Les zones premium et discount en trading permettent aux traders de diviser un mouvement de prix en deux grandes parties : une zone d’achat et une zone de vente. Elles servent non seulement à déterminer s’il est préférable d’entrer en position longue ou courte, mais aussi à savoir quand prendre ses profits sur une position existante, ou encore à filtrer ses trades afin d’augmenter son taux de réussite.
Dans ce guide, nous allons d’abord définir ce que sont les zones premium et discount. Ensuite, nous verrons comment les identifier et évaluer leur pertinence. Puis, nous apprendrons à les utiliser efficacement pour repérer de bons points d’entrée. Enfin, nous terminerons par une explication concrète de la manière d’entrer en position à l’aide de ces zones.
Premium & Discount en trading : définition
Une zone de premium & discount en trading permet de séparer un mouvement dans une structure en 2 parties :
- Une partie premium dans laquelle le prix est considéré comme suracheté, oû l’on cherchera des positions short
- Une partie discount dans laquelle le prix est considéré comme survendu, ou l’on cherchera des positions long
Cette zone permet également aux traders de mieux filtrer les trades. En fait cette zone a plein d’utilité, elle est meme a la base d’autres concepts comme les PD Array. Ce concept a été popularisé par le fameux trader Inner Circle Trader (ICT) qui est également reconnu dans le monde du trading comme l’un des meilleurs traders particuliers.
Comment identifier une zone Premium & Discount en trading ?
Les zones premium et discount sont techniquement présentes partout sur les marchés financiers. Mais toutes ne sont pas forcément pertinentes à intégrer dans votre analyse. Pour que cela ait du sens et apporte de la cohérence à votre lecture du marché, il est important de les placer dans des contextes bien définis. Ces zones sont particulièrement utiles dans deux cas précis :
- Lorsqu’une impulsion haussière, dans une tendance haussière, prend fin et qu’un retracement baissier débute.
- Lorsqu’une impulsion baissière, dans une tendance baissière, prend fin et qu’un retracement haussier commence.
Certains traders utilisent aussi ces zones dans les phases de range prolongé. Cela peut fonctionner, mais uniquement si l’on tient compte de la liquidité, qui reste la clé dans ces périodes d’indécision. De notre côté, on préfère simplement éviter de trader ces mouvements tant que le marché ne donne pas de direction claire.
La raison pour laquelle on s’intéresse surtout aux tendances lorsqu’on parle de zones premium et discount, c’est parce qu’on cherche avant tout à respecter la structure du marché. Ces zones, à elles seules, ne donnent aucune indication sur la direction future du prix. Leur rôle est uniquement d’améliorer les probabilités de réussite d’un trade. Mais pour cela, elles doivent s’inscrire dans une analyse globale, basée sur une stratégie claire avec des concepts qui permettent de créer un biais directionnel. Ce n’est qu’à la fin de l’analyse qu’on ajoute cette fameuse zone pour affiner l’entrée.
En arrivant sur un graphique, la première chose qu’on observe, c’est la structure de marché. Si les creux sont de plus en plus hauts (HL), et les sommets également (HH), on est face à une tendance haussière. Selon la théorie de Dow, cela suggère que le prix a de fortes chances de continuer à monter. On va donc plutôt chercher des entrées dans la zone discount, afin de suivre cette tendance avec le meilleur ratio risque/rendement.
Lorsqu’un retracement baissier classique survient après une impulsion haussière, la première chose que je fais, c’est identifier le dernier plus haut (high) et le dernier plus bas (low). Ensuite, je trace les différents POI (Points of Interest) formés pendant l’impulsion.
Imaginons que j’en repère trois :
- Un au début du mouvement
- Un vers le milieu
- Un à la fin
Ce n’est qu’après cette identification des POI que je viens placer ma zone premium & discount pour affiner ma sélection. Je me sers de cette zone comme filtre : je supprime tous les POI situés dans la zone premium, et je ne garde que ceux qui se trouvent dans la zone discount.
Résultat : un seul POI reste pertinent, et c’est sur celui-là que je vais me concentrer pour une potentielle entrée.
Comment déterminer la qualité d’une zone Premium & Discount en trading ?
Toutes les zones premium & discount ne se valent pas, certaines sont plus cohérentes que d’autres selon la configuration de marché et nous allons voir dans cette partie comment encore mieux filtrer nos zones pour maximiser les probabilités de nos trades.
Premium & Discount : uniquement en haute timeframe
L’une des règles clés, c’est d’utiliser les zones premium et discount uniquement sur des timeframes élevées. En tout cas, il vaut mieux éviter au maximum les unités de temps en minutes, et privilégier au minimum les bougies horaires (H1).
Idéalement, c’est un concept à appliquer dans une approche intraweek ou swing trading, et non en scalping.
Pourquoi ? Tout simplement à cause du bruit présent sur les petites timeframes.
Même si le marché est fractal, c’est-à-dire que les structures se répètent à toutes les échelles. Le nombre de changements de structure sur les timeframes basses est tellement élevé que les zones premium & discount perdent en pertinence.
En scalping, il faut être très réactif, et on estime que ces zones ajoutent plus de confusion qu’elles n’aident réellement. Elles peuvent devenir un bruit inutile dans l’analyse, plutôt qu’un outil de filtrage efficace.
Premium & Discount : favoriser les tendances claires
De manière conventionnelle, on considère que le prix évolue dans deux grands types de schémas : la tendance et le range.
La tendance est facilement identifiable : on observe des hauts et des bas clairs, et le prix suit une direction naturelle, soit à la hausse, soit à la baisse. C’est dans ce type de configuration que le marché est le plus lisible, avec une structure cohérente.
À l’inverse, dans un range, il règne une forme d’incertitude globale. Il n’y a pas de structure claire, le prix évolue de façon erratique, et le graphique devient rapidement chaotique. Ce genre de configuration apparaît souvent avant une annonce économique importante, ou pendant des périodes de basse volatilité, comme l’été par exemple.
Notre recommandation : ne pas trader ces mouvements. Dans un range, les liquidités sont sans cesse récupérées de chaque côté, rendant l’environnement particulièrement défavorable à une prise de position. Dans ce contexte, les zones premium & discount n’ont tout simplement pas leur place. Elles perdent leur sens dans un marché désorganisé.
Comment utiliser les zones Premium & Discount en trading ?
Il existe différentes façons d’intégrer les zones premium et discount à votre stratégie de trading. Que ce soit en les imbriquant avec d’autres concepts, en les utilisant pour le management du trade, ou encore pour augmenter mécaniquement vos probabilités de réussite, ces zones sont des outils puissants.
En réalité, les zones premium & discount ont de nombreuses utilités, que nous allons détailler dans la suite.
Avec la structure de marché
Le premier point essentiel est d’associer correctement les zones premium et discount à la structure de marché. Si ces zones sont mal paramétrées, elles perdent tout leur sens et peuvent même devenir contre-productives. Il est donc crucial de savoir les placer avec justesse, en cohérence avec la tendance du marché.
- Dans une tendance haussière, la zone premium/discount doit être placée sur l’impulsion haussière, et non sur le retracement baissier.
- À l’inverse, dans une tendance baissière, on la place sur l’impulsion baissière, et non sur le retracement haussier.
Comme on peut le voir sur l’image de gauche, la structure est bien construite : le prix rebondit dans la zone discount, ce qui correspond à une opportunité d’achat cohérente avec la tendance. La zone est donc correctement placée.
En revanche, sur le graphique de droite, bien que la tendance haussière soit toujours identifiable, la zone premium/discount a été placée à tort sur le retracement baissier. On suppose alors à tort que ce retracement est terminé, ce qui incite à acheter trop tôt. Or, si la liquidité nécessaire pour relancer une impulsion haussière n’est pas encore présente, le prix risque de plonger en dessous de cette zone avant de repartir réellement.
Cette erreur, pourtant facile à éviter, peut vous coûter de nombreux trades perdants. D’où l’importance de toujours lier votre analyse des zones premium/discount à une lecture correcte de la structure de marché.
Avec les orderblocks
Combiner les zones premium/discount avec les order blocks est une excellente pratique pour filtrer efficacement les zones d’intérêt (POI). En effet, lors d’une impulsion haussière, plusieurs POI (certains types d’order blocks) peuvent se former au cours du mouvement. Mais une question revient souvent : sur lequel faut-il vraiment se concentrer ?
C’est là que les zones premium/discount prennent tout leur sens. En les associant aux POI, on peut filtrer naturellement les moins pertinents et concentrer son attention sur le POI qui a statistiquement le plus de probabilités de fonctionner.
Dans une tendance haussière, le POI primaire (le plus important) se trouve toujours à la base de l’impulsion, donc dans la zone discount. À l’inverse, dans une tendance baissière, ce POI primaire se trouve dans la zone premium, également à la base de l’impulsion.
Comme on peut le voir sur le graphique ci-dessus, on peut éliminer d’un simple coup d’œil le POI situé dans la zone premium, car il est moins pertinent dans le cadre d’une tendance haussière.
On peut alors focaliser notre analyse sur le POI primaire dans la zone discount, qui représente généralement le meilleur point d’entrée. C’est souvent celui qui offre le meilleur winrate sur le long terme.
Comme zone pour récupérer des profits
Les zones premium & discount peuvent aussi servir de repères stratégiques pour prendre des profits sur une position de trading. En effet, la logique même de ces zones est d’identifier des niveaux de prix où les probabilités d’un retournement sont plus élevées : on préfère acheter en zone discount, et vendre (ou prendre des profits) en zone premium.
Par exemple, si une position a été ouverte au POI primaire d’une tendance haussière, il est tout à fait cohérent de commencer à sécuriser une partie des gains lorsque le prix atteint la zone premium, là où les chances d’un retournement baissier augmentent.
Techniquement, la zone premium peut être divisée en plusieurs sous-zones, permettant de prendre des profits partiels à différents niveaux, selon sa stratégie.
Sur le graphique ci-dessus, on voit clairement qu’à l’entrée dans la zone premium, on choisit de récupérer 20 % des profits, puis 30 % supplémentaires lorsque le prix atteint la moitié de cette zone, jusqu’au niveau du take profit final.
Ce genre de gestion permet de lisser le risque, tout en capturant une grande partie des gains. C’est bien plus sage que d’attendre le TP final sans rien sécuriser, surtout quand le prix atteint déjà une zone avec une forte probabilité de correction.
Comme occasion de filtrer au maximum ses trades
La dernière utilisation des zones premium & discount que l’on va aborder est sans doute l’une des plus importantes : la filtration des trades. L’objectif est simple : se concentrer uniquement sur des opportunités qui correspondent parfaitement à votre plan de trading. On parle ici de HPS (High Probability Setup), c’est-à-dire des configurations à forte probabilité de réussite. En trading, la qualité primera toujours sur la quantité.
Au début, il peut être difficile de résister à l’envie de se positionner rapidement sur les marchés, surtout pour ressentir ce petit frisson d’adrénaline typique des débuts. Mais cette impulsivité est contre-productive.
Un trader particulier compétent, aujourd’hui, ne prend souvent pas plus d’une dizaine de trades par mois. Pourquoi ? Parce qu’il se concentre uniquement sur des setups ultra qualitatifs, qui respectent à la lettre son plan de trading.
Les zones premium & discount sont donc un excellent outil pour réduire drastiquement le nombre de trades pris, en restreignant volontairement votre champ d’action à une seule zone pertinente. Tous les autres trades potentiels, même s’ils peuvent paraître intéressants sur le moment, sont ignorés s’ils ne se trouvent pas dans cette zone ciblée.
Bien sûr, cela implique de manquer certaines opportunités. Mais sur une série de 100 trades, cette méthode de filtrage aura un impact globalement très positif sur vos résultats. Moins de trades, mais de bien meilleure qualité : c’est là que se trouve la vraie clé de la régularité.
Comment placer une position grâce à un Premium & Discount ?
Enfin, il ne nous reste plus qu’à voir comment utiliser concrètement une zone premium/discount pour placer une position de trading. Dans cette dernière partie, on va se concentrer sur l’entrée en position, ainsi que sur le placement du take profit et du stop-loss lorsqu’un trade est basé sur une zone premium/discount.
Entrer en position grâce à une zone Premium & Discount
Il existe plusieurs façons d’entrer en position à partir d’une zone premium/discount. Mais comme on ne cesse de le répéter, ces zones ne sont pas un signal de trading à elles seules. Elles servent avant tout de zone de confluence.
Pour valider une prise de position, on attendra une confirmation plus solide, comme une accumulation ou une distribution de Wyckoff, qu’on ira chercher à l’intérieur de la zone premium ou discount, selon le sens du trade envisagé.
La zone premium/discount ne déclenche pas l’entrée en soi, elle vient simplement renforcer la pertinence du setup.
Prenons l’exemple ci-dessus : on s’intéresse à une zone d’accumulation dans un POI haussier situé en zone discount. On placera notre entrée comme d’habitude, sur le changement de structure interne de l’accumulation. Mais soyons clairs : même sans utiliser les zones premium/discount, on aurait pris la même entrée.
La seule différence, c’est que la présence de cette zone renforce notre conviction. Elle n’influence pas directement le signal d’entrée, mais elle le valide en tant que setup à plus forte probabilité.
Stop-loss et Take profit après l’entrée sur une zone Premium & Discount
Une fois qu’on est entré sur le marché grâce à une position prise dans une zone premium ou discount, il est essentiel de bien comprendre où placer les points clés du trade :
- Le stop-loss, qui permet de limiter les pertes si le prix ne va pas dans notre sens
- Le take profit, qui permet d’encaisser les gains si le prix atteint notre objectif
C’est ici que les zones premium & discount prennent tout leur sens.
Elles sont basées sur les lows et highs d’une tendance, qui correspondent très souvent à des zones de liquidité. Ces niveaux sont particulièrement pertinents pour positionner des stop-loss ou des take profits, car ils soutiennent la dynamique du marché.
Prenons l’exemple ci-dessus : la position provient d’une accumulation de Wyckoff repérée dans une zone discount. Grâce à la structure du marché et à l’analyse des zones premium/discount, on peut positionner nos niveaux de manière logique et stratégique :
- Le point le plus bas de la structure (le low), qui marque aussi la limite inférieure de la zone discount, servira de stop-loss
- Le point le plus haut de la structure (le high), qui coïncide avec le haut de la zone premium, sera notre take profit
En résumé, ces zones ne servent pas seulement à filtrer ou confirmer un trade, elles permettent aussi de structurer proprement sa gestion du risque et des profits, en s’appuyant sur la logique du prix et la psychologie des marchés.
Merci d’avoir suivi cet article et n’hésitez pas à laisser un commentaire si des questions vous viennent !
