Qu’est ce qu’une divergence SMT en trading ?

Une divergence SMT Trading (Smart Money Technique) c’est une situation dans laquelle 2 actifs initialement corrélés laissent apparaître une décorrélation. Cette incohérence peut-être positive ou négative et donne des informations particulièrement intéressantes sur les mouvements futurs du prix. 

Les divergences SMT en trading sont largement utilisées par les traders particuliers, elles proviennent des concepts d’ICT Trading, un trader reconnu pour ses concepts d’analyses techniques innovants. 

Dans ce dossier, nous allons explorer comment identifier une divergence SMT et déterminer sur quelles paires d’actifs se focaliser. Nous passerons ensuite en revue les différents types de divergences, ainsi que la meilleure timeframe pour les analyser efficacement. Enfin, nous discuterons des stratégies à adopter pour trader les divergences SMT, avant de partager mon avis sur ce concept.

Comment repérer une divergence SMT en trading ? 

Une divergence SMT en trading se repère en étudiant la structure du marché des deux cours associés. Si vous n’êtes pas familier avec ce terme, nous avons un article dédié à la structure du marché qui vous permettra de comprendre celui-ci. 

Pour observer une divergence SMT, il faut déjà pouvoir visualiser 2 graphiques financiers corrélées côte à côte, à la même timeframe et au même date. Comme sur le graphique ci-dessous, annotez les différentes structures et essayez de trouver une anomalie. 

Deux actifs peuvent être corrélés de manière positive ou négative. Une corrélation positive signifie que leurs mouvements sont similaires et qu’ils évoluent dans la même direction. En revanche, une corrélation négative implique que leurs mouvements, bien que similaires, prennent des directions opposées.

Par exemple, on peut observer que les deux actifs (corrélés positivement ici) présentent une structure haussière, avec une succession de HH (Higher High) et de HL (Higher Low), évoluant presque en parfaite synchronisation.

Cependant, à un moment donné, l’actif de droite franchit le dernier HH, tandis que celui de gauche n’y parvient pas et s’arrête en dessous. Résultat : l’actif de droite forme un nouveau HH, alors que l’actif de gauche forme un HL, synonyme d’échec de continuation de la structure. Cela crée une divergence entre les deux actifs, une situation que nous allons donc pouvoir exploiter. 

Quels actifs servent de points de repères pour les corrélations ?

Même si certaines paires d’actifs sont particulièrement utilisées par les traders particuliers pour identifier les divergences SMT, il existe de nombreuses combinaisons possibles. Le seul point important à respecter pour l’analyse soit cohérente, c’est la corrélation (qui doit être particulièrement forte) entre les 2 paires. 

Si les 2 paires sont assez corrélées, alors il sera possible de se servir des divergences SMT pour les utiliser comme confluence dans les trades. 

Voyons maintenant les paires les plus fréquemment utilisées pour identifier des divergences SMT sur les marchés financiers : 

• S&P500 / NASDAQ
• DXY / USDJPY
• EURUSD / GBPUSD
• S&P500 / DOW JONES
• XAUUSD / XAGUSD
• DXY / EURUSD

Les 2 différents types de divergence SMT en trading

Forcément, les divergences SMT en trading peuvent être haussières et baissières, mais entre les structure haussière/baissière et les corrélations négatives/positives, il peut vite être difficile de se perdre dans toutes les combinaisons. Voyons ici les différents cas.

Divergence SMT haussière

Les divergences SMT haussières se produisent, pour des actifs corrélés positivement, lorsque les deux actifs sont en baisse, mais qu’à un moment donné, la structure d’un actif continue à former des plus bas tandis que l’autre crée un plus bas plus haut que le précédent. Imaginons que nous observions la paire EURUSD / GBPUSD.

Dans cet exemple, l’EURUSD a formé un nouveau plus bas (LL), tandis que le GBPUSD ne l’a pas fait. Cela signifie que l’EURUSD est l’actif manipulé, car les institutions cherchent à capturer la liquidité. On en tire la conclusion suivante : l’euro est trop faible pour résister à la prise de liquidité, alors que la livre sterling y parvient, car elle est plus solide. Potentiellement, on chercherait donc à acheter du GBPUSD pour tirer parti de cette faiblesse de l’euro.

Pour des actifs corrélés négativement, une divergence haussière se produit lorsque la tendance baissière d’un actif s’essouffle et que le dernier plus bas (LL) n’est pas dépassé, laissant place à un plus haut (HL). Sur l’autre actif, qui suit une tendance haussière, la structure continue de se former, et un nouveau plus haut (HH) apparaît après le dernier plus haut (HH).

Prenons l’exemple de la paire DXY / EURUSD. Le DXY suit une tendance baissière mais ne parvient pas à réaliser un nouveau LL. Pendant ce temps, l’EURUSD, dans sa tendance haussière, forme un nouveau HH, là où le DXY échoue à faire un LL.

L’analyse de ces deux graphiques nous indique que l’EURUSD a été manipulé : la liquidité située au-dessus du dernier plus haut a été récupérée. On peut donc s’attendre à une baisse de l’EURUSD, ce qui serait logique compte tenu de la force du DXY et de son incapacité à poursuivre sa tendance baissière. Une position acheteuse serait donc une bonne manière de profiter à la fois de la faiblesse naissante de l’euro et de la force naissante du dollar. 

Divergence SMT baissière

Les divergences SMT baissières ont lieu, pour des actifs corrélés positivement, lorsque les deux actifs sont en hausse, mais qu’à un moment donné, la structure d’un actif continue à faire des plus hauts tandis que l’autre forme un plus haut plus bas que le précédent. Imaginons que nous nous basions sur la paire EURUSD / GBPUSD.

L’EURUSD a formé le nouveau HH tandis que GBPUSD ne l’as pas formé L’EURUSD est donc l’actif manipulé car les institutions vont chercher la liquidité au-dessus du dernier HH.. La conclusion que l’on en tire est celle-ci : on comprend que l’euro est assez fort pour aller chercher la liquidité tandis que la livre sterling n’y parvient pas, car trop faible. Potentiellement on chercherait donc à vendre du GBPUSD pour profiter de cette faiblesse. 

Pour des actifs corrélés négativement, une divergence baissière se produit lorsque la tendance haussière d’un actif s’essouffle et que le dernier plus haut (HH) n’est pas dépassé, laissant place à un plus bas (LH). Sur l’autre actif, qui suit une tendance baissière, la structure continue de se former, et un nouveau plus bas (LL) apparaît après le dernier plus bas (LL).

Prenons l’exemple de la paire DXY / EURUSD. Le DXY suit une tendance haussière mais ne parvient pas à réaliser un nouveau HH. Pendant ce temps, l’EURUSD, dans sa tendance baissière, forme un nouveau LL, là où le DXY échoue à faire un HH.

L’analyse de ces deux graphiques nous indique que l’EURUSD a été manipulé : la liquidité située en dessous du dernier plus bas a été récupérée. On peut donc s’attendre à une remontée de l’EURUSD, ce qui serait logique compte tenu de la faiblesse du DXY et de son incapacité à poursuivre sa tendance haussière. Cela rendrait intéressant de placer une position vendeuse sur le dollar.

Quelle est la meilleure timeframe pour analyser les divergences SMT en trading ?

La divergence SMT, comme beaucoup de concepts en trading, peut s’appliquer sur toutes les timeframes grâce à la fractalité des marchés. Ce que vous observez sur un graphique daily, par exemple, se répète souvent sur des timeframes plus courtes, simplement à une échelle différente. En d’autres termes, les mêmes principes restent valables partout.

Cela dit, plus un concept est visible sur une grande timeframe, plus il a d’importance. Une divergence SMT bien marquée en daily sera toujours plus significative qu’une divergence repérée en M1. Toutefois, cela ne signifie pas que les timeframes courtes doivent être négligées. Ces divergences peuvent se révéler très utiles dans certaines situations, notamment pour affiner vos entrées ou confirmer vos décisions rapidement.

En fait, c’est la force principale des divergences SMT en trading : elle s’adapte à tous les styles de trading. Que vous pratiquiez le scalping, le swing trading ou que vous préfériez des positions à long terme, ce concept reste un outil puissant. L’essentiel est de l’utiliser de manière cohérente, en cherchant des confirmations sur plusieurs niveaux afin de renforcer vos décisions.

• Swing Trading
• Intra Week
• Intraday
• Scalping

Comment entrer en position de trading grâce aux divergences SMT ?

Les divergences SMT, bien qu’efficaces, ne suffisent pas à elles seules pour justifier une entrée en position. Elles doivent être intégrées dans un plan de trading plus complet et structuré. En réalité, ces divergences jouent le rôle de confluence : un indicateur supplémentaire qui renforce votre décision, mais qui ne devrait jamais être le seul déclencheur.

Cela signifie que les divergences SMT sont là pour confirmer ce que d’autres éléments de votre analyse vous indiquent déjà. Par exemple, elles peuvent venir appuyer une zone clé identifiée sur votre graphique, un pattern de prix ou une cassure dans une tendance. Elles agissent comme un filtre supplémentaire qui augmente vos chances de succès en ajoutant une couche de validation.

En clair, une divergence SMT en trading est une pièce du puzzle, pas le puzzle entier. Elle vous aide à construire un contexte plus solide et à entrer en position avec davantage de confiance, mais toujours en tenant compte de votre stratégie globale.

Exemple de position acheteuse

Essayons de trouver une divergence SMT haussière en trading sur les marchés financiers. En général, comme nous l’avons expliqué plus tôt, nous préférerions mixer ce concept avec d’autres commes les POI et les zones de liquidité, mais pour éviter de complexifier l’exemple, nous utiliserons une position de trading uniquement basé sur les divergences SMT.

Comme on peut le voir sur le double graphique ci-dessus (S&P500 à gauche et NASDAQ à droite), on aperçoit une divergence SMT haussière, car le S&P500 récupère la liquidité alors que le Nasdaq ne la récupère pas, on profite donc de la force du NASDAQ par rapport au S&P500 pour placer une position acheteuse. Ici, notre entrée est placée sur le BOS après la validation de la structure haussière après la divergence SMT en trading. On place le stop-loss juste en dessous de la divergence et le take profit au dessus de la prochaine structure haussière en plus haute timeframe.

On peut voir que dans notre exemple, la divergence SMT a eu un effet particulièrement visible sur le prix, qui s’envole à la hausse, notre position a attend le take profit en très peu de temps. 

Exemple de position baissière

Maintenant, observons une divergence baissière que l’on aurait pu utilisé pour profiter d’un mouvement baissier. Si vous avez eu l’oeil l’exemple de divergence SMT baissière était déja visible sur le schéma de la position de la divergence SMT baissière, que l’on vient de voir juste avant. 

En effet, l’envolée du prix est précédée par un mouvement baissier issue d’une divergence SMT que l’on peut utiliser dans notre trading.

Comme on peut le voir sur le double graphique ci-dessus (S&P500 à gauche et NASDAQ à droite), on aperçoit une divergence SMT baissière, le NASDAQ récupère la liquidité alors que le S&P500 ne la récupère pas, on profite donc de la force du S&P500 par rapport au NASDAQ pour placer une position vendeuse. Ici, notre entrée est placée sur le ChoCh après la validation de la structure baissière après la divergence SMT en trading. On place le stop-loss juste au-dessus de la divergence et le take profit en dessous de la prochaine structure baissière en plus haute timeframe. 

Ce take profit était tout simplement l’endroit idéal pour encaisser ses gains : la clôture s’est faite quasiment au pip près, juste après avoir récupéré la liquidité sous le plus bas précédent.

Mon avis sur les divergences SMT en trading

Selon moi, les divergences SMT en trading restent une confluence intéressante, car elles ont du sens dans l’analyse des rapports de force et de faiblesse entre deux actifs corrélés. Cependant, tous les traders particuliers ne sont pas forcément réceptifs à ce concept, principalement parce qu’il implique souvent de placer des positions au-dessus ou en dessous des zones de liquidité, respectivement pour des mouvements haussiers ou baissiers.

Cela peut sembler contre-intuitif, car cela va souvent à l’encontre du plan de trading classique. Pour cette raison, j’ai choisi de ne pas intégrer les divergences SMT dans ma propre stratégie. Cela dit, si vous avez suffisamment de données pour prouver qu’elles peuvent générer une rentabilité positive dans votre approche, alors n’hésitez pas à les utiliser !