ratio est beaucoup plus important.
Quels sont les avantages d’un AMD en trading ?
Il existe 2 avantages notables à l’utilisation des AMD en trading :
- Le premier avantage réside dans la cohérence totale du concept avec les mouvements du carnet d’ordres. En effet, dans le trading particulier, de nombreux concepts sont souvent trop éloignés de la réalité et oublient que les graphiques financiers que nous observons ne sont que le reflet de l’activité du carnet d’ordres. Comme nous l’avons évoqué précédemment dans notre zoom sur chaque phase de l’AMD, le fonctionnement d’un AMD en trading est entièrement viable et parfaitement explicable, d’où sa force.
- Le second avantage d’un AMD en trading, c’est le setup quasiment complet qu’il offre à un trader. Une fois que les bases sont posées (structure de marché, évaluation d’une zone de trading adéquate), l’AMD est un concept assez complet pour se suffire à lui-même. Même si des confluences annexes sont les bienvenues, elles ne sont pas nécessaires comme dans les autres concepts. Une fois les entrées en position connues, on peut directement utiliser ce pattern sur les marchés financiers.
Quels sont les inconvénients d’un AMD en trading ?
Les AMD en trading, très proches des accumulations et des distributions de Wyckoff, ne présentent pas de nombreux inconvénients grâce à leur multitude d’utilisations et à leur performance au fil de l’histoire de l’analyse technique.
Le principal inconvénient d’un AMD en trading est la sur-simplification du concept d’accumulation et de distribution de Wyckoff. En simplifiant à l’excès, certains éléments essentiels sont omis, notamment la Trading Range, déterminante pour savoir s’il s’agit d’une redistribution ou d’une réaccumulation. Placée à l’opposé de la liquidité récupérée, elle permet, selon la réaction du prix lors de sa traversée, de sécuriser une position ou d’en ouvrir une nouvelle dans le sens inverse, ce que l’AMD, seul, ne prend pas en compte.
Exemple d’AMD en trading sur les marchés financiers
Comme on peut le voir sur le schéma ci-dessous, on retrouve des schémas assez clairs d’AMD en trading. Ici, il s’agit d’un cas en haute time frame sur le CAD/CHF. La distribution a ensuite conduit à une tendance baissière qui dure depuis trois ans maintenant.
Merci à tous d’avoir lu cet article, n’hésitez pas à nous attribuer une note avec les étoiles ci-dessous. En espérant vous avoir appris quelque chose.
