Sur les marchés financiers, de nombreux motifs sont utilisés par les traders particuliers pour déterminer le moment opportun d’entrer en position. Ces configurations de prix, souvent appelées « patterns », sont interprétées par les traders comme des signaux de confirmation pour passer à l’action et ouvrir une position de trading sur une prop firm ou un broker.
Dans cet article, nous allons nous concentrer sur les triangles, des formations graphiques reconnaissables par leur forme triangulaire, avec une pointe orientée vers la droite (triangle rectangle). Ces triangles peuvent apparaître sous différentes formes et indiquent généralement une compression des prix. Cette contraction attire souvent un afflux de liquidités, provoquant ainsi des mouvements de prix significatifs lorsque le triangle finit par se briser.
Les triangles en trading : d’où proviennent-ils ?
Les différents types de triangles identifiables sur les marchés financiers proviennent du chartisme, une approche d’analyse technique utilisé en trading qui se concentre sur l’étude du prix et l’identification de certaines configurations graphiques. Les motifs les plus reconnus sont les supports et résistances qui représentent la pierre angulaire du chartisme, et au fur et à mesure, certaines configurations ont vu le jour, comme les triangles, les épaule-tête-épaule ou encore les biseaux.
Les triangles et les autres patterns que le chartisme à apporté dans le trading d’aujourd’hui ont en partie été découverts par Richard W. Schabacker, un pionnier de l’analyse technique qui a écrit plusieurs ouvrages dans les années 1930 sur les modèles graphiques, y compris les triangles. Plus tard, Robert D. Edwards et John Magee, dans leur livre de 1948 « Technical Analysis of Stock Trends », ont joué un rôle crucial en décrivant en détail ces formations, y compris les triangles, et en expliquant comment elles peuvent être utilisées pour prédire les mouvements futurs des prix.
Quels sont les différents types de triangles ?
En réalité, le terme triangle en trading est plutôt vaste et ne donne pas de réel indication sur la nature de ce dernier, et la manière dont on peut essayer de le perçevoir sur un graphique boursier. Nous savons simplement que la pointe se situe à droite du graphique, il existe donc plusieurs configurations :
- La pointe tend vers le bas, on parle donc de triangle descendant
- La pointe tend vers le haut, on parle donc de triangle ascendant
- La pointe tend vers le milieu du triangle, on parle donc de triangle symétrique
En général, on considère que les triangles ascendants et descendants doivent se rapprocher de la forme d’un triangle rectangle. En effet, ces motifs reposent sur les notions de support et de résistance, qui doivent être représentés par des lignes parallèles à l’axe des abscisses.
Le triangle ascendant
Le triangle ascendant est une figure de continuation, ce qui signifie qu’on s’attend à ce que le prix continue dans la direction de la tendance précédant l’apparition du triangle. Ce motif est caractérisé par une ligne de tendance haussière qui relie au moins trois points.
Bien que certains considèrent que deux points suffisent pour valider une trendline, cette approche mathématique est discutable. En effet, si deux points peuvent former une trendline, cela pourrait conduire à une infinité de trendlines sur un graphique boursier, ce qui n’est pas le cas en pratique.
Un triangle ascendant en trading doit également inclure une résistance, qui s’étend de la base du triangle jusqu’à la pointe. Comme pour la trendline, cette résistance doit avoir au moins trois points de contact pour que le motif soit considéré comme valide.
Ce schéma illustre clairement les différents points de contact du triangle, avec 5 points sur la résistance et 4 points sur la trendline haussière. On observe également que le prix se resserre dans un intervalle de plus en plus étroit.
Le triangle descendant
Le triangle descendant est égalment une figure de continuation, ce qui signifie qu’on s’attend à ce que le prix continue dans la direction de la tendance précédant l’apparition du triangle. Ce motif est caractérisé par une ligne de tendance baissière qui relie au moins trois points.
Un triangle descendant en trading doit également inclure une support, qui s’étend de la base du triangle jusqu’à la pointe. Comme pour la trendline, cette résistance doit avoir au moins trois points de contact pour que le motif soit considéré comme valide.
À l’instar du triangle ascendant, on distingue clairement les différents points de contact dans ce schéma. Cette fois-ci, il n’y a pas de résistance, mais plutôt un support et une trendline baissière, qui orientent le prix à la baisse.
Le triangle symétrique
Le triangle symétrique est légèrement différent, en effet il n’y a sur ce dernier aucun support ou résistance mais uniquement des trendlines. Dans cette configuration graphique, le prix se contracte rapidement jusqu’à un point de rupture, souvent assez proche du point le plus à droite du triangle.
Un triangle symétrique est donc constitué d’une trendline haussière rejoignant le bas du triangle au point le plus à droite, et une trendline baissière rejoignant le haut du triangle au point le plus à droite. Ce triangle à donc la forme d’un entonnoir, dans lequel la liquidité finira par s’écouler arriver au bout.
Le triangle symétrique diffère quelque peu des deux triangles que nous avons étudiés précédemment. Dans ce cas, on observe deux trendlines convergentes, l’une haussière et l’autre baissière. Le prix ne suit donc pas une direction claire, mais converge simplement vers un point central. On se focalise généralement sur la cassure de la trendline haussière en cas de tendance baissière, et inversement.
Comment identifier un triangle en trading ?
Pour identifier un triangle en trading, il est crucial de respecter certains critères. En effet, toutes les trendlines et supports/résistances proches ne constituent pas nécessairement un triangle. D’autres éléments sont indispensables pour déterminer si une formation est véritablement un triangle. Voici les 3 points essentiels sur lesquels il est important de se concentrer :
- Identifier les actifs en retracement : un triangle en trading est une figure de continuation, ce qui signifie qu’elle apparaît uniquement lors des phases de retracement d’un actif, qu’il s’agisse de retracements haussiers ou baissiers.
- Repérer trendlines et résistance/support : Une fois l’actif identifié comme étant en retracement, il est important de confirmer la présence d’un triangle en repérant une résistance ou un support avec trois points de contact, ainsi qu’une trendline présentant également trois points de contact.
- Observer une compression du prix : les triangles en trading sont très recherchés en raison de la forte liquidité libérée lors de leur rupture. En effet, les volumes importants qui accompagnent la rupture d’un triangle entraînent souvent des mouvements particulièrement volatils, ce qui les rend très prisés par les traders particuliers. Plus le prix est compressé, et plus la volatilité risque d’être au rendez-vous.
Comment entrer en position sur un triangle en trading ?
Bien évidemment, il existe différentes manières de rentrer sur un triangle en trading, peu importe sa nature. Beaucoup d’être éléments du prix rentrent dans l’équation : les zones de liquidités proches, la tendance, l’imbalance disponible ou encore la distance jusqu’au prochain orderblock.
Dans le chartisme, et plus particulièrement dans les configurations de triangles que l’on peut retrouver en trading, il existe deux entrées en position principales : le breakout et le pullback.
La méthode breakout
La méthode breakout consiste à rentrer directement après la rupture du triangle, qu’il soit ascendant, descendant ou symétrique. Pour déclencher un ordre cohérent et entrer en position de trading, il faut :
- Bien identifier le triangle : assurez vous qu’une résistance ou un support soit identifiable dans le cas d’un triangle ascendant ou descendant, respectivement. Vérifiez également que les trendlines comportent bien le bon nombre de points de contacts
- Observer la zone de rupture : On considère qu’un triangle ascendant est cassé quand la résistance qu’il comporte est brisé, et qu’une bougie ou une mèche vient récupérer clairement la liquidité qui se situait au-dessus. Dans le cas d’un triangle descendant, on attend que la liquidité sous le support soit récupéré par une mèche ou une bougie.
- Entrer en position : Une fois que cette confirmation est observé, on peut déclencher une position de trading, nous verrons plus bas quel genre de position on souhaite ouvrir, quel est la nature de la position et quels sont les points clés qui nous intéressent
La méthode pullback
La méthode pullback consiste quant à elle à attendre la rupture du motif chartiste et d’attendre un retour du prix au niveau de l’ancien support avant de rentrer en position de trading. En effet, dans la théorie chartiste, lorsqu’une résistance est brisé elle devient un support et inversement. Ainsi, il est logique d’attendre un retour sur l’ancien support qui est devenu résistance. Pour déclencher un ordre cohérent et entrer en position de trading, il faut :
- Bien identifier le triangle : assurez vous qu’une résistance ou un support soit identifiable dans le cas d’un triangle ascendant ou descendant, respectivement. Vérifiez également que les trendlines comportent bien le bon nombre de points de contacts
- Identifier la zone de rupture : Comme pour la méthode de breakout, il est essentiel d’identifier la zone de rupture. Cependant, dans ce cas, il est important de laisser de l’espace au prix, d’analyser les mouvements, et de réfléchir soigneusement à l’emplacement potentiel où vous envisagez de placer votre ordre.
- Entrer en position de trading : Une fois que le prix est revenu relativement proche de l’ancienne résistance ou de l’ancien support, selon les différents triangles, il faudra trouver la zone la plus cohérente pour placer votre ordre de trading.
Les exemples d’entrées sur les triangles en trading
Pour bien comprendre comment entrer sur les différents types de triangles que nous avons abordés dans cet article, nous allons examiner trois types d’entrées : certaines utilisant la méthode breakout et d’autres la méthode pullback. Nous discuterons également du risk/reward, du type d’ordre, de la position, du stop-loss et du take profit.
Entrer en position sur un triangle ascendant
Nous allons entrer en position sur un triangle ascendant, en utilisant la méthode breakout, c’est à dire que nous rentrerons dans une position de trading directement à la rupture du triangle.
Dans le cas d’un triangle ascendant, on prend une position acheteuse, car les triangles en trading sont des figures de continuation, ce qui implique un biais haussier après la rupture du triangle. Comme nous voulons entrer immédiatement après cette rupture, nous utilisons un ordre au marché, ce qui signifie que nous entrerons directement au niveau de prix qui suit la cassure. Il est crucial d’être particulièrement réactif et de s’assurer qu’aucune annonce économique ne perturbe notre trade.
Un point important est de calculer la taille du triangle pour trouver notre niveau de take profit. Pour calculer la taille du triangle, prenez le premier point de contact de la trendline et le premier point de contact de la résistance et tracer un segment vertical à 90°.La distance que vous obtiendrez issue de la droite verticale devra être dupliqué et placé au dessus du point de rupture, le take profit sera donc le point le plus haut du segment. Le stop-loss quant à lui sera placé au niveau du dernier point de contact de la trendline.
Entrer en position sur un triangle descendant
Nous allons entrer en position sur un triangle descendant, en utilisant la méthode pullback, c’est-à-dire que nous rentrerons dans une position de trading au retest du point de rupture du triangle
Dans le cas d’un triangle descendant, on prend une position vendeuses, car les triangles en trading sont des figures de continuation, ce qui implique un biais baissier après la rupture du triangle. Comme nous souhaitons entrer au retest de la rupture, nous utilisons un ordre sell limit, ce qui signifie qu’une fois que le prix a rompu le triangle et à poursuit son mouvement, nous serons déclenchés uniquement si le prix remonte au niveau précis ou la rupture s’est effectué.
Un point important est de calculer la taille du triangle pour trouver notre niveau de take profit. Pour calculer la taille du triangle, prenez le premier point de contact de la trendline et le premier point de contact de la résistance et tracer un segment vertical à 90°.La distance que vous obtiendrez issue de la droite verticale devra être dupliqué et placé en-dessous du point de rupture, le take profit sera donc le point le plus bas du segment. Le stop-loss quant à lui sera placé au niveau du dernier point de contact de la trendline.
Entrer en position sur un triangle symétrique
Nous allons maintenant discuter de la manière dont on peut entrer en position sur un triangle symétrique en trading. De la même manière que pour les autres triangles, la méthode breakout ou pullback s’applique.
Le cas du triangle symétrique est un peu plus spécifique que celui d’un triangle ascendant ou descendant, car il n’existe aucune résistance ou support sur ce dernier. Le triangle symétrique en trading est cependant toujours une figure de continuation, ainsi si le triangle provient d’un ancien mouvement baissier, on cherchera une position à la baisse et inversement.
Dans cet exemple, nous rentrerons avec la méthode breakout et nous déclencherons un ordre au marché une fois que la rupture a eu lieu. Nous placerons dans cet exemple un ordre baissier, car le mouvement antérieur est un mouvement baissier.
Pour calculer la taille de notre take profit et placer notre stop-loss, nous tracerons un segment horizontal sur le premier point de la trendline baissière ou haussière (on choisit le point le plus proche de la base du triangle) qui rejoindra le tracé de l’autre trendline. Cette distance sera rapporté au point de rupture et nous donnera l’emplacement du take profit. Le stop-loss se place de la même manière que pour les autres, en dessous du dernier creux de la trendline baissière.
Triangle et zone de liquidité : une incohérence ?
Après avoir présenté les différents types de trading et les entrées associées aux figures chartistes, nous comprenons mieux la philosophie qui sous-tend ces stratégies de trading.
Cependant, en examinant de plus près le transfert de liquidité qui se produit lors de la formation d’un triangle, nous voyons émerger deux visions distinctes du trading moderne :
- La première vision suggère que tous les intervenants du marché sont égaux, qu’il n’y a pas de manipulation, et que les grands acteurs ne profitent pas de la liquidité présente sur les marchés.
- La seconde vision propose que le marché est contrôlé par les grandes banques commerciales et autres institutions financières, qui créent des zones de liquidité pour pouvoir placer leurs positions.
Prenons l’exemple d’un triangle ascendant. Lorsqu’une résistance est franchie, la théorie veut que le prix suive la trendline et continue dans la direction de la tendance. Cependant, une résistance est également une zone de liquidité contenant de nombreux ordres vendeurs, ainsi qu’un nombre significatif de stop-loss acheteurs. La cassure de cette résistance entraîne l’activation d’un grand nombre d’ordres acheteurs, ce qui pousse le prix à la hausse, permettant souvent aux traders de triangles de profiter de cette impulsion.
Toutefois, il est également possible que cette libération de liquidité sur les marchés soit motivée par une autre raison. En effet, les acteurs majeurs du marché pourraient utiliser cette liquidité comme contrepartie pour leurs propres ordres. Dans ce scénario, il se produirait un transfert d’ordres où les nombreux ordres acheteurs libérés seraient absorbés par une masse d’ordres vendeurs apparaissant sur le marché. Le mouvement à court terme serait donc un mouvement baissier.
Le chartisme : que faut-il en penser ?
Le chartisme fait l’objet de nombreux débats dans le monde du trading individuel aujourd’hui. Cette méthode d’analyse technique, qui a été développée il y a environ cent ans, a été conçue dans un contexte économique et financier très différent de celui d’aujourd’hui. Avec les évolutions considérables des marchés financiers depuis, de nombreux analystes estiment que le chartisme n’est plus aussi pertinent qu’il ne l’était autrefois.
Pour ma part, même si je n’intègre pas le chartisme dans ma propre stratégie de trading, je pense qu’il est encore possible d’être rentable avec ce type de méthode aujourd’hui. Toutefois, il est crucial de rester conscient de ce qui se passe sur les marchés financiers, notamment des nombreuses phases d’accumulation et de distribution créées par les acteurs majeurs. Un trader chartiste doit donc se concentrer sur des mouvements plus subtils qu’auparavant, afin de mieux anticiper les potentiels retournements liés aux contreparties directes que les institutions trouvent à certains points clés.
À mon sens, la rentabilité en trading ne devrait pas être envisagée uniquement à travers le prisme de la stratégie utilisée, mais plutôt en tenant compte de tous les aspects qui l’entourent : la psychologie, la gestion du risque, les tests réalisés, le choix des positions, la gestion des trades, le ratio risque/rendement, et bien d’autres facteurs encore.
J’espère que cet article vous a aidé à mieux comprendre la manière dont les traders chartistes visualisent et analysent les triangles dans le trading !
