Les FVG (Fair Value Gap) en trading : c’est quoi ?

Le FVG (Fair value Gap) dans le trading se manifeste par une fluctuation brusque du prix qui provoque un trou dans le carnet d’ordres, ainsi qu’une succession de bougies avec un creux sur un graphique financier. Il s’agit d’un concept essentiel dans de nombreuses stratégies de trading, en raison des informations bénéfiques qu’elle offre aux traders spécifiques. Le Fair Value Gap constitue également un point de repère essentiel à surveiller. En effet, l’interprétation des FVG diffère selon les investisseurs et certains de mes collègues ne l’interprètent pas entièrement comme moi, même si les bases essentielles du concept sont les mêmes. Dans cet article, je vais vous présenter ma perspective sur l’utilisation des FVG dans le domaine du trading.

Quels sont les notions essentielles pour comprendre les FVG ?

À l’instar de nombreux concepts déjà abordés sur ce site, tels que la structure du marché ou les POI, il est primordial de comprendre certaines notions afin de saisir les FVG (Fair Value Gap) en trading complet. Il ne suffit pas de contrôler les FVG pour être omniscient sur les marchés. Une stratégie de trading réfléchie doit s’appuyer sur divers concepts, qui doivent être saisi, évalués et étudiés. Nous aborderons dans cette section les notions de carnet d’ordres et de fractalité du marché.*

Le carnet d’ordres : un élément essentiel du marché

Le carnet d’ordres est un endroit où les investisseurs enregistrent les commandes émises afin de confronter les acheteurs et les vendeurs. Le carnet d’ordre fonctionne entièrement de manière mécanique et s’appuie sur un système très simple : l’offre et la demande. Nous avons déjà abordé ce sujet de manière approfondie dans un article exhaustif sur le carnet d’ordres. En résumé, lorsque la demande dépasse l’offre, le prix augmente, tandis que lorsque l’offre dépasse la demande, le prix diminue.

Le prix fluctue grâce au carnet d’ordre. Son rôle consiste à trouver la réponse aux ordres émis par les divers acteurs économiques, afin de répondre aux besoins des acheteurs et des vendeurs. Par exemple, prenons l’exemple d’un carnet d’ordre sur le cours de l’EUR/USD à une valeur de 1.14580$.

Dans ce carnet d’ordres, nous avons répertorié les informations essentielles à notre exemple :

• Il y a 4 commandes d’achat pour un total de 154 contrats au prix de 1.14580.
• Trois ordres vendeurs pour un total de 89 contrats sont disponibles au prix de 1.14580.
• Le prix le plus avantageux pour l’achat et la vente est de 1.14580.

Il est évident qu’une transaction est en cours entre les acheteurs au prix de 1.14580 et les vendeurs au prix de 1.14580. Cependant, il y a davantage de contrats d’achat qu’il n’y a de contrats de vente, alors que se passe-t-il?

1) Tout d’abord, le carnet d’ordre donnera aux 89 contrats vendeurs la possibilité de trouver la valeur correspondante dans 89 des 154 contrats acheteurs. Ainsi, le nombre de contrats vendeurs à ce niveau de prix est désormais nul.
2) En revanche, le nombre de contrats acheteurs est de 65 (154 – 89). Comment le carnet d’ordre va-t-il résoudre cette surcharge de contrats ?
3) En réalité, la valeur de l’EUR/USD va fluctuer de manière à permettre la recherche de nouveaux contrats vendeurs, et le niveau de prix le plus proche est celui de 1.14585. Les 65 contrats d’achat seront compensés par les 83 contrats de vente disponibles au prix de 1.1585.

L’opération se répétera, et ce, tout au long de la séance. En réalité, l’exemple ici est extrêmement simplifié, car ce processus se déroule très rapidement et des milliers d’ordres sont enregistrés dans le carnet d’ordres à chaque instant. Toutefois, c’est ce même processus de recherche qui se répète sans cesse.

Le caractère fractal des marchés financiers

La compréhension des marchés financiers nécessite une certaine rigueur et une compréhension globale de leur proportionnalité. On associe fréquemment la proportionnalité du marché à ce que je nomme la fractalité du marché, qui désigne la nature fractal des marchés. Effectivement, l’utilisation des différentes périodes de temps que nous offrent les outils contemporains nous oblige à examiner le marché sous différentes perspectives. On peut observer la fractalité du marché en observant la similarité des fluctuations des prix sur n’importe quel intervalle de temps.

Dans le schéma-ci dessus on observe 3 timeframes en une : la barre noir représente une timeframe daily, la courbe rouge représente une timeframe H4, tandis que la dernière courbe bleue représente une timeframe H1. On observe que même quand la tendance semble haussière sur une timeframe, on peut observer des variations baissières dans les timeframes inférieures. Le retracement de la tendance haussière en daily est le début d’une tendance baissière en H4, etc.

Comment définir un FVG en trading ?

Dans cette section, nous allons examiner les diverses caractéristiques qui nous permettent de définir de manière précise ce qu’est un FVG. Nous examinerons la manière dont le FVG constitue un écart dans le prix, les raisons pour lesquelles il découle d’un mouvement de prix plus ou moins violent et dans quelle mesure il constitue une zone défendue par les gros acteurs des marchés financiers.

Les FVG : Une disparité dans le prix

Grâce à l’analyse du carnet d’ordres, nous pouvons saisir la nature des « creux » présents dans ce dernier. Lorsque le prix décale de plusieurs ticks (variations de prix minimum) dans le même sens pour obtenir la contrepartie nécessaire, un FVG se produit. En général, un FVG observé sur les hautes périodes représente des milliers de ticks d’écart.

Prenons l’exemple d’un nouveau carnet d’ordres qui illustrera une situation où un Fair Value Gap à été crée.

Le cours de l’EURUSD, qui vient de passer de 1,08505 à 1,08500, est abordé ici. Après avoir compris les explications du carnet d’ordres, nous pourrons commenter chaque action de ce carnet individuellement :

• à l’instant 1, le prix vient de subir une diminution d’1 tick et l’actif s’échange maintenant au prix de 1.08500
• à l’instant 2, la rencontre des 235 ordres acheteurs et des 44 ordres vendeurs entraîne une augmentation d’un tick, atteignant 1,08505.
• à l’instant 3, les 191 ordres acheteurs restants et les 5 ordres acheteurs à 1.08505 sont confrontés aux 17 ordres vendeurs, ce qui entraîne une hausse d’un tick.
• à l’instant 4, Les 179 commandes d’achat restantes et les 28 commandes d’achat à 1.08510 sont confrontées aux 83 commandes de vente, ce qui entraîne une hausse d’un tick à 1,08515.
• à l’instant 5, Les 119 commandes d’achat restantes et les 32 commandes d’achat à 1.08515 sont confrontées aux 123 commandes de vente, ce qui entraîne une hausse d’un tick à 1,08520.

La courbe de prix suivante est obtenue si l’on trace la représentation graphique du prix étudié sur ce carnet d’ordres.

Le FVG est représentée par le creux qui s’est formé et qui est représenté en jaune sur le graphique. Il y a un espace entre 1,08505 et 1,08515 où le prix n’a jamais été corrigé. C’est une zone de FVG car le prix n’est jamais réévalué. Il est donc question de zone non comblée.

Les Fair Value Gap sur les marchés financiers peuvent être visualisées graphiquement (sous forme de bougies) en déterminant l’écart entre le sommet de la mèche de la bougie précédente et la base de la mèche de la bougie suivante. Cet exemple ci-dessous nous montre que pour analyser une zone de FVG associée à une bougie, il est nécessaire d’utiliser la bougie précédente et la bougie suivante.

Un FVG est la trace d’un mouvement fulgurant

Un FVG (Fair Value Gap) est la trace d’un mouvement fulgurant sur les marchés financiers car il représente une zone de déséquilibre dans le prix, où les transactions ont eu lieu si rapidement qu’il n’y a pas eu assez de temps pour que l’offre et la demande se stabilisent.

Un FVG se forme généralement lors d’une forte impulsion de prix après des mouvement inattendus sur le carnet d’ordres. Ce mouvement rapide empêche les acheteurs et les vendeurs de réagir de manière équilibrée, créant ainsi un vide dans le flux normal des transactions.

Lorsque le marché se déplace rapidement, il peut sauter des niveaux de prix sans permettre un échange suffisant, ce qui laisse des « creux » ou des écarts dans le graphique des prix. Ces zones où peu ou pas de transactions ont eu lieu sont ce que l’on appelle des FVG.

Un FVG indique un déséquilibre temporaire entre l’offre et la demande. Cela se produit lorsque les ordres d’achat ou de vente sont exécutés en masse, dépassant la capacité des contreparties à absorber ces ordres à chaque niveau de prix intermédiaire.

D’ailleurs, sur certaines marchés moins liquides que celui du Forex ou des indices, les mouvements sont souvent beaucoup plus puissants que sur les marchés financiers classiques. En effet, une corrélation évidente existe entre FVG et liquidité, moins de gens sont actifs sur un marché, et plus il y a de chances que les « creux » soient grands.

Les FVG : des zones défendues par les institutions

Les FVG résultent souvent de mouvements haussiers particulièrement puissants. En réalité, ces mouvements de grande envergure sont créés par les nombreuses institutions financières présentes sur les marchés financiers. Ces sociétés disposent de liquidités colossales et ont donc un fort impact sur le cours des actifs, même les plus gros.

Étant donné qu’elles sont à l’origine de ces mouvements puissants, elles émettent un nombre considérable d’ordres d’achat. Il est donc bénéfique pour elles que le prix ne redescende pas en dessous de ces niveaux, et elles feront tout pour alimenter la tendance qu’elles ont créée afin d’éviter de mettre leurs positions en pertes.

Pourquoi les FVG (Fair Value Gap) existent sur le marché ?

Les FVG (Fair Value Gaps) existent sur le marché en raison de mouvements de prix rapides et déséquilibrés, souvent causés par des événements significatifs ou des nouvelles importantes. Ces zones de déséquilibre se forment lorsque le marché réagit rapidement, créant des écarts où peu ou pas de transactions ont eu lieu. Les institutions financières, avec leurs capacités de trading à grande échelle, sont souvent à l’origine de ces mouvements, laissant des traces de leurs activités massives. Nous allons voir dans cette partie quels sont les origines des zones de Fair Value Gap.

Les fortes variations du prix entraînent des FVG

Le caractère protecteur de cette zone, en raison de la volonté des intervenants majeurs de les maintenir en positif, entraîne la création d’un déséquilibre à l’aube d’un mouvement à la hausse ou à la baisse. Sur le schéma ci-dessous, il est évident que le FVG se produit avant ou pendant le mouvement à la baisse.

Je vous recommande vivement de consulter l’article de Wyckoff sur les accumulations et les distributions, qui explique comment les institutions les plus puissantes se positionnent sur les marchés financiers. Puisque c’est lors de la fin d’une accumulation ou d’une distribution que se produit le mouvement de prix violent qui laisse généralement une zone de FVG, plus ou moins importante. En réalité, la zone de Fair Value Gap correspond à l’entrée dans la zone d’ordres qui est sécurisée. C’est à ce moment-là que les établissements financiers commenceront à faire valoir leurs ordres.

Dans cet exemple, on peut observer la zone de FVG en jaune, qui prend la place de l’accumulation. On commence à injecter les ordres des institutions dans le cercle rouge et cela se poursuit tout au long du mouvement. Les fonds d’investissement et les traders particuliers fournissent souvent de la liquidité sur la trading range supérieure de l’accumulation, ce qui crée souvent un Fair Value Gap.

Les banques et les grandes institutions financières utilisent la liquidité pour alimenter leur activité, ce qui entraîne une variation significative des prix. Il y a de nombreuses situations similaires sur tous les horizons sur les marchés financiers.

News économiques : synonyme de FVG

Les événements économiques importants, tels que les données sur l’inflation, les décisions concernant les taux d’intérêt et les élections présidentielles, ont généralement tendance à générer une grande quantité de liquidité sur les marchés. Selon la théorie des marchés efficients, le prix d’un actif est le parfait reflet de l’information disponible à un moment donné. Lorsque l’information nouvelle est rendue publique (voire même privée), le prix s’ajuste immédiatement pour refléter la nouvelle valeur fondamentale.

Une fois qu’elles sont révélées, des données importantes telles que l’IPC ou les variations des taux d’intérêt américains provoquent un mouvement important sur les marchés, entraînant souvent une énorme zone de FVG en un instant.

Pourquoi ajouter les FVG (Fair Value Gap) dans votre trading ?

Maintenant que les FVG sont familiers pour vous, nous allons discuter de comment et pourquoi les ajouter à votre trading, en vous expliquant quelques conseils sur ces derniers, et pourquoi ils sont si utilises que ça.

Déterminer les FVG sur les hautes timeframes

Comme c’est souvent le cas lorsqu’on examine les principaux concepts de ma stratégie de trading, il est essentiel de privilégier les visualisations sur les temps forts plutôt que sur les temps faibles. Les différences de temps sur les unités de temps supérieures nous permettent d’avoir une meilleure compréhension de la puissance du mouvement et de sa crédibilité par rapport aux zones protégées. En outre, donner la priorité aux unités de temps longues permet de ne pas se disperser et réduit l’impact de la complexité des fluctuations des marchés.

En trading, détecter un FVG dans une période donnée ne signifie pas nécessairement en observer dans des périodes plus anciennes ou plus anciennes. Effectivement, l’analyse d’un mouvement doit être en rapport avec l’unité de temps employée. En général, pour qu’un mouvement de marché soit observé dans la bonne timeframe, assurez vous que le nombre de bougies qui le composent soient de 10.

Dans le premier cas, le mouvement est cohérent et il existe peu de zones de FVG. Or si l’on regarde le même mouvement dans une timeframe supérieure, on se rend compte que les zones de fair value gap sont nombreuses et il est difficile d’en déterminer une comme zone d’action. Il est donc important d’apprendre à trouver la bonne timeframe pour analyser un mouvement.

Les FVG : pas forcément remplis

Les zones de FVG sont utilisées pour protéger des ordres situés sous ces dernières. En théorie, il est fréquent que le prix comble ou partiellement le FVG avant d’entrer dans le POI. Il ne faut donc pas attendre que les zones étudiées soient complètement couvertes par le prix. Si le Point d’Intérêt (POI) est identifié dans une période légèrement inférieure ou supérieure à celle de la zone de Fair Value Gap, il est également possible que le POI englobe une partie de cette zone de FVG.

En outre, le principe d’order block (POI en HTF) permet même au prix de faire un rebond anticipé sans combler une seule fraction de FVG. Il est donc essentiel de considérer les anciens mouvements comme des blocs d’ordres qui sont simplement des points d’intérêt sur une période plus longue.

Dans le cas présenté ici, il est possible de diviser le prix en un bloc d’ordres de vente. Les concepts abordés dans l’article sur le POI seront nécessaires ici : la dernière vente avant l’achat provoque un mouvement puissant. Ainsi, j’ai choisi de les représenter à l’aide d’un cercle rouge.

Lorsqu’un mouvement haussier atteint son point culminant, on parle de BOS (Break of structure), ou de continuation de la tendance haussière. Dans cette situation, tous les sommets des blocs d’ordre (blocs roses) ont été brisés, ce qui entraîne une série de continuations de structure en hausse. Il est donc prévu que l’on revienne dans le POI ou dans l’imbalance après une cassure de structure haussière, respectivement les zones grises et jaunes ici. En revanche, il est évident que sur les blocs 2 et 5, le prix ne correspond ni au POI ni à l’imbalance.

Mais que s’est-il réellement passé? En fait, après la cassure de la structure haussière, le retracement effectué revient à une profondeur suffisante (cercle vert) dans le bloc d’ordre précédent (ligne pointillée rose) pour commencer un mouvement haussier. Selon cela, il est possible de conclure qu’un retracement après une cassure de structure haussière peut entraîner son rebond avant la prochaine cassure de structure haussière :

• Lorsque vous rentrez dans l’ancien order block
• Dans la zone de déséquilibre –
• Dans le POI

Résumons les zones dans lesquelles le retracement a donné lieu à un rebond sur nos 4 blocs haussiers :

• Bloc 1 : Non étudié
• Bloc 2 : En retour dans l’ordre précédent
• Bloc 3 : Dans le POI
• Bloc 4 : Dans la zone d’équilibre
• Bloc 5 : En retour dans l’ordre précédent

Mais alors? Quelle zone devrait-on attendre un rebond? Il n’existe en effet pas de réponse satisfaisante, car cela dépend entièrement de la configuration du marché. Je prévois de rédiger un article où je décrirai les endroits où l’on peut s’attendre à un rebond en fonction des conditions de marché, car il existe de nombreuses possibilités.

FVG Faible et FVG Fort

Des zones d’imbalance peuvent être plus ou moins bénéfiques et efficaces sur les marchés financiers, et on peut distinguer celles qui sont faibles et celles qui sont fortes. Les zones à faible imbalance sont celles qui ne méritent pas d’attention, car elles n’ont que peu d’intérêt et ne protègent que peu d’ordres. En revanche, les zones avec un fort équilibre sont des zones très intéressantes qui méritent d’être examinées, car elles remplacent les POI qui assurent la protection de nombreux ordres.

Le faible POI est mentionné dans ces cas spécifiques :

• Une petite zone d’imbalance
• Une zone d’imbalance qui ne se produit pas suite à une prise de liquidité
• Une zone d’imbalance résultant des annonces économiques

Il s’agit de FVG fort dans ces situations spécifiques :

• Zone d’équilibre de taille légitime qui se produit après une liquidation.

Merci d’avoir lu cet article et n’hésitez pas à laisse un commentaire si ce dernier vous à semblé utile !