Qu’est ce que le Smart Money Concept (SMC) en trading ?

Le Smart Money Concept ou SMC en trading est un nom dont vous avez surement déjà entendu parlé si vous êtes trader particulier. Cette stratégie, dont les concepts et les termes viennent principalement de Richard D. Wyckoff a suscité de nombreux questionnements ces dernières années. A l’ère ou le trading est accessible à tout le monde, de nombreuses figures d’autorités dans le monde du trading ont remanié le “Smart Money Concept” à leur sauce pour essayer d’appâter de nouveaux clients. Dans un monde où les définitions se multiplient, revenons à l’essentiel : qu’est-ce réellement que la SMC ou Smart Money Concept en trading ?

Quelles sont les origines du Smart Money Concept ou SMC en trading ?

Le terme de Smart Money apparaît il y a de nombreuses années dans le monde de l’investissement, la “Smart Money” désignait les banquiers, les politiciens ou les dirigeants d’entreprises qui profitaient d’informations non accessible par le grand public, et qui leur permettait d’avoir un coup d’avance. 

Plus tard dans le temps, lorsque les marchés financiers ont commencé à sérieusement se développer, La “Smart Money” représentait des entités, comme des fonds de pensions, des fonds d’investissements, des banques commerciales, des banques d’investissements, et des fonds souverains, qui disposaient de ressources de recherches et d’équipes d’analystes extrêmement sophistiquées, ce qui leur conférait un avantage par rapport aux autres. 

Au début du XXème siècle, la SMC et le terme de Smart Money Concept, était en train de naître grâce à un homme : Richard D. Wyckoff. En effet, il représente une figure incontournable de Wall Street et fait partie des 4 piliers de l’analyse technique aux côtés de Dow, Gann et Eliott. Il développera pendant des années des techniques pour comprendre les intentions et le fonctionnement de la “Smart Money” sur les marchés financiers, notamment grâce aux accumulations de Wyckoff.

Des années après, la SMC est maintenant utilisé par de nombreux traders particuliers et s’inspirent des concepts et des analyses de Wyckoff. Même si de nouveaux concepts ont été ajoutés dans le Smart Money Concept au fil du temps, ses principes clés ont été gardées. 

Quels sont les principes clés du Smart Money Concept (SMC) en trading ?

Les principes clés de la SMC sont peu nombreux. En réalité, tout gravite autour d’un seul et même point : la liquidité. Les travaux de Wyckoff au XXème siècle était principalement basé sur ce point-la. Comment des institutions aussi lourdes peuvent injecter des sommes aussi colossale sur les marchés financiers sans provoquer de mouvement brusque ? Divisons ça en 2 partie : la relation entre Dumb Money et Smart Money puis la place de la liquidité dans la SMC. 

Smart money vs Dumb Money

Richard D. Wyckoff mettait en avant dans ces travaux deux types d’intervnenants sur les marchés financiers : 

• Smart money : Cette catégorie représente toutes les institutions financières de grande taille, les banques d’investissements, les hedge funds, etc mais également les personnalités très influentes, Dirigeants d’entreprises, Politiciens. Au global, toutes les personnes qui ont un impact fort sur les marchés financiers et des informations que les particuliers lambdas ne détiennent pas
• Dumb Money : Ici, nous retrouvons l’intégralité des investisseurs particuliers, toutes les petites entreprises, les petites banques et les petits fonds d’investissements, mais également les traders particuliers, comme vous et moi. 

En conclusion, d’un côté les requins, les baleines et les orques, et de l’autre les petits poissons, et donc cette notion de prédateurs/proie. Il ne faut pas prendre personnellement d’être considérée comme la “Dumb Money”. Il faut plutôt chercher à comprendre, comment la Smart Money rentre sur les marchés financiers, et comment on pourrais essayer de détecter cela pour rentrer en symbiose avec eux. Cette observation est le point de départ de la SMC ou Smart Money Concept en Trading. 

La liquidité au coeur de la SMC 

Vous l’aurez compris, cette relation entre Smart Money et Dumb Money dans la SMC est essentielle. Ces 2 types d’intervenants interviennent sur les marchés financiers avec les mêmes règles, mais pas les mêmes contraintes. 

La Smart Money : 

• Possède des quantités d’argent colossale mais ne peuvent pas rentrer comme bon leur semble (le décalage du carnet d’ordres les empêche d’avoir une entrée dans une plage de prix cohérente)
• Sont en capacité de faire bouger le prix (La Smart Money peut intervenir si le prix est trop bas/haut, etc)

La Dumb Money : 

• Possède peu d’argent et peuvent donc passer des ordres à n’importe quel moment à n’importe quel prix sans subir de décalage. 
• Sont en incapacité totale de faire bouger le prix d’un actif important, ils ajoutent seulement un grain de sable, quasiment invisible. 

La Smart Money fait donc face à une problématique : Comment entrer en position sans que le prix ne soit trop impacté ? La réponse est toujours la même : la liquidité. 

La Smart Money crée de la liquidité à certains niveaux de prix pour attirer la Dumb Money sur les marchés financiers. Individuellement, un acteur de la Dumb Money n’a pas un impact suffisant, mais la somme de milliers d’intervenants peut faire la différence.

Lorsque la Dumb Money entre en jeu, les stop-loss déclenchés et les fermetures de positions manuelles génèrent une zone de liquidité. Cette zone est alors utilisé par la Smart Money pour placer ses propres ordres. Ainsi, dans le carnet d’ordres, les liquidités s’équilibrent, permettant à la Smart Money de prendre de nombreuses positions en même temps, sans provoquer de mouvement significatif sur le prix.

Quels sont les concepts phares du Smart Money concept ou SMC en trading ?

Maintenant que nous avons compris comment les intervenants majeurs entrent sur les marchés financiers, nous nous devons d’essayer d’entrer au même moment qu’eux pour profiter des positions qu’ils vont défendre par la suite. 

Pour cela, la SMC ou Smart Money Concept est née et s’est basée sur de nombreux concepts en trading que nous allons aborder dans cette partie. 

Structure de marché (BOS/Choch)

La structure de marché est un pilier fondamental du trading, en particulier dans le cadre des Smart Money Concepts (SMC). Elle permet de comprendre le sens que suit le marché, et donc celui que la Smart Money essaye de respecter. Elle est le point de départ pour toute analyse en trading, elle définit le biais et pose un cadre.

Les concepts de Break of Structure (BOS) et de Change of Character (ChoCh) sont au cœur de l’analyse de la structure de marché dans le Smart Money Concept (SMC). Le BOS, c’est tout simplement la confirmation qu’une tendance actuelle se poursuit. Par exemple, dans une tendance haussière, il se produit quand un point haut est dépassé, ou dans une tendance baissière, quand un point bas est franchi. C’est un signal clair que la dynamique en cours reste intacte, et pour les traders, c’est une opportunité de suivre le mouvement en toute confiance.

Le ChoCh est tout aussi important en SMC, si ce n’est plus. Il marque le renversement de la tendance, comme indiqué sur le schéma ci-dessus. Il indique que la Smart Money change sa stratégie. Il intervient quand le point bas de la tendance haussière est cassé ou que le point haut de la tendance baissière est cassé. Globalement, le ChoCh annonce la fin de la tendance quand il est bien identifié, et pas confondu avec les nombreuses fausses cassures.

L’imbalance en trading

L’imbalance est un concept fondamental en SMC trading. Elle sert à évaluer la puissance d’un mouvement tout en fournissant une information clé : les ordres ayant généré ce mouvement sont généralement protégés. Cela en fait un point d’analyse particulièrement utile pour anticiper les futurs comportements du marché.

En termes simples, l’imbalance représente un « trou » dans le carnet d’ordres. Elle se forme lorsqu’un grand nombre d’ordres sont injectés sur les marchés financiers, provoquant un décalage du carnet d’ordres sur plusieurs niveaux dans une seule direction, sans interruption. En SMC trading, ces zones d’imbalance sont précieuses car elles sont souvent protégées par les institutions financières, qui en sont généralement à l’origine.

Pour identifier une imbalance sur les marchés financiers, concentrez-vous sur une bougie. Observez et notez l’écart entre le haut de la mèche de la bougie précédente et le bas de la mèche de la bougie suivante. Ces zones marquées, comme illustré dans le schéma ci-dessus, sont des zones clés à analyser en SMC trading.

Ces zones d’imbalance ne sont pas seulement des indices sur le passé des marchés, mais aussi des opportunités pour anticiper les points d’entrée ou de sortie potentiels. Elles sont donc incontournables pour affiner votre stratégie.

Les Orderblock et POI en trading

En SMC (Smart Money Concept), les order blocks, et certains types d’orderblocks appelés POI (Points of Interest), jouent un rôle central. Ils désignent les zones précises où des ordres acheteurs et vendeurs ont été injectés sur les marchés financiers. Souvent liés à une imbalance, qui précède généralement un order block ou un POI, ces zones sont considérées comme les plus protégées avant que les ordres de la Smart Money ne passent en négatif.

Ces order blocks sont particulièrement utiles aux traders SMC pour deux raisons principales :

• Ils indiquent qu’une zone est protégée.
• Ils offrent aux traders un point d’intervention idéal pour placer une position.

Expliquer en détail comment identifier un order block ou un POI prendrait du temps. Pour approfondir, je vous invite à consulter nos articles dédiés à ce sujet !

Les schématiques de Wyckoff

Les schématiques d’accumulation et de distribution de Wyckoff sont au cœur du Smart Money Concept (SMC) en trading. Tous les concepts que nous avons évoqués jusqu’à présent trouvent leur explication dans ces phases d’accumulation et de distribution. La structure de marché se forme grâce à ces processus, l’imbalance naît des mouvements impulsifs causés par les manipulations décrites par Wyckoff, et les POI (Points of Interest) les plus pertinents correspondent souvent à la dernière phase d’une accumulation ou d’une distribution.

Les accumulations et distributions représentent les stratégies utilisées par la Smart Money pour acheter ou vendre en masse sur les marchés financiers. Ces phases permettent aux grandes institutions de dissimuler leurs intentions derrière des mouvements subtils ou massifs, ce qui leur offre un avantage stratégique. Bien que ces schématiques soient parfois complexes à comprendre, elles constituent un pilier fondamental pour tout trader SMC. D’ailleurs, nous avons consacré un article complet à ce sujet pour vous aider à mieux les maîtriser.

Il est important de noter que le Smart Money Concept (SMC) n’existerait pas sans ces schématiques d’accumulation, de distribution, mais aussi de réaccumulation et de redistribution. Ces étapes structurent le marché et sont les points d’entrée privilégiés des investisseurs institutionnels. Richard D. Wyckoff a publié de nombreux ouvrages détaillant ces concepts et expliquant comment interpréter ces schémas avec précision. 

Quels sont les avantages de la SMC en trading ?

La SMC est une stratégie de trading qui comporte de nombreux avantages pour les traders particuliers. Tous les avantages ne sont pas listés ici, mais nous avons retenu ceux que nous jugeons être les plus importants. 

La SMC : en phase avec le carnet d’ordres

La SMC est en phase avec le carnet d’ordres : le moteur des marchés financiers. Même si cet avantage peut paraître évident, il ne l’est pas pour tout le monde. En effet, de nombreux concepts de trading extrêmement connus n’ont aucun sens du point de vue du carnet d’ordres. On peut penser, par exemple, à certaines figures chartistes ou aux concepts de support et de résistance, qui ne suivent absolument pas la logique dictée par le carnet d’ordres.

En réalité, de nombreuses autres stratégies de trading que la SMC ignorent un élément fondamental : le carnet d’ordres. Ce mécanisme est à la base du mouvement des prix, confrontant les ordres des différents investisseurs. Tous les ordres y passent : ceux de la Smart Money, mais également ceux de la Dumb Money.

La SMC : une stratégie de trading qui a fait ses preuves

Le Smart Money Concept (SMC) est une stratégie de trading qui a fait ses preuves. Richard D. Wyckoff et nombre de ses élèves ont appliqué les bases de cette stratégie, telle qu’on la connaît aujourd’hui, sur les marchés du XXᵉ siècle. Il s’agit de traders considérés comme les plus grands analystes techniques de l’histoire. Il ne fait donc aucun doute quant à la fiabilité des informations et à la rentabilité de cette approche.

Dans le monde moderne, la SMC s’est largement répandue. Bien qu’elle soit difficile à maîtriser, de nombreux traders particuliers l’utilisent quotidiennement et en vivent, que ce soit grâce aux prop firms ou au capital qu’ils ont pu accumuler grâce à cette stratégie.

En conclusion, les exemples de réussite avec le Smart Money Concept ne manquent pas dans le monde du trading !

Quels sont les inconvénients de la SMC en trading ?

Comme toute stratégie en trading, la SMC (Smart Money Concept) présente des inconvénients malgré ses avantages. Bien qu’elle vise à identifier les mouvements des grands acteurs du marché, son aspect marketing attire de nombreux débutants, et les véritables experts se font rares. Cette situation favorise la prolifération de faux connaisseurs, compliquant l’accès à une compréhension authentique et efficace de la méthode.

La SMC en trading : un nom devenu trop marketing

Depuis quelques années maintenant, l’écosystème trading est infesté d’arnaques et de formateurs incompétents. En effet, il est très simple de se faire passer pour un trader particulier compétent et ultra rentable, car tous les résultats peuvent être trafiqués. La SMC ou Smart Money Concept n’échappe pas à ce fait la. De nombreux experts SMC sont sortis de nulle part et on profité de l’intérêt que porte les particuliers pour cette stratégie pour vendre des contenus totalement erroné. 

Il faut être particulièrement attentif lorsque l’on parle de SMC. Pour s’assurer de la crédibilité d’une personne qui vous parle de stratégie de trading SMC : 

1. Analyser la qualité de son enseignement : Une personne crédible doit être capable d’expliquer clairement la logique et les concepts derrière la SMC
2. Se méfier des discours trop marketing : Évitez les formateurs qui mettent l’accent sur des gains rapides ou garantis, ces gens-là veulent seulement votre argent, et pas votre réussite

La SMC en trading : une théorie spéculative

Aujourd’hui, bien que la Smart Money Concept (SMC) soit particulièrement prisée et qu’elle existe depuis plus d’une centaine d’années, aucune preuve formelle de son efficacité réelle n’a été établie. Richard D. Wyckoff avait partiellement démontré ses principes à l’époque, mais les marchés ont considérablement évolué depuis, notamment avec l’essor du trading algorithmique et l’accès facilité aux particuliers.

Les traders SMC contemporains utilisent cette stratégie parce qu’elle semble fonctionner et qu’elle répond toujours aux problématiques de carnet d’ordres et de liquidité sur les marchés financiers. Toutefois, il demeure impossible de prouver formellement son efficacité, car il est irréalisable de traquer l’ensemble des transactions passées et encore moins d’identifier leurs auteurs.

Ainsi, utiliser la stratégie SMC en trading revient à naviguer en eaux troubles. Néanmoins, une partie des traders professionnels parvient à être rentable en utilisant cette approche, en s’intéressant souvent aux mêmes positions clés et en appliquant rigoureusement les principes de la méthode.

SMC / Smart Money Concept : Mon avis sur le sujet !

En conclusion, en tant que fervent défenseur des travaux de Richard D. Wyckoff et de ses schémas d’accumulation et de distribution, j’accorde une attention particulière à la stratégie SMC. Cette dernière possède un atout que peu d’autres stratégies peuvent revendiquer : elle respecte les mécanismes fondamentaux qui régissent les marchés financiers.

Cependant, l’image de cette stratégie a été ternie ces dernières années par la prolifération des influenceurs en trading et des pratiques douteuses. Néanmoins, comme dans tout secteur, la hype finira par s’estomper, et seuls les intervenants qualifiés et compétents resteront pour traiter de ce sujet avec rigueur et expertise.